2025年行至半程，国内本钱阛阓在复杂多变的公共经济环境中展现出专有韧性。近期，吉利基金、永赢基金、华宝基金、国联安基金等多家基金公司密集召开中期策略会，多半以为中国财富在公共成立中的性价比正权臣教悔，科技革命的产业升级与蹧跶新业态的崛起将构筑职权阛阓“双干线”，债券阛阓在宽松环境下仍具成立价值。
经济韧性连续表现
权衡2025年下半年，基金公司对经济基本面的判断趋于一致：天然公共政事经济神志仍存变数，但中国经济的韧性与活力正连续表现。
国联安基金以为，公共政事经济神志正在重塑，向外探索，在国际不信服性加重与周期轮动的布景下，中国财富的投资价值及韧性不停突显；向内想考，我国经济正处于新旧动能休养的要道改换点，蕴含着无尽可能。
“面前中国经济已卓著最清贫的调整期，高质料发展态势连续放心。”永赢基金职权盘问部总司理王乾分析称，国际方面，好意思联储权衡于下半年运行降息周期，欧洲央行也开释鸽派信号。若公共主要央行干涉降息通谈，或缓解东谈主民币汇率压力。国内务策层面，财政政策通过专项债、超永恒荒谬国债等用具精确解救基建与政策性产业；货币政策则保管“欺压宽松”基调，权衡下半年或有1次至2次降准及LPR下调，为阛阓提供流动性解救。
国联安基金首席策略分析师、基金司理罗春鹏以为，政策用具箱填塞，新动能逐渐开释，经济有望在波动中实现韧性增长，但需警惕外部环境的不信服性。
职权阛阓照应两大标的
关于下半年职权阛阓，基金公司多半以为存在结构性投资契机，看好科技、新蹧跶两大标的。
国联安基金职权投资部董事总司理邹新进以为，A股阛阓在面前估值水平下具备进取的潜在撑持，内生增长与政策红利的共振或将股东阛阓走出寂然行情。
在王乾看来，A股阛阓将呈现显着的结构性特征，指数进取或向下冲破齐需要更强的催化，因此主办结构性契机显得尤为迫切。
在具体投资契机方面，科技赛谈被各家基金公司要点照应。吉利鼎越夹杂基金司理林清源以为，跟着功绩逐渐完竣，AI板块有望鄙人半年迎来较好说明，荒谬是在AI利用和底层架构变革的股东下，中国AI产业在公共竞争力刚劲，完善的产业链将撑持更多利用拓展。
吉利先进制造股票基金司理张荫先预测，2025年将成为东谈主形机器东谈主量产元年，昔时十年这一领域有望成为极具成长性的黄金赛谈。他建议投资契机从两个维度挖掘，一是寻找大要率干涉机器东谈主供应链的公司；二是挖掘主业基本面有改善同期新拓展机器东谈主业务的优秀企业。
国联安基金量化投资部总司理、现实董事章椹元看好半导体投资价值，建议保管30%至50%的半导体ETF底仓，期货配资公司以主办行业发展带来的永恒收益；同期，可搭配红利类ETF进行“哑铃策略”成立，均衡收益与风险。
蹧跶板块方面，吉利蹧跶精选夹杂基金司理丁琳以为，精神蹧跶、性价比蹧跶和蹧跶品牌“出海”组成了新蹧跶的中永恒投资逻辑。其中，潮玩兼具“蹧跶+情感+储藏+酬酢”属性，具备难以复制的生意逻辑；高后果、低成本的零食量贩扣头业态是性价比蹧跶的典型代表，受益于蹧跶者对必需蹧跶品的格调变得愈加选贤举能；中永恒奏凯“出海”的蹧跶品公司，具备估值溢价的条目。
王乾建议主办新蹧跶崛起的中期趋势，沿体验式蹧跶、AI+蹧跶、处事蹧跶等新式蹧跶体式从下到上挖掘投资契机。
债市保管偏多想维
关于下半年债券阛阓，基金公司多半以为，偏积极的大标的未改。
吉利瑞尚六个月持有夹杂基金司理唐煜以为，前期的短期颠簸调整已收尾，阛阓从头回到积极偏多的趋势中。在货币政策边缘宽松、增量政策保持定力的布景下，阛阓偏积极的大标的未改。
“下半年，债券阛阓仍存在结构性契机。”吉利鑫惠90天持有期债券基金司理田元强建议，投资者应积极拥抱票息财富，以偏多想维参与波段来回，同期密切照应政策变化和经济数据，作念好风险处分。
国内商品期货，沪铜主力合约连续四个交易日收涨，截至15日下午收盘，沪铜收涨2.02%，报71570元/吨，盘中最高触及73270元，创2022年5月以来新高。
财联社：国家发展改革委发布促进国家级新区高质量建设行动计划。加大资金支持保障力度。鼓励金融机构依法合规支持新区保障性住房、“平急两用”公共基础设施、城中村改造等“三大工程”重大项目建设。在严格防范地方政府债务风险的前提下，允许地方安排地方政府专项债券支持符合条件的基础设施项目建设。
从具体券种来看，国联安基金固定收益部总司理、现实董事陆欣以为，银行二级债虽利差较低，但仍具有成立价值；转债估值处于中性水平，其高涨虽依赖股市说明，但在无风险利率下落和供需神志改变的布景下，仍有望成为下半年逾额收益的迫切起首。
华宝基金固定收益部基金司理徐锬则对利率债投资策略提倡了我方的观点。他以为，短期内利率债收益率或络续保持颠簸，不错保管中性偏多仓位；从中永恒来看，利率下行概率较大，如遇调整可商酌加仓。
问道配资详尽多家基金公司的投研不雅点来看，2025年下半年的本钱阛阓既濒临挑战万生优配官网，也蕴含机遇。正如永赢基金所言，“轻舟已过万重山”，在公共政经神志演变和时刻迭代的布景下，中国本钱阛阓展现出专有的韧性和活力。