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长江证券: 长江证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明书
发布日期：2025-06-18 10:08    点击次数：125
                    声       明   刊行东谈主将实时、公谈地履行信息败露义务。刊行东谈主过火全体董事、监事、高 级约束东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息败露的信得过、准确、齐全， 不存在空幻纪录、误导性评释或要紧遗漏。主承销商已对召募说明书进行了核查， 证实不存在空幻纪录、误导性评释和要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和齐全性 承担相应的法律职守。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行要领，不径直或者盘曲认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、合同订价等面孔确定，刊行东谈主不会专揽刊行 订价、暗箱操作，不以代持、信托等面孔谋取不高洁利益或向其他相干利益主体 运输利益，不径直或通过其他利益相干标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙有相互刊行的债券，不 实施其他违犯公谈竞争、阻碍市集步骤等步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高档约束东谈主员、持股比例最初 5%的股东过火他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行败露。   中国证券监督约束委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当厚爱阅读本召募说明书全文及关系的信息败露 文献，对信息败露的信得过性、准确性和齐全性进行零丁分析，并据以零丁判断投 资价值，自行承担与其关系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作快乐召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托约束合同、债券持有东谈主会议国法及债券召募说明书中其他关系刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托约束东谈主等主体权利义务的相干商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。                   要紧事项领导   请投资者暄和以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一章风险提 示及说明”等关系章节。 一、刊行东谈主基本财务情况   本期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 402.80 亿元（2025 年 3 月 司口径资产欠债率为 61.54%；刊行东谈主最近三个管帐年度罢了的年均可分拨利润 为 16.31 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度罢了的包摄于母公司股东的净 利润 15.10 亿元、15.48 亿元和 18.35 亿元的平均值），计算不少于本期债券一年 利息的 1 倍。刊行东谈主在本次刊行前的财务方针合适相干规矩。 二、宏不雅经济政策变化风险   我国老本市集受宏不雅经济发展状态、经济及行业政策、国表里经济环境和投 资神志等方面的影响，存在一定波动性。合座经济和老本市集的不景气、行业政 策变化可能导致客户交易量的下降、市集投融资行为的减少、证券投资收益下降、 资产约束业务界限萎缩等不利情况，从而对质券公司证券经纪业务收入、老本中 介业务、投资银行业务收入、资产约束业务收入、自营业务收入等各项业务收入 带来不确定性，进而影响公司的盈利状态。 三、投资者得当性要求   根据《证券法》等相干规矩，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者发 行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市 后将被实施投资者得当性约束，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投 资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。 四、上市情况   本期刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市交易 的苦求。本期债券合适在深圳证券交易所的上市条件，将采取匹配成交、点击成 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易面孔。但本期债券上市前，公司财务 状态、筹划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本 期债券上市苦求能够赢得深圳证券交易所快乐，若届时本期债券无法进行上市， 投资者有权遴聘将本期债券回售予本公司，具体回售安排将由本公司与投资东谈主商 议后确定。因公司筹划与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券 投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交易所除外的其他交易局面上市。 五、本次刊行的里面批准情况及注册情况 司刊行境内债务融资用具一般性授权的议案》。2022 年 5 月 27 日，刊行东谈主 2021 年年度股东大会，审议通过了该议案，快乐董事会授权筹划约束层根据公司实践 情况择机实施境内债务融资。2023 年 7 月 10 日，刊行东谈主公司办公会议审议通过 本次债券刊行相管事宜。   本公司于 2023 年 10 月 16 日赢得中国证券监督约束委员会《对于快乐长江 证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                            （证监许可〔2023〕 注册。公司将空洞市集等各方面情况确定债券的刊行时间、刊行界限过火他具体 刊行要求。   本期债券为该批文项下等九期刊行，该批文项下刊行东谈主已刊行期数为八期， 已刊行债券的界限为 180 亿元，剩余 20 亿元尚未刊行；本期债券拟刊行界限不 最初 5 亿元。 六、刊行东谈主正当合规筹划情况   舍弃召募说明书签署日，公司不存在因要紧犯法违纪步履而受到影响本期债 券刊行的处罚的情况。 情况如下： 出《对于对长江证券盐城世纪大路营业部采取责令改正措施的决定》（〔2022〕 理，实时梳理整改，加强职工及牙东谈主培训训诫，作念好职工执业步履和重心局面 监控等工作，坚决阻绝访佛步履发生。 保荐有限公司、韩松、梁彬圣作出《对于对长江证券承销保荐有限公司、韩松、 梁彬圣采取出具警示函措施的决定》（〔2022〕136 号），指出该子公司存在履 行持续督导职责过程中未尽到勤勉尽责义务等问题。公司督导该子公司加强勤勉 尽责，称职推选刊行东谈主证券刊行上市，持续督导刊行东谈主履行范例运作、遵从承诺、 信息败露等义务。 田浩、彭涛作出《对于对长江证券股份有限公司当阳子龙路证券营业部等采取出 具警示函措施的决定》（〔2023〕2 号），指出该营业部存在职工在未取得从业 经验的情况下，从事相干展业行为。公司组织该营业部夯实内控约束，实时进行 自纠整改，对职守东谈主员进行严肃考核问责，成立专班负责落实各项整改措施，从 约束机制、培训宣导等方面空洞发力，重心范例营业部职工无经验展业的违游记 为。 限公司当作广东嘉元科技股份有限公司 2020 年可转债持续督导保荐机构，在履 职过程中存在未尽到勤勉尽责义务，未发现神色公司存在研发用度管帐处理及信 息败露不准确、召募资金使用信息败露不准确、里面欺压存在颓势且与败露的有 关里面欺压评价信息不符等问题，对长江保荐子公司及保荐代表东谈主韩某、梁某采 取给予监管警示的决定。对此，公司高度嗜好，督导长江保荐子公司排查内控风 险隐患，继续提高职工合规执业意志和神色质料意志；长江保荐子公司已采取整 改措施并对上述保荐代表东谈主及相干东谈主员进行了合规问责。 理（香港）有限公司 2015 年 5 月至 2017 年 8 月期间在分隔客户款项及向客户提 供户口结片面存在违犯监管规矩及里面监控缺失问题，决定对该孙公司采取谴 责并处以罚金 340 万元港币的处罚。2023 年 8 月 21 日，香港证监会因长证国际 子公司下属长江证券融资（香港）有限公司 2015 年 9 月至 2017 年 12 月期间在 担任太平洋矿产控股有限公司等六宗上市苦求保荐东谈主过程中存在履职要紧缺失 问题，决定对该孙公司采取贬抑并处以罚金 2000 万元港币，令其不得为任何证 券在香港联交所的上市苦求中担任保荐东谈主，自 2023 年 8 月 18 日起计为期一年， 或直至香港证监会信纳该孙公司就其保荐东谈主相干业务具备富足的监控措施和程 序以确保其遵循相干法律及监管规矩为止，期限以两者较长为准的处罚。对此， 公司高度嗜好，继续强化股东职守，督导长证国际子公司落实属地监管，健全内 控体系，正当合规筹划；长证国际子公司过火下属公司举一反三，积极采取了系 列整改措施。 承销保荐有限公司的监管函》（深证函〔2023〕434 号），指出公司当作谷麦光 电科技股份有限公司（以下简称“刊行东谈主”）初次公开刊行股票并在创业板上市 神色的保荐机构，未按照《保荐东谈主称职观察工作准则》等执业范例的要求，对发 行东谈主与主要客户的业务模式、新增业务与新增客户、里面欺压、股权转让款的资 金流向等方面存在的格外情形保持充分暄和并进行审慎核查，发表的核查意见不 准确。上述步履违犯了《深圳证券交易所创业板股票刊行上市审核国法》第三十 条、第四十二条的规矩。深交所决定对公司采取书面警示的自律监管措施。公司 筹划约束层组织相干部门及东谈主员进行了深远反念念，要求内控部门切实加强称职调 查质料欺压，业务部门应当遵从监管规矩和业务国法，厚爱严慎开展称职观察， 敦厚守信、勤勉尽责，对刊行东谈主进行全面观察，充分了解刊行东谈主的筹划状态过火 面对的风险和问题，确保出具的文献信得过、准确和齐全。 保荐有限公司采取出具警示函措施的决定》（以下简称《警示函》，沪证监决 2023252 号），指出公司在开展投资银行业务过程中，存在以下问题:一是投资 银行类业务里面欺压不完善，质控、内核工作把关不到位。二是廉正从业约束存在 不足，部分高管的离任审计未对其廉正从业情况给予考查评估。上述情况不合适 《证券公司投资银行类业务里面欺压指引》等规矩，上海证监局决定对公司采取 出具警示函的行政监管措施。对于上海证监局指出的问题，公司筹划约束层要求 相干部门采取灵验措施积极整改，在内控建设方面，公司对质控轨制进行了全面 梳理，加强投资银行神色执业质料约束，同期，进一步优化内控过程，建立业务 文献一致性审核机制。在廉正从业约束方面，公司优化廉正从业审计工作底稿及 陈述内容，在离任审计的底稿清单里增多对公司廉正从业轨制机制建设及执行情 况的审查。 存在委用无资质第三方进行客户经受等问题，决定对该营业部采取责令增多合规 检查次数的行政监管措施。对此，公司高度嗜好，责令万柳东路营业部采取整改 自纠措施，并于 2024 年 12 月组织对该营业部进行里面合规检查。 刊出登记不足时等问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证 券期货市集诚信档案。对此，公司高度嗜好，已采取措施积极整改，并于 2024 年 在未灵验履行账户使用实名制职责的问题，决定对该营业部采取出具警示函的行 政监管措施。对此，公司高度嗜好，组织该营业部采取措施积极整改。2024 年 12 月，长春临河街营业部向中国证监会吉林监管局提交书面整改陈述。      公司均按摄影干规矩和监管部门的监管要求，对长江证券的轨制、过程、内 部欺压、业务风险等情况进行了全面自查与梳理，切实采取了相应整改措施，确 保筹划行为的正当合规，上述监管措施不会对本期债券刊行及主承销经验组成影 响。 七、本公司觉得本期债券合适进行债券通用质押式回购交易的基本条 件      本公司觉得本期债券合适通用质押式回购交易的基本条件，具体回购经验及 折算率等事宜以证券登记机构的相干规矩为准。 八、刊行东谈主股票交易状态   舍弃本召募说明书签署日，刊行东谈主股票交易正常，未出现股票交易价钱要紧 格外波动情形。 九、债券改名情况   本次债券报告时定名为“长江证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 开刊行公司债券”，鉴于本次债券接纳分期刊行的面孔，按照公司债券定名旧例， 征得主管部门快乐，本期刊行东谈主拟刊行的界限不最初东谈主民币 5 亿元的公司债券名 称确定为“长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公 司债券（第一期）”。本期债券称号变更不改变原签订的与本次公司债券刊行相 关的法律文献效力，原签署的相干法律文献对改名后的公司债券络续具有法律效 力。 十、合规刊行承诺   刊行东谈主承诺本期债券合规刊行。刊行东谈主不得径直或者盘曲认购我方刊行的债 券。刊行东谈主不得专揽刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信托等面孔谋取不高洁 利益或者向其他相干利益主体运输利益；不得径直或者通过其他主体向参与认购 的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构 互对峙有相互刊行的债券；不得有其他违犯公谈竞争、阻碍市集步骤等步履；发 行东谈主的控股股东、实践欺压东谈主不得组织、指使刊行东谈主实施前款步履。刊行东谈主不从 事《对于进一步范例债券刊行业务关系事项的文书》第三条第二款规矩的步履。   投资者参与本期债券投资，应当遵循审慎原则，按照法律法例，制定科学合 理的投资策略和风险约束轨制，灵验重视和欺压风险。投资者不得协助刊行东谈主从 事违犯公谈竞争、阻碍市集步骤等步履。投资者不得通过协谋聚集资金等面孔协 助刊行东谈主径直或者盘曲认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券 提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资参谋人、参谋服 务等格式的用度。资管家具约束东谈主过火股东、合伙东谈主、实践欺压东谈主、职工不得直 接或盘曲参与上述步履。投资者不从事《对于进一步范例债券刊行业务关系事项 的文书》第八条第二款、第三款规矩的步履。 十一、刊行东谈主主要股东变更 份有限公司、三峡老本控股有限职守公司签署《股份转让合同》，长江产业投资 集团有限公司拟通过合同转让面孔以 8.20 元/股的价钱分别受让湖北能源集团股 份有限公司、三峡老本控股有限职守公司持有的上市公司 529，609，894 股和 产业集团与公司股东武汉城市建设集团有限公司、湖北宏泰集团有限公司、湖北 省鄂旅投创业投资有限职守公司、湖北省中小企业金融服务中心有限公司、湖北 日报传媒集团分别签署《一致行动合同》，商定该等股东在参与上市公司法东谈主治 理时与长江产业投资集团有限公司保持一致行动。本次权益变动后，长江产业投 资集团有限公司将径直持有公司 962，535，293 股股份，占公司股份总和的 17.41%； 长江产业投资集团有限公司的一致行动东谈主算计持有公司 598，086，803 股股份，占 公司股份总和的 10.82%；长江产业投资集团有限公司过火一致行动东谈主算计专揽 公司 1，560，622，096 股股份表决权，占公司股份总和的 28.22%。本次权益变动完 成后，长江产业投资集团有限公司将成为长江证券的第一大股东。   刊行东谈主已收到中国证监会出具的《对于核准长江证券股份有限公司变更主要 股东的批复》（证监许可〔2025〕1176 号）。中国证监会核准长江产业投资集团 有限公司成为公司主要股东，对长江产业投资集团有限公司受让公司 862，535，293 股股份（占公司股份总和 15.60%）无异议。 十二、刊行东谈主董事变更   经公司第十届董事会薪酬与提名委员会提名，公司董事会推选刘正斌同道为 公司第十届董事会董事候选东谈主，任期自股东大会审议通过之日起至第十届董事会 届满之日止。经 2024 年 8 月 27 日公司第十届董事会第十四次会议审议，2024 年 案》，快乐刘正斌同道担任公司董事，李新华同道将不再担任公司第十届董事会 董事及风险约束委员会委员。 十三、刊行东谈主监事去职 作颐养，费敏华同道苦求辞去公司监事职务。根据《公司法》《上市公司治理准 则》  《深圳证券交易所股票上市国法》等法律法例、范例性文献以及《公司规矩》 的关系规矩，公司不存在因费敏华同道的去职导致公司监事会成员少于法定最低 东谈主数的情形，费敏华同道的去职陈述自投递监事会时即见效，其去职不会对公司 正常筹划产生影响。费敏华同道未持有公司股份，去职后将不再担任公司任何职 务。公司将罢黜法律法例和《公司规矩》的相干规矩尽快完成新任监事选举工作。 十四、刊行东谈主董事长去职及法定代表东谈主变更 整，金才玖同道苦求辞去公司第十届董事会董事、董事长及董事会各专门委员会 委员职务。根据《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规 则》等法律法例、范例性文献以及《公司规矩》的关系规矩，公司不存在因金才 玖同道的去职导致公司董事会成员少于法定最低东谈主数的情形，其去职陈述自投递 董事会时即见效，其去职不会对公司正常筹划产生影响。金才玖同道未持有公司 股份，去职后将不再担任公司任何职务。 刘正斌同道代为履行公司董事会相干职务的议案》，公司董事会收到金才玖同道 的书面去职陈述。根据《公司规矩》规矩：“公司副董事长协助董事长工作，董 事长不可履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务；副董事长不可履行 职务或者不履行职务的，由过半数董事共同推举别称董事履行职务”。公司副董 事长陈佳因工作冲突不可代为履行职务，董事会全体参会董事一致快乐推举公司 党委文告、董事刘正斌同道代为履行职务。根据《证券基金筹划机构董事、监事、 高档约束东谈主员及从业东谈主员监督约束办法》规矩，刘正斌同道代为履行职务时间不 得最初六个月，公司将根据相干法律法例和《公司规矩》规矩尽快选举董事长。 司 2025 年第一次临时股东大会审议通过了《对于变更公司法定代表东谈主的议案》， 根据《公司法》及《公司规矩》的规矩，决定将公司法定代表东谈主由金才玖同道变 更为刘正斌同道，法定代表东谈主工商变更登记已完成。 正斌同道为公司董事长的议案》，根据《公司法》及《公司规矩》的规矩，会议 选举刘正斌同道为公司第十届董事会董事长。                     释        义  在本召募说明书中，除非文义另有所指，下列简称或称号具有如下含义： 公司、本公司、刊行东谈主、             指     长江证券股份有限公司 长江证券                   本次拟公开刊行的不最初 200 亿元（含）之公司债 本次债券、本次公司债券   指                   券                   长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 本期债券          指                   开刊行科技转换公司债券（第一期）                   《长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 召募说明书         指                   公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明书》 中信证券、牵头主承销商   指   中信证券股份有限公司 中信建投证券、联席主承               指   中信建投证券股份有限公司 销商、簿记约束东谈主 华泰联合、联席主承销               指   华泰联合证券有限职守公司 商、债券受托约束东谈主 长江保荐、联席主承销商   指   长江证券承销保荐有限公司 主承销商          指   牵头主承销商与联席主承销商的合称 管帐师事务所、中审众环   指   中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙） 联合股信          指   联合股信评估股份有限公司                   长江证券有限职守公司，系本公司经济本色上之前 原长江证券         指                   身                   湖北证券公司、湖北证券有限职守公司，系长江证 湖北证券          指                   券有限职守公司 2000 年 2 月之前的企业称号                   石家庄真金不怕火油化工股份有限公司，系本公司法律格式 石真金不怕火葬           指                   上之前身 长欣投资          指   湖北长欣投资发展有限职守公司 大鹏证券          指   大鹏证券有限职守公司 中国石化          指   中国石油化工股份有限公司，石真金不怕火葬之控股股东 海尔投资          指   青岛海尔投资发展有限公司 股东大会          指   长江证券股份有限公司股东大会 董事会           指   长江证券股份有限公司董事会 监事会           指   长江证券股份有限公司监事会 高档约束东谈主员        指   长江证券股份有限公司董事会聘任的高档约束东谈主员 长江保荐          指   长江证券承销保荐有限公司 长江老本          指   长江成长老本投资有限公司 长江期货          指   长江期货股份有限公司                   长江证券国际金融集团有限公司、原名长江证券控 长证国际          指                   股（香港）有限公司 长江资管          指   长江证券（上海）资产约束有限公司 长江转换          指   长江证券转换投资（湖北）有限公司 长信基金          指   长信基金约束有限职守公司 新理益集团         指   新理益集团有限公司 湖北能源          指   湖北能源集团股份有限公司 三峡老本          指   三峡老本控股有限职守公司 三峡集团          指   中国长江三峡集团公司 国华东谈主寿          指   国华东谈主寿保障股份有限公司                   证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券 融资融券          指                   供其卖出的筹划行为                   证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资 径直投资          指   神色或公司，以自有或召募资金进行股权投资，并                   以获取股权收益为目的的业务 A股            指   东谈主民币普通股股票                   国内交易银行的对公业务对外营业的日历（不包括 工作日           指                   中国的法定公休日和节沐日） 交易日           指   本期债券上市的证券交易局面交易日                   中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日 法定节沐日或休息日     指   （不包括香港相当行政区、澳门相当行政区和台湾                   省的法定节沐日和/或休息日） 陈述期、最近三年及一期   指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月 最近一期          指   2025 年 1-3 月 陈述期末、最近一期末    指   2025 年 3 月 31 日 陈述期各期末、最近三年       2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年               指 及一期末              12 月 31 日、2025 年 3 月 31 日                   中华东谈主民共和国，为便捷表述，在本召募说明书中 中国，我国         指   不包括香港相当行政区、澳门相当行政区及台湾地                   区 境内            指   中国境内 中国证监会，证监会     指   中国证券监督约束委员会 深交所           指   深圳证券交易所 国务院国资委        指   国务院国有资产监督约束委员会 登记机构、债券登记机        中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司，或适               指 构、中登公司            用法律法例规矩的任何其他本期债券的登记机构 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》                    《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限职守 债券受托约束合同       指   公司对于长江证券股份有限公司 2023 年面向专科                    投资者公开刊行公司债券之债券受托约束合同》                    《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限职守 债券持有东谈主会议国法      指   公司对于长江证券股份有限公司 2023 年面向专科                    投资者公开刊行公司债券之债券持有东谈主会议国法》 元              指   东谈主民币元，中华东谈主民共和国法定流通货币 港币             指   港元，香港的法定流通货币 注：本召募说明书中，除相当说明外，部分算计数与各分项数据径直加总和在余数上可能 略有互异，这些互异均为四舍五入酿成。                                                          目           录       十一、刊行东谈主资金被控股股东、实践欺压东谈主过火关联方违纪占用，以及为控      二、刊行东谈主与本次刊行关系的中介机构、相干东谈主员的股权关系和其他横蛮关              第一章 风险领导及说明   投资者在评价和投老本期债券时，除本召募说明书败露的其他尊府外，应特 别厚爱地接洽下述各项风险因素。 一、与债券相干的投资风险   （一）利率风险   在本期债券的存续期内，国际、国内宏不雅经济环境的变化，以及国度经济政 策变动等因素会引起市集利率水平的变化。债券属于利率敏锐性投资品种，市集 利率的波动将对投资者投老本期债券的收益酿成一定程度的影响。   （二）流动性风险   本期债券刊行收尾后，公司将向深交所建议上市苦求。由于上市苦求事宜需 要在本期债券刊行收尾后方可进行，公司无法保证本期债券上市苦求一定能够按 预期时间办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市前，公 司财务状态、筹划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法 保证本期债券的上市苦求能够赢得深圳证券交易所快乐。   （三）偿付风险   本期债券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。尽管公司已 根据当前情况安排了偿债保障措施来欺压和保障本期债券的按时还本付息。在本 期债券存续期内，宏不雅经济环境、老本市集状态、国度相干政策等外部因素以及 公司本人的业务筹划存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的 运营状态、盈利才协调现款流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源赢得 富足的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面对一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所特有的风险   本期债券为无担保债券，无特定的资产当作担保品，也莫得担保东谈主为本期债 券承担担保职守，刊行东谈主拟依靠自身的筹划现款收入、多元化融资渠谈以及与商 业银行邃密的合作关系保障本期债券的按期偿付。在本期债券存续期内，可能由 于不可控的市集、政策、法律法例变化等因素导致当今拟定的偿债保障措施不可 或不可完全履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。 二、与刊行东谈主相干的风险   （一）财务风险   公司经久以来筹划矜重、财务结构沉静，各项风险欺压方针合适监管要求。 但若将来公司的外部筹划环境发生要紧不利变化，公司的筹划约束出现格外波动， 公司将可能无法按期足额偿付相干债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和得志正常业务开展的资金需求的风险。公司流动性风险因素 包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现繁难、筹划损失、交易敌手宽限 支付或负约，以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转 化等。跟着公司业务品种日益丰富，家具呈现多元化、复杂化的发展趋势，资产 端面对的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公司需合理安排公司资产欠债期 限结构，并通过积极的流动性储备约束、精确的流动性风险监控、快速且老到的 流动性风险济急约束等措施，确保公司流动性安全。   公司实施矜重的流动性风险约束策略，通过多项措施进行积极重视：（1） 坚持资金统一约束运作，强化资金头寸和现款流量约束，动态狡计资金缺口，评 估公司资金支付才调；（2）根据风险偏好建立界限得当的优质流动性资产储备 并逐日监测；（3）基于监管要求及里面流动性风险约束需要，对流动性风险指 标实行名额约束，逐日狡计、监控相干名额方针；（4）依期和不依期开展流动 性风险压力测试，评估公司风险承受才调，并针对性改进栽种公司流动性风险承 压才调；（5）依期开展流动性风险济急演练，继续完善流动性风险约束济急机 制，提高流动性风险济急处置才调；（6）持续完善流动性风险陈述体系，向经 营约束层及董事会实时陈述公司流动性风险水平及约束状态。尽管如斯，在顶点 市集情况下，公司仍可能出现流动性风险。   舍弃陈述期末，刊行东谈主有息债务界限为 5，393，572.17 万元，占欠债总额的比 例为 45.41%。刊行东谈主具有较好的融资才调，欠债界限及水平也具有行业属性， 但因有息及短期欠债界限较大，刊行东谈主存在一定的偿付风险。公司财务政策矜重， 资产结构相对合理，资产流动性较高。公司持续暄和市集资金面的变化，使用多 项融资用具优化欠债期限结构，确保资产欠债期限错配处于合理范围。公司各项 主要业务合剃头展，流动性方针处于正常水平，公司外部融资渠谈沉静，资产负 债期限错配处于合理范围。   （二）筹划风险   我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济时势、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展状态及投资者神志等诸多因素的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司筹划功绩也出现较大波动。天然公司通过 持续优化业务结构，强化里面约束，以期继续栽种各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政策等 因素密切相干，公司仍将面对因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   当今，我国证券公司的盈利主要聚集于传统的证券经纪、投资银行和证券自 营业务，同质化情况较为了得，形成了证券公司数目偏多，证券行业的合座竞争 气象仍处于由散布筹划、低水平竞争走向聚集化的演变阶段，证券行业的各个业 务领域均面对热烈的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也渐渐参与证券 承销、财务参谋人、资产约束等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了 热烈竞争。如公司不可在热烈的竞争环境中建立互异的竞争上风，收拢发展机遇， 将可能面对业务界限萎缩、盈利才调下滑等筹划压力。   信用风险主淌若指刊行东谈主或交易敌手未能履行合同规矩的义务，或由于信用 评级变动或践约才调变化导致债务的市集价值变动，从而酿成损失的风险。信用 风险主要来源于以下业务类别：一是融资融券、股票质押式回购交易、商定购回 式证券交易、限制性股票融资等融资类业务；二是债券投资交易、其他信用类产 品等投资类业务；三是利率互换、场外期权、远期等场外孳生品业务；四是承担 信用风险约束职责的其他业务。比年来，宏不雅货币政策合座宽松，流动性保持宽 裕，信用风险败露趋缓，债券市集新增负约债券数目和负约主体个数均大幅减少。 但公司承担的千般信用风险日趋复杂，信用风险约束窘态活益增大。   公司对信用风险采取了多项措施进行约束：（1）完善信用风险约束轨制， 健全称职观察、信用评级、准入约束、资产分类、风险监测、风险处置、风险报 告等全过程管控机制；（2）持续完善客户信用评级体系，建立统一的评级模子 来识别和评街市户信用风险，继续完善约束过程和约束程序；（3）持续健全风 险名额授权体系，对各业务进行风险名额分级授权，严控风险敞口、聚集度、信 用评级等风控方针；（4）持续优化信用风险计量体系，对客户负约率、负约损 失率、典质物隐蔽率、预期信用损失等风控方针进行计量，设定合理的信用风险 压力情景，开展依期和专项压力测试并对测试结果作出应酬；（5）建立资产质 量约束体系，依期开展资产风险排查和资产分类，并通过千般风险缓释措施和各 种风险处置妙技，渐渐化解存量风险，裁减公司承担的风险资产败露珠平；（6） 持续加强信用风险信息系统建设，继续栽种风险评估、计量、监控、预警、陈述 等约束过程的自动化水暖热约束效率。   陈述期内，公司融资类业务合座资产质料沉静向好，存量风险渐渐压缩化解； 自营投资持仓债券以利率债为主，合座信用风险可控。   市集风险是指因市集价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的 不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型 不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团当今 面对的市集风险主要聚集在权益类价钱风险、利率风险领域，主要体现于公司及 子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内 外孳生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国老本市集对外通达的继续深 入，以及公司国际化策略的渐渐鼓励，公司所承受的千般市集风险也因自身业务 范围的快速扩展和老本跨境流动而继续增大，公司对市集风险约束的难度也相 应栽种。   公司对市集风险采取了多项措施进行重视：①基于市集变化和业务趋势，分 级授权投资品种范围、投资界限和损失等名额，严格落实风险名额管控机制；② 执行多元化投资策略，生动遴聘投资品种及比重，积极开展策略研究，得当运用 股指期货、国债期货等金融孳生品对冲市集风险；③范例、科学使用金融估值工 具、里面风险计量模子，动态监控相干风险欺压方针和业务状态，空洞运用风险 净敞口、VaR 值（在险价值）、希腊字母、久期、基点价值、风险颐养收益、敏 理性分析及压力测试等计量妙技，依期量化分析、评估市集风险，灵验反应内在 风险状态。   陈述期内，公司自营投资等各项业务量化方针保持稳当，未出现要紧市集风 险事件。   合规风险是指因未能遵循法律法例、监管要求、国法、自律性组织制定的有 关准则，以及适用于证券公司自身业务行为的步履准则，而可能遭遇法律制裁或 监管处罚、要紧财务损失或声誉损失的合规风险。   公司以深化才调建设、强化风险防控、优化长效机制、内化合规文化为重心， 继续拓展合规约束纵深。（1）主动稳健法律法例、监管规章和自律国法及行业 发展变化，当令制订校正相干规章轨制及操作规程，加强新法新规新案例学习解 读与触达普及，持续夯实东谈主东谈主懂法遵纪守规氛围；（2）优化重心领域合规风险 的依期追踪摸排交流机制，围绕“一个强化、两项栽种、三个评估”鼓励反洗钱 工作增效，多管都下从起源重视职工违纪执业合规风险；（3）加强合规宣导， 完善文化建设机制体制，积极开展同行交流互鉴，主动开展多项课题研究，多途 径全地方夯实合规文化培育。   公司拓展约束深度，细化风险防处，加强关键岗亭及重心东谈主员风险欺压，多 头鼓励起源治理，辛勤减少合规风险事件发生概率。一是强化轨制建设，完善标 准范例。对照最新法律法例、监管规章、自律范例，组织各条线全面梳理完善公 司规章轨制，整合优化现存轨制过程，织密轨制网；校正董监高、分支机构负责 东谈主及投资司理、保荐代表东谈主、研究东谈主员、投资参谋人“一岗一策”，完善合规手册 及职工执业步履合规手册，制订分支机构合规劳开端册等执业范例。二是走深走 实走细，健全长效机制。优化“强军规画”，组织分支机构合规东谈主员总部跟岗学 习；开展同行交流互鉴，深入业务一线调研互动，继续扩大合规辐照。三是坚持 虚功实作念，加强文化培育。完善公司文化建设机制体制，深入开展文化建设实践 与评估工作；深入开展新规解读、培训宣导、课题研究、警示训诫，多路线全方 位开展合规文化培育，加速形成内素性合规文化。   （三）约束风险   证券行业属于高风险行业，里面欺压风险相对于传统行业愈加了得，既需要 营造邃密的企业里面欺压环境，也需要具备完善的风险评估和约束体系。公司在 各业务领域均制定了里面欺压与风险约束措施及严格的业务约束轨制和工作流 程。但因公司里面及外部环境发生变化、当事东谈主的通晓程度不够、执行东谈主不严格 执行、从业东谈主员主不雅特地等情况，现行里面欺压机制可能失去效用，导致操作风 险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。   公司依然建立了较为完备的风险约束及里面欺压体系，包括（1）公司根据 企业里面欺压范例体系的相干规矩和监管要求，结合公司发展策略和约束需要， 通过持续开展里面欺压轨制建设、范例里面欺压轨制执行、强化里面欺压监督检 查，以进一步健全和完善里面欺压体系，栽种里面欺压水平，保障公司范例运作 和矜重发展。（2）公司通过实施里面审计、开展里面欺压自我评价、投行业务 里面欺压灵验性评估、合规约束灵验性评估、全面风险约束灵验性评估等工作， 对公司里面欺压轨制的建设与执行情况进行检查和监督，对发现的问题实时落实 整改，促进了公司里面欺压体系进一步完善。根据公司里面欺压颓势认定程序， 公司已按照企业里面欺压范例体系相干规矩保持了灵验的里面欺压。（3）根据 相干法例要求，公司聘用了中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司的财 务陈述里面欺压的灵验性进行了零丁审计，并出具了《里面欺压审计陈述》。   信息时期在证券公司业务和约束的诸多方面得到了平素的应用，包括聚集交 易、网上交易、资金结算、三方存管、客户服务等。信息系统和通讯系统仍可能 出现故障、受到要紧干扰或被潜在的不完善因素影响，从而使得公司的正常业务 受到干扰或导致数据丢失。转换业务的快速发展、市集竞争的日益热烈、新兴技 术的平素应用，都对公司信息时期系统建议了更高的要求。如果公司信息系统不 能得志证券业务的发展需求，将对公司的筹划约束带来一定风险。   为了保证信息系统的安全性、可靠性和实用性，公司制定了信息系统的约束 规章、操作过程和风险约束轨制，制定了齐全的济急预案，建立健全了信息系统 的安全运行机制。公司嗜好信息时期过问，比年来信息时期过问逐年增多。   操作风险是指里面过程不完善、东谈主为操作障碍、信息系统故障或外部事件给 公司酿成损失的风险。操作风险连结于公司各部门、各分支机构、各子公司的各 个岗亭、各项工作过程，具有隐蔽面广、种类强大且连结长期的性情。跟着公司 业务界限的继续增多、业务种类的日趋复杂、空洞化筹划及国际化等进度的鼓励， 如未能实时识别各条线和日常筹划的关键操作风险点并采取灵验的缓释措施，可 能导致公司因操作风险约束不善而酿成要紧损失。   公司对操作风险采取厌恶的立场，通过多项措施进行约束：（1）事前梳理 业务过程、梳理业务风险点、汇集外部风险信息，持续完善、优化现存业务过程、 系统功能、业务管控措施等，排除风险隐患；（2）事中通过千般信息系统监控 业务数据、预警信息等，分析、排查潜在风险；（3）过后对风险事件进行深入 分析，实时制定整改决策，督导、落实整改措施，并对风险事件的职守单元和个 东谈主进行问责，进一步强化全员风险意志；（4）对重心业务、新业务、风险事件 触及的业务开展全面自查，排查风险隐患，完善业务合座管控措施，重视风险事 件发生。   （四）政策风险   证券行业在我国属于高度监管的行业，证券公司在业务经验、家具和服务范 围及净老本等方面均受严格监管。中国证券业的法律、法例和监管政策的变化可 能对本公司业务产生径直影响。当今，我国的证券监管轨制正处于继续颐养和完 善的过程之中，如果监管政策出现变化或本公司不可实时稳健上述监管政策变 化，可能会对本公司的业务和筹划功绩产生不利影响。   部分法律、法例和范例性文献出台后，其解释或指引可能难以同步推出，造 成法律、法例和范例性文献的具体执行存在不确定，提高了本公司业务筹划的难 度。此外，监管机构放宽对质券行业的管制，可能导致证券行业竞争加重，从而 对本公司保持及栽种不同行务线的市集份额及名次带来一定的挑战。                 第二章 刊行概况 一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 司刊行境内债务融资用具一般性授权的议案》。2022 年 5 月 27 日，刊行东谈主 2021 年年度股东大会，审议通过了该议案，快乐董事会授权筹划约束层根据公司实践 情况择机实施境内债务融资。2023 年 7 月 10 日，刊行东谈主公司办公会议审议通过 本次债券刊行相管事宜。   本公司于 2023 年 10 月 16 日赢得中国证券监督约束委员会《对于快乐长江 证券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                            （证监许可〔2023〕 券。公司将空洞市集等各方面情况确定债券的刊行时间、刊行界限过火他具体发 行要求。   （二）本期债券主要要求   刊行主体：长江证券股份有限公司。   债券称号：长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技创 新公司债券（第一期）。本期债券简称为“25 长江 K1”，代码为 524310。   刊行界限：本期公司债券面值总额不最初 5 亿元（含）。   债券期限：本期债券为 3 年期。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券格式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行收尾后，债券认购东谈主可按照关系主管机 构的规矩进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及确定面孔：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记约束东谈主按照关系规矩，在利率询价区间内协商一致 确定。   刊行面孔：本期债券采取网底下向专科机构投资者询价、根据簿记建档情况 进行配售的刊行面孔。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限职守公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律法例高低购买者除外）。   承销面孔：本期债券由主承销商以代销的面孔承销。   配售国法：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 6 月 13 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为兑付日之前的第 1 个交易日。本期债券付息的债权登记日为每年付息日之前的第 1 个交易日。在债 权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权赢得上一计息期间的债 券利息。   付息面孔：按年付息。   付息日：本期债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 6 月 13 日（如遇法 定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间付息款项不另计利 息）。   兑付面孔：到期一次还本。   兑付日：本期债券的兑付日为 2028 年 6 月 13 日（如遇法定节沐日或休息 日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者舍弃利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者舍弃兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的关系规矩统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式过火他具体安排按照债券登记机构的相干规矩办理。   偿付规律：本期债券在破产算帐时的反璧规律等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联合股信空洞评定，刊行东谈主的主体信用等 级为 AAA，评级瞻望沉静，本期债券无债项评级。   拟上市交易局面：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不低于 4.20 亿元 通过股权、债券、基金投资等格式专项支援科技转换领域业务，不最初 0.50 亿元 用于补充流动资金，不最初 0.30 亿元用于偿还到期公司债券   召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易约束办法（2023 年 校正）》《债券受托约束合同》《公司债券受托约束东谈主执业步履准则》等相干规 定，指定专项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   账户称号：长江证券股份有限公司   开户银行：中信银行股份有限公司武汉分行营业部   收款账号：8111501011701301971   收款银行磋议东谈主：蒋振   收款银行磋议电话：027-85355347   账户称号：长江证券股份有限公司   开户银行：上海银行股份有限公司市南分行   收款账号：03006247155   收款银行磋议东谈主：卜玮琦   收款银行磋议电话：021-52966571   牵头主承销商：中信证券股份有限公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司、华泰联合证券有限职守公司和 长江证券承销保荐有限公司。   簿记约束东谈主：中信建投证券股份有限公司。   债券受托约束东谈主：华泰联合证券有限职守公司。   通用质押式回购安排：本公司觉得本期债券合适通用质押式回购交易的基本 条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的相干规矩为准。   税务领导：根据国度关系税收法律法例的规矩，投资者投老本次公司债券所 应交纳的税款由投资者承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 6 月 10 日。   刊行首日：2025 年 6 月 12 日。   计算刊行期限：2025 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 13 日，共 2 个交易日。   本次刊行收尾后，本公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市的 苦求，具体上市时间将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的启动购买东谈主和二级市集的购买东谈主， 及以其他面孔正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘规矩并受其不断；   本期债券的刊行东谈主依关系法律、法例的规矩发生正当变更，在经关系主管部 门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者快乐并接受该等变更；   本期债券刊行收尾后，刊行东谈主将苦求本期债券在深圳证券交易所上市交易， 并由主承销商代为办理相干手续，投资者快乐并接受此安排。                 第三章 召募资金运用 一、召募资金运用规画    （一）本期债券的召募资金界限    根据《公司债券刊行与交易约束办法（2023 年校正）》的相干规矩，结合公 司财务状态及将来资金需求状态，本次债券刊行依然由刊行东谈主第九届董事会第十 八次会议、2021 年年度股东大会和公司办公会议批准，并经中国证券监督约束 委员会注册（证监许可〔2023〕2330 号），本次债券刊行额度不最初 200 亿元， 采取分期刊行。本期债券刊行界限为不最初 5 亿元。    （二）本期债券召募资金使用规画    本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不低于 4.20 亿元通过股权、债券、 基金投资等格式专项支援科技转换领域业务，不最初 0.50 亿元用于补充流动资 金，不最初 0.30 亿元用于偿还到期公司债券。    （1）刊行东谈主科创股权投资业务开展情况    公司通过全资子公司长江转换和长江老本开展股权投资业务，继续加强专科 化科技领域投资团队建设，进一步增强对优质科技转换企业的隐蔽。    A、长江转换科创投资业务开展情况    长江转换以股权投资业务为中枢业务，以“产业聚焦、研究驱动”当作统辖 性竞争策略，通过深度产业研究发掘投资契机。神色主要聚焦信息时期、新能源、 生物医药等极具发展远景的细分领域，并对所投神色进行紧密、持续地追踪和投 后约束，神色情况邃密。长江转换投资神色数目和界限稳步增长，舍弃陈述期末 累计已完成 50 余个股权投资神色（含科创板跟投神色）。同期，长江转换存量 神色收益显耀，相干退出工作有序鼓励。    最近三年末，长江转换总资产分别为 24.87 亿元、31.79 亿元和 37.92 亿元， 净资产分别为 23.50 亿元、29.63 亿元和 34.68 亿元。    B、长江老本科创投资业务开展情况    长江老本当作公司召募并约束私募股权投资基金的平台，聚焦服求实体经济， 以国度政策为导向，深耕产业与区域，专注新材料、碳中庸、军工装备、数字智 能、人命健康等领域开展股权投资业务，随同企业成长，助力产业发展。2024 年， 长江老本新增实缴界限超 12 亿元，基金约束界限稳步栽种，班师设立湖北军融 发展创业投资基金；约束费收入再转换高，同比增长 18%；投研才调持续栽种， 通过对细分领域进行深度研究，进一步精确把持投资标的，贯彻落实“投早投小、 投硬科技”的投资理念，以全人命周期、多元化接力式的金融服务相沿转换驱动 发展，进而促进新质坐褥力和当代化产业体系建设。      最近三年末，长江老本总资产分别为 18.34 亿元、19.13 亿元和 18.03 亿元， 净资产分别为 17.61 亿元、18.24 亿元和 17.53 亿元。      （2）具体投资标的      本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不低于 4.20 亿元通过股权、债券、 基金投资等格式专项支援科技转换领域业务，具体如下：                                                   单元：亿元 序      资金投向         投资主体   出资金额         拟使用召募资金金额    出资时间 号              算计           4.20           4.20         -      （1）A 基金      A 基金注册于湖北省武汉市，总认缴界限 100 亿元，尚未设立，拟备案为创 业投资类 FOF 基金，投资聚集于以下领域：东谈主形机器东谈主、具身智能在内的东谈主工 智能、低空翱游器、智能网联汽车等相干领域。      （2）B 基金      B 基金注册于湖北省咸宁市，总认缴界限 30 亿元，尚未设立，拟备案为创 业投资类 FOF 基金，投资聚集于以下领域：咸宁市“5+4”主导产业和新兴将来 产业领域中大健康、电子信息、绿色能源、新材料等科创产业。      根据本期债券刊行时间和实践刊行界限、召募资金到账时间、公司债务结构 颐养规画过火他资金使用需求等情况，刊行东谈主将来可能颐养用于支援科技转换领 域投资神色的具体明细及金额。但刊行东谈主承诺确保通过股权、债券、基金投资等 格式专项支援科技转换领域业务的比例不低于刊行界限的 70%。上述事项不属于 《公司债券刊行与交易约束办法》规矩的及刊行东谈主与受托约束东谈主签署的《债券持 有东谈主会议国法》商定的应当召开债券持有东谈主会议的情形。投资者认购或持有本期 债券视作快乐上述商定的召募资金用途。   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不最初 0.50 亿元用于补充流动资 金。刊行东谈主承诺补充流动资金顶用于融资融券、股票质押、孳生品等老本破钞型 业务不最初召募资金界限的 10%。   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不最初 0.30 亿元用于偿还到期公 司债券，具体明细如下：                                               单元：亿元   融资类型     称号        到期日         界限      拟使用召募资金金额  证券公司债   22 长江 C1   2025-05-25   14.00      0.30    算计        -          -        14.00      0.30   因 22 长江 C1 兑付时间早于本期债券召募资金到账时间，公司以自有资金 偿还 22 长江 C1 本金，待本期债券刊行完毕、召募资金到账后，以召募资金置换 已使用自有资金。   因本期债券的刊行时间及实践刊行界限尚有一定不确定性，刊行东谈主将空洞考 虑本期债券刊行时间及实践刊行界限、召募资金的到账情况、相干公司债券本息 偿付要求、公司债务结构颐养规画等因素，本着故意于优化公司债务结构和量入为用 财务用度的原则，将来可能在履行相干里面要领后颐养偿还公司债券的具体明细， 并实时进行信息败露。   在不影响偿债规画的前提下，公司不错根据公司财务约束轨制，将闲置的债 券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不最初 12 个月）。   刊行东谈主属于证券公司，合适《对于进一步支援刊行科技转换债券服务新质生 产力的文书》（深证上〔2025〕449 号）的要求。   刊行东谈主最近一期末资产欠债率为 60.51%，不最初 80%，合适《深圳证券交 易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》（深证上 〔2024〕1136 号）之“第七十八条 刊行东谈主苦求刊行科技转换公司债券并在本所 上市或者挂牌的，最近一期末资产欠债率原则上不高于 80%”的要求。   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟将不低于 4.20 亿元通过股权、债券、 基金投资等格式专项支援科技转换领域业务，占比 84%，不低于 70%，合适《深 圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》 （深证上〔2024〕1136 号）之“第八十三条 科创升级类、科创投资类和科创孵 化类刊行东谈主的召募资金投向科技转换领域的比例应当不低于 70%”的要求。   要而言之，刊行东谈主合适《对于进一步支援刊行科技转换债券服务新质坐褥力 的文书》（深证上〔2025〕449 号）的要求，合适《深圳证券交易所公司债券发 行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》（深证上〔2024〕1136 号） 对于科技转换公司债券的刊行要求。   （三）召募资金的现款约束   在不影响召募资金使用规画正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内 设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款约束，投资于安全性高、流 动性好的家具，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。   （四）召募资金使用规画颐养的授权、决策和风险欺压措施   刊行东谈主颐养召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行信 息败露，且颐养后的召募资金用途依然合适相干国法对于召募资金使用的规矩。 本期债券颐养后的召募资金用途仍需得志本次债券用于偿还公司债券的界限不 得低于 100 亿元。   （五）本期债券召募资金专项账户约束安排   公司拟开设监管账户当作本次召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的 存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金约束轨制的设立、债 券受托约束东谈主根据《债券受托约束合同》等的商定对召募资金的监管进行持续的 监督等措施。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的约束，提高其使用效率和效益，根 据《公司法》《证券法》《公司债券刊行与交易约束办法（2023 年校正）》《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金约束和使用的监管要求》《深圳证 券交易所股票上市国法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司范例运作》《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号 ——召募说明书参考格式》等相干法律法例的规矩，公司制定了召募资金约束制 度。公司将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途规画使用召募资金。   公司财务总部对债券召募资金的使用情况设立台账，详备记录债券召募资金 的支拨情况和债券召募资金神色的过问情况。   公司审计部依期对债券召募资金的存放与使用情况进行检查，并实时向审计 委员会陈述检查结果。   根据《债券受托约束合同》，受托约束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储与划转进行监督。在本期债券存续期内，受托约束东谈主应当每季度检查 刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托约束东谈主应当在召募 资金到位前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行坚贞监管合同。   （六）召募资金运用对刊行东谈主财务状态的影响   假定本公司的资产欠债结构在以下假定基础上发生变动： 集资金净额为 5 亿元； 债表； 债券、基金投资等格式专项支援科技转换领域业务，不最初 0.50 亿元用于补充 流动资金，不最初 0.30 亿元用于偿还到期公司债券。   基于上述假定，本次刊行对本公司合并报表财务结构的影响如下表：                                                     单元：万元                                  本期债券刊行后       神色       2025-03-31                          模拟变动额                                    （模拟） 总资产             15，904，459.82      15，951，459.82     47，000.00                                               本期债券刊行后        神色              2025-03-31                                       模拟变动额                                                 （模拟） 总欠债                       11，876，457.09              11，923，457.09                  47，000.00 资产欠债率（合并口径， 扣除代理款） 流动比率                                3.12                       3.14                      0.02 速动比率                                2.84                       2.84                         - 二、上次公司债券召募资金使用情况      （一）上次公司债券召募资金总额、实践使用金额与召募资金余额   公司上次刊行公司债券召募资金总额、实践使用金额与召募资金余额情况如 下：                                                                                单元：亿元                                                       召募资金            实践使用          召募资金 债券品种        债券简称          起息日              到期日                                                        总额              金额            余额 证券公司债       25 长江 01   2025-04-07       2027-04-07        20           20               0      （二）上次公司债券召募资金专户运作情况   公司上次刊行公司债券召募资金专户运作正常。      （三）上次公司债券召募资金商定用途、用途变更颐养情况与实践用途   上次公司债券召募资金商定用途为：   本期债券召募资金拟用于偿还公司债券本金，具体明细如下：                                                                                单元：亿元  融资类型            称号             到期日                   界限          拟使用召募资金金额  证券公司债         22 长江 01       2025-01-17             40.00                  20.00      算计            -                -                40.00                  20.00   因 22 长江 01 兑付时间早于本期债券召募资金到账时间，公司以自有资金偿 还 22 长江 01 本金，待本期债券刊行完毕、召募资金到账后，以召募资金置换已 使用自有资金。   不触及。   舍弃本召募说明书签署日，公司均严格按照批准或召募说明书商定用途使用 召募资金，具体为使用 20 亿元置换偿还 22 长江 01 的自有资金，不存在改变募 集资金用途的情形。 三、本次公司债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，不 用于弥补亏欠和非坐褥性支拨，毋庸于交纳地盘出让金。   刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前颐养召募资金用途，或在存续期间 颐养召募资金用途的，将履行相干要领并实时败露关系信息，且颐养后的召募资 金用途依然合适相干国法对于召募资金使用的规矩。                 第四章 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   刊行东谈主称号（中语）：长江证券股份有限公司   刊行东谈主称号（英文）：Changjiang Securities Company Limited   股票上市地：深圳证券交易所   股票简称：长江证券   股票代码：000783   注册老本：5，530，072，948 元东谈主民币   实缴老本：5，530，072，948 元东谈主民币   成立日历：1997 年 7 月 24 日   统一信用社代码：91420000700821272A   法定代表东谈主：刘正斌   住所：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   邮政编码：430023   信息败露负责东谈主：周纯   电话号码：027-65799866   传真号码：027-85481726   互联网网址：www.cjsc.com   电子信箱：inf@cjsc.com   所属行业：老本市集服务   筹划范围：证券投资基金托管；证券投资参谋；证券投资基金销售服务；证 券业务（照章须经批准的神色，经相干部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划 神色以相干部门批准文献能够可证件为准）一般神色：证券公司为期货公司提供 中间先容业务（除照章须经批准的神色外，凭营业执照照章自主开展筹划行为） 二、刊行东谈主设立、上市及股本变更情况   （一）刊行东谈主的设立与历次股权变更情况      刊行东谈主系由石家庄真金不怕火油化工股份有限公司（以下简称“石真金不怕火葬”）根据中国 证监会《对于核准石家庄真金不怕火油化工股份有限公司定向回购股份、要紧资产出售暨 以新增股份吸收合并长江证券有限职守公司的文书》                       （证监公司字2007196 号）， 于 2007 年 12 月吸收合并原长江证券后改名而来。2007 年 12 月 27 日，刊行东谈主 股票在深圳证券交易所复牌，股票简称改名为“长江证券”。      石真金不怕火葬系依据原国度体制调动委员会“体改生199768 号”文、中国石油化 工总公司（后变更为“中国石油化工集团公司”）1997办字 42 号文、1997办 字 203 号文，并经中国证监会以“证监发字1997375 号”文和“证监发字 1997376 号”文批准，由石家庄真金不怕火油厂于 1997 年 7 月 24 日独家发起且以召募 面孔设立的股份有限公司。      石真金不怕火葬设当场股本总额为 72，000 万股，其中国有法东谈主股 60，000 万股，社会 公众股 12，000 万股。经深圳证券交易所“深证发1997286 号”文批准，石真金不怕火葬 刊行的流通股股票于 1997 年 7 月 31 日在深交所上市交易，股票简称为“石真金不怕火 化”，股票代码为“000783”。石真金不怕火葬在吸收合并原长江证券之前的股权结构如 下表所示：  序号            股东称号           持股数目（股）          占总股本比例                算计              1，154，444，333      100.00%      （1）原长江证券成立及股权演变      原长江证券前身为湖北证券，经湖北省东谈主民政府和中国东谈主民银行湖北省分行 批准于 1991 年 3 月 18 日成立。启动注册老本为 1，700 万元，其中中国东谈主民银行 湖北省分行出资 1，000 万元，中国工商银行湖北信托投资公司出资 200 万元，中 国东谈主民建设银行湖北信托投资公司出资 200 万元，中国农业银行湖北信托投资公 司出资 100 万元，中国银行湖北信托投资公司出资 100 万元，中国东谈主民保障公司 湖北省分公司出资 100 万元。 证券公司脱钩问题的文书》的要求与中国东谈主民银行脱钩，并在此过程中苦求增资 扩股至 1.6 亿元。1996 年 12 月，中国东谈主民银行以“银复1996429 号”文批准了 上述增资苦求，并同期批准湖北证券将公司称号变更为“湖北证券有限职守公 司”。上述事宜相干工商登记变更手续于 1997 年完成。 决议。中国证监会于 1998 年 11 月 12 日以“证监机构字199830 号”文批准了 增资扩股决策。 文批准了增资扩股决策，并快乐湖北证券改名为“长江证券有限职守公司”。 至 20 亿元之决议。中国证监会于 2001 年 12 月 24 日以“证监机构字2001311 号”文批准了增资扩股决策。       原长江证券在被石真金不怕火葬吸收合并之前的股权结构如下表所示：  序号            股东称号            出资额（元）         出资比例 序号            股东称号           出资额（元）           出资比例               算计              2，000，374，338    100.000%   （2）原长江证券历次重组   ①原长江证券分立 审议通过了《对于长江证券有限职守公司改制分立决策的决议》。 江证券以存续分立面孔分立为两个公司。存续公司络续保留原长江证券称号，注 册老本及业务范围相沿不变，同期分立新设长欣投资，承继被剥离出原长江证券 的非证券类资产。   湖北长欣投资发展有限职守公司（以下简称“长欣投资”）于 2005 年 6 月 住所为武汉市江岸区车站路 6 号。长欣投资的筹划范围包括：实业投资；物业管 理；销售建筑材料、遮盖材料、金属材料（不含可贵金属材料）、五金交电、机 电家具（不含需持证筹划和审批筹划的家具）。    中审众环出具的“众环验字2005027 号”验资陈述载明，以 2005 年 5 月 30 日为基准日，从原长江证券剥离至长欣投资的资产总额算计 45，546.19 万元（含 欠债 17，582.07 万元）。    ②收购大鹏证券经纪业务资产 券托管了大鹏证券经纪业务及所属证券营业部。 处置决策的函》批准，原长江证券与大鹏证券算帐组签订了《大鹏证券有限职守 公司证券类资产转让合同书》。原长江证券出资 5，200 万元受让了包括大鹏证券 资产；原长江证券负责安置大鹏证券 31 家证券营业部及所属服务部、金融销售 总部、信息时期部上海运维中心和深圳运维中心等部门所属的共计 689 名职工。 向回购股份、要紧资产出售和以新增股份吸收合并原长江证券等事宜，并快乐石 真金不怕火葬改名为长江证券股份有限公司。    （1）决策主要内容之一：石真金不怕火葬空壳化    ①要紧资产出售 与石真金不怕火葬签署了资产收购合同。两边商定，中国石化以承担石真金不怕火葬舍弃 2006 年 的沿途资产。    根据毕马威华振管帐师事务所出具的“KPMG-A2006AR No.0656”审计 陈述，石真金不怕火葬舍弃 2006 年 9 月 30 日的欠债算计为 373，357.58 万元。根据岳华会 计师事务所出具“岳评报字2006B126 号”资产评估陈述，石真金不怕火葬舍弃 2006 年    与收购资产相干的石真金不怕火葬原有沿途在册职工及该等职工的养老、医疗、赋闲 等社会保障均由中国石化承继并安置；原应由石真金不怕火葬承担的离退休职工用度改由 中国石化承继。    ②定向回购股份 化 以 1 元 的价 格向石 真金不怕火 化控 股股 东中 国石 化 定向 回购 其所 持有 的 石真金不怕火 化 化的股份。      （2）决策主要内容二：原长江证券借壳上市 真金不怕火葬吸收合并原长江证券。具体内容要点如下：    ①原长江证券沿途资产欠债及业务均并入石真金不怕火葬，石真金不怕火葬接收原长江证券 沿途资产、欠债、业务和职工。吸收合并完成后，原长江证券股东成为合并后的 石真金不怕火葬股东，原长江证券刊出法东谈主经验。同期，石真金不怕火葬的称号变更为“长江证券 股份有限公司”。    ②经交易两边协商，原长江证券合座作价 103.02 亿元，即原长江证券 100% 股权之价值为 103.02 亿元。石真金不怕火葬流通股股份在 2006 年 12 月 6 日停牌前 20 个 交易日收盘价的算术平均值为 7.15 元/股。据此，两边协商确定石真金不怕火葬每股股份 的价钱为 7.15 元。    ③在吸收合并完成后，原长江证券各股东所可赢得的石真金不怕火葬股份数为由按 其持股比例狡计的相应股权价钱除以经协商确定的石真金不怕火葬每股股份的价钱即 股。    ④为充分保护石真金不怕火葬中小股东之利益，在实施石真金不怕火葬以新增股份吸收合并 原长江证券过程中，海尔投资向石真金不怕火葬流通股股东提供现款遴聘权。持有石真金不怕火葬 股份的流通股股东不错其持有的石真金不怕火葬股票按照 7.15 元/股的价钱沿途或部分转 让给海尔投资以赢得现款对价。      （3）决策主要内容三：石真金不怕火葬股权分置调动      原长江证券的全体股东快乐在实施上述交易的同期向流通股股东支付股改 对价，公司流通股股东每 10 股获付 1.2 股股份。      （4）决策核准及实施结果      上述决策已分别经石真金不怕火葬股东大会、石真金不怕火葬职工代表大会、原长江证券股东 大会的审议通过，并已赢得国务院国资委“国资产权2007118 号”文和中国证 监会“证监公司字2007196 号”文的核准。 沿途资产、欠债及业务。中国石化对交割的资产、欠债、业务无异议沿途接收。 的沿途资产、欠债及业务。石真金不怕火葬对交割的资产、欠债、业务无异议沿途接收。 公司领取了新的营业执照，注册老本变更为 167，480.00 万元。      石真金不怕火葬以新增股份吸收合并原长江证券后，石真金不怕火葬总股本变更为 167，480 万 股，其华夏长江证券股权共折合石真金不怕火葬股份 144，080 万股，占吸收合并后石真金不怕火葬 总股本的 86.03%。      股权分置调动完成后，石真金不怕火葬无尽售条件的股份为 262，080，000 股（由原流 通股股东所持 262，078，331 股和海尔投资所持被冻结的 1，669 股两部分组成）， 有限售条件的股份为 1，412，720，000 股。该等有限售条件的股份按摄影干规矩履 行股份锁定等义务。持有石真金不怕火葬 1，490 股流通股的股东遴聘了现款遴聘权，该部 分股份沿途由海尔投资受让。在赢得股权分置调动对价（每 10 股获送 1.2 股） 后，该部分股份增多至 1，669 股。根据中登公司深圳分公司规矩，海尔投资持有 的上述 1，669 股为给予冻结的无尽售条件流通股。石真金不怕火葬股权分置调动完成前后 刊行东谈主股东结构变化情况如下：                              吸收合并前                  吸收合并后  序            股东称号          持股数目                   持股数目  号                                     比例                     比例                          （股）                    （股）                       吸收合并前                吸收合并后 序             股东称号    持股数目                持股数目 号                              比例                    比例                     （股）                 （股）      有限公司      中国葛洲坝集团股份有限公      司      上海锦江国际投资约束有限      公司      湖北凯乐新材料科技股份有      限公司      湖北宏源电力工程股份有限      公司      湖北安和房地产置业有限公      司      中国石化集团江汉石油约束      局      中国石化集团荆门石油化工      总厂                                吸收合并前                     吸收合并后  序             股东称号           持股数目                     持股数目  号                                        比例                        比例                            （股）                      （股）        武汉伟鹏房地产开发建筑有        限公司             算计         1，154，444，333     100.00%   1，674，800，000   100.00% 江证券”。 年 12 月 31 日公司总股本 1，674，800，000 股为基数，向全体股东每 10 股配售 3 股 的配股决策。该配股决策经中国证监会刊行审核委员会 2009 年第 83 次会议审核 通过，并于 2009 年 10 月 15 日获中国证监会“证监许可20091080 号”文核准， 公司向舍弃 2009 年 11 月 6 日收市后登记在册的全体股东按 10:3 的比例配售股 份，实践配售股份 496，433，839 股。该等新股中无尽售条件的部分于 2009 年 11 月 25 日在深圳证券交易所上市。2009 年 12 月 22 日，公司完成工商登记手续， 注册老本变更为 2，171，233，839 元。 公司向不特定对象公开刊行 A 股股票决策的议案》，拟公开刊行不最初 6 亿股， 召募不最初 90 亿元资金。该次刊行苦求已于 2010 年 11 月 12 日赢得中国证监会 发审委第 210 次会议审核通过，并于 2011 年 1 月 14 日收到中国证监会《对于核                   （证监许可201151 号）的核准。2011 准长江证券股份有限公司增发股票的批复》 年 3 月，公司实践公开刊行股份 2 亿股，召募资金净额 24.76 亿元。增发完成后 公司注册老本增多至 2，371，233，839 元。该次公开增发完成后，公司前 10 名股东 情况如下：  序号             股东称号              持股总和（股）          持股比例 股本为基数，用老本公积向全体股东每 10 股转增 10 股。转增完成后，公司总股 本增至 4，742，467，678 股，注册老本增至 4，742，467，678.00 元。 于公司合适非公开刊行 A 股股票条件的议案及相管事宜，拟召募资金总额不超 过东谈主民币 120 亿元。2015 年 8 月 19 日，长江证券召开二〇一五年第三次临时股 东大会审议通过了《对于颐养公司非公开刊行股票刊行价钱的议案》和《对于调 整公司非公开刊行股票预案的议案》及相管事宜，刊行价钱由 15.25 元/股颐养为 审核通过，并于 2016 年 2 月 17 日收到中国证券监督约束委员会出具的《对于核 准长江证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》（证监许可2016250 号）， 核准公司非公开刊行不最初 78，700 万股新股。长江证券实践非公开刊行东谈主民币 普通股 78，700 万股，召募资金总额为东谈主民币 831，072 万元，增发完成后公司注册 老本增多至 5，529，467，678.00 元。该次非公开刊行完成后，公司前十名股东情况 如下： 序号             股东称号             持股总和（股）            持股比例               算计                   2，900，328，070    52.45% 会审议通过了《对于公司公开刊行可出动公司债券决策的议案》等议案，快乐公 司刊行不最初 50 亿元（含）可出动公司债券，上述事项经中国证监会出具的“证 监许可20171832 号”文核准。2018 年 3 月，公司完成可出动公司债券的刊行， 本次公开刊行可出动公司债召募资金总额为东谈主民币 50 亿元。       经深交所“深证上〔2018〕145 号”文快乐，公司可出动公司债券于 2018 年 公司可出动公司债券进入转股期，舍弃 2024 年 3 月 12 日，长证转债累计转股 办理注册老本的变更登记。公司 2018 年第二次临时股东大会已授权董事会办理 因可出动债券转股而发生的公司注册老本变更及《公司规矩》相干要求修改事宜。 注册老本暨校正的议案》，将公司注册老本由 5，529，957，479 元变更 为 5，530，072，948 元，并对《公司规矩》中相应要求进行校正。       （二）最近三年及一期实践欺压东谈主和控股股东变化       最近三年及一期，公司不存在控股股东及实践欺压东谈主，控股股东、实践欺压 东谈主不存在变化的情形。   （三）最近三年及一期要紧资产重组情况   最近三年及一期，公司未发生导致公司主营业务和筹划性资产发生本色变更 的要紧资产购买、出售和置换的情况。 三、刊行东谈主控股股东与实践欺压情面况   （一）刊行东谈主控股股东和实践欺压东谈主   公司股权较为散布。舍弃陈述期末，公司已赢得中国证监会批准的 5%以上 股东为新理益集团、湖北能源、三峡老本三家，分别持有公司 14.89%、9.58%、 生，算计持股比例为 19.27%；湖北能源和三峡老本实践欺压东谈主均为三峡集团， 算计持股比例 15.60%。宏泰集团过火控股子公司持有湖北能源 27.55%股份，宏 泰集团持有国华东谈主寿 9.22%股份。公司任何单一股东过火实践欺压东谈主均未持有或 欺压最初公司 50%以上的股权，且无法专揽最初公司 30%以上的表决权，无法决 定最初公司董事会半数以上的成员选任，无法单独对公司股东大会的决议产生重 大影响。公司无控股股东及实践欺压东谈主。   （二）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东的基本情况   舍弃 2025 年 3 月 31 日，                     持有公司 5%以上股份的主要股东的基本情况如下：   第一大股东    持有公司股份823，332，320股，占总股本的14.89%    住所      上海市普陀区云岭东路 89 号 12 层 1213 室   法定代表东谈主    刘益谦   注册老本     600，000.00 万东谈主民币   公司类型     有限职守公司（天然东谈主投资或控股）            投资约束，经济信息参谋服务，投资参谋，从事电子信息科技、化            工科技领域内的时期开发、时期转让、时期参谋、时期服务，房地   筹划范围     产开发筹划，百货、建筑材料、钢材、化工原料及家具、工艺品            （象牙过火成品除外）、珠宝首饰的销售，医药投资。（照章须经            批准的神色，经相干部门批准后方可开展筹划行为）   成立日历     2000 年 1 月 25 日  第二大股东     持有公司股份 529，609，894 股，占总股本的 9.58%    住所      武汉市武昌区徐东大街 96 号  法定代表东谈主     朱承军   注册老本     652094.9388 万元   公司类型     其他股份有限公司（上市）            能源投资、开发与约束；国度政策允许范围内的其他筹划业务（法   筹划范围            律、行政法例或国务院决定需许可筹划的除外）   成立日历     1993 年 03 月 09 日  第三大股东     持有公司股份 332，925，399 股，占总股本的 6.02%    住所      北京市通州区粮市街 2 号院 5 号楼 22 层 2205 室  法定代表东谈主     卢海林   注册老本     714，285.71429 万元   公司类型     其他有限职守公司            实业投资；股权投资；资产约束；投资参谋。（“1、未经关系部门            批准，不得以公开面孔召募资金；2、不得公开开展证券类家具和金            融孳生品交易行为；3、不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的            其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投老本金不受损失或者承            诺最低收益”；1、未经关系部门批准，不得以公开面孔召募资金；   筹划范围     2、不得公开开展证券类家具和金融孳生品交易行为；3、不得披发贷            款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担保；5、不得向投资            者承诺投老本金不受损失或者承诺最低收益”；市集主体照章自主            遴聘筹划神色，开展筹划行为；照章须经批准的神色，经相干部门批            准后依批准的内容开展筹划行为；不得从事国度和本市产业政策禁            止和限制类神色的筹划行为。）   成立日历     2015 年 03 月 20 日   （三）本次刊行前持股 5%以上股东的股份质押情况   舍弃陈述期末，持有公司 5%以上股份的其他股东不存在质押、冻结和其他 权利限制情况。 四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况       （一）刊行东谈主前十大股东情况       舍弃 2025 年 3 月 31 日，公司前十大股东情况如下：                                                      占总股本 序号               股东称号            持股数目（股）                                                       比例 份有限公司、三峡老本控股有限职守公司签署《股份转让合同》，长江产业投资 集团有限公司拟通过合同转让面孔以 8.20 元/股的价钱分别受让湖北能源集团股 份有限公司、三峡老本控股有限职守公司持有的上市公司 529，609，894 股和 产业集团与公司股东武汉城市建设集团有限公司、湖北宏泰集团有限公司、湖北 省鄂旅投创业投资有限职守公司、湖北省中小企业金融服务中心有限公司、湖北 日报传媒集团分别签署《一致行动合同》，商定该等股东在参与上市公司法东谈主治 理时与长江产业投资集团有限公司保持一致行动。本次权益变动后，长江产业投 资集团有限公司将径直持有公司 962，535，293 股股份，占公司股份总和的 17.41%； 长江产业投资集团有限公司的一致行动东谈主算计持有公司 598，086，803 股股份，占 公司股份总和的 10.82%；长江产业投资集团有限公司过火一致行动东谈主算计专揽 公司 1，560，622，096 股股份表决权，占公司股份总和的 28.22%。本次权益变动完 成后，长江产业投资集团有限公司将成为长江证券的第一大股东。       刊行东谈主已收到中国证监会出具的《对于核准长江证券股份有限公司变更主要 股东的批复》（证监许可〔2025〕1176 号）。中国证监会核准长江产业投资集团 有限公司成为公司主要股东，对长江产业投资集团有限公司受让公司 862，535，293 股股份（占公司股份总和 15.60%）无异议。   （二）刊行东谈主主要子公司和联营企业情况   舍弃 2025 年 3 月 31 日，公司不触及最近一年总资产、净资产、营业收入任 一方针占公司合并报表范围相应方针的比重达 30%的子公司。公司主要子公司及 联营企业的情况如下：                                                     单元：万元、%                                                     持股比      关联      公司称号          注册地      业务性质      注册老本                                                      例       关系 长江证券承销保荐有限                 证券承销与保                            控股                       上海             RMB30，000      100.00 公司                         荐、财务参谋人                            公司 长江证券（上海）资产管                                                  控股                       上海   资产约束      RMB230，000     100.00 理有限公司                                                        公司 长江成长老本投资有限                 私募股权投资基                           控股                       武汉             RMB280，000     100.00 公司                         金约束                               公司 长江证券转换投资（湖                                                   控股                       武汉   股权投资      RMB500，000     100.00 北）有限公司                                                       公司                            期货经纪、资产                                                              控股 长江期货股份有限公司            武汉   约束、代理基金   RMB58，784       93.56                                                              公司                            销售                                       实收老本 长江证券国际金融集团                                                   控股                       香港   控股、投资     HK$147，041.3    95.32 有限公司                                                         公司 长信基金约束有限职守                                                   联营                       上海   基金约束      RMB16，500       44.55 公司                                                           企业   公司该等子公司和联营企业的基本情况及最近一年主要财务数据如下： 企业称号     长江证券承销保荐有限公司 成当场间     2003-09-26 注册老本     30，000 万元 法定代表东谈主    王承军 住所       中国（上海）目田贸易教学区世纪大路 1198 号 28 层          证券（限股票、上市公司刊行的公司债券）承销与保荐，与证券交易、证 筹划范围     券投资行为关系的财务参谋人。（照章须经批准的神色，经相干部门批准后          方可开展筹划行为） 简要财务数据           神色                    2024 年末/度 （单元：万元） 总资产                                     80，824.32         欠债                                      30，270.24         通盘者权益                                   50，554.08         营业收入                                    18，649.38         净利润                                     -8，075.23 企业称号    长江证券（上海）资产约束有限公司 成当场间    2014-09-16 注册老本    230，000 万元 法定代表东谈主   杨忠 住所      上海市虹口区新建路 200 号 B 栋 19 层         证券资产约束，公开召募证券投资基金约束业务。（照章须经批准的项 筹划范围         目，经相干部门批准后方可开展筹划行为）                 神色                 2024 年末/度         总资产                                    344，500.76 简要财务数据 欠债                                       40，514.91 （单元：万元） 通盘者权益                                  303，985.84         营业收入                                    30，287.48         净利润                                      6，670.04 企业称号    长江成长老本投资有限公司 成当场间    2009-12-08 注册老本    280，000 万元 法定代表东谈主   邓由衷         武汉市东湖新时期开发区光谷大路 77 号金融后台服务中心基地建设神色 住所         A7 栋 1-7 层 01 室         约束或受托约束股权类投资并从事相干参谋服务业务（不含国度法律法         规、国务院决定限制和高低的神色；不得以任何面孔公开召募和刊行基 筹划范围    金）（不得从事吸收公众入款或变相吸收公众入款，不得从事披发贷款等         金融业务）。（照章须经审批的神色，经相干部门审批后方可开展筹划活         动）                 神色                 2024 年末/度 简要财务数据 总资产                                     180，272.63 （单元：万元） 欠债                                       5，017.86         通盘者权益                                  175，254.77         营业收入                                  -5，725.17         净利润                                   -7，180.86 企业称号    长江证券转换投资（湖北）有限公司 成当场间    2016-12-22 注册老本    500，000 万元 法定代表东谈主   陈志坚 住所      武汉市东湖新时期开发区光谷三路 777 号 A 办公楼 4 层 401 室 02 号         股权投资、神色投资(不含国度法律法例、国务院决定限制和高低的神色；         不得以任何面孔公开召募和刊行基金）（不得从事吸收公众入款或变相 筹划范围         吸收公众入款，不得从事披发贷款等金融业务）。（照章须经审批的项         目，经相干部门审批后方可开展筹划行为）                 神色               2024 年末/度         总资产                                  379，197.45 简要财务数据 欠债                                     32，408.08 （单元：万元） 通盘者权益                                346，789.37         营业收入                                  44，422.87         净利润                                   30，488.39 企业称号    长江期货股份有限公司 成当场间    1996-07-24 注册老本    58，784 万元 法定代表东谈主   夏凉平 住所      武汉市江汉区淮海路 88 号 13、14 层         许可神色：期货业务；公募证券投资基金销售；债券市集业务（照章须经         批准的神色，经相干部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划神色以相 筹划范围    关部门批准文献能够可证件为准）一般神色：期货公司资产约束业务(须         经中国期货业协会登记备案后方可从事筹划行为）（除许可业务外，可自         主照章筹划法律法例非高低或限制的神色）                 神色               2024 年末/度         总资产                                  796，637.28 简要财务数据 欠债                                    692，434.43 （单元：万元） 通盘权权益                                104，202.86         营业收入                                  47，205.31         净利润                                    4，143.89 企业称号      长江证券国际金融集团有限公司 成当场间      2011-01-11 实收老本      147，041.36 万港元 负责东谈主       万励 住所        香港中环皇后大路中 183 号中宏大厦 36 楼 3605-311 室           金融控股公司，主要通过下设专科子公司从事证券经纪、期货经纪、资产 筹划范围           约束、投资银行等业务                   神色                2024 年末/度           总资产                                    67，571.64 简要财务数据 欠债                                        26，575.28 （单元：万元） 通盘者权益                                    40，996.36           营业收入                                    2，774.84           净利润                                    -2，681.61 企业称号      长信基金约束有限职守公司 成当场间      2003-05-09 注册老本      16，500 万元 法定代表东谈主     刘元瑞 住所        中国（上海）目田贸易教学区银城中路 68 号 37 层           基金约束业务，发起设立基金，中国证监会批准的其他业务。（照章须经 筹划范围           批准的神色，经相干部门批准后方可开展筹划行为）                   神色                2024 年末/度           总资产                                   164，247.51 简要财务数据 欠债                                        31，560.72 （单元：万元） 通盘者权益                                   132，686.79           营业收入                                   73，704.55           净利润                                    11，066.70 注：刊行东谈主子公司和联营企业最近一年主要财务数据均取自愿行东谈主在巨潮资讯网败露的 五、刊行东谈主的治理结构及零丁性    （一）刊行东谈主的组织结构图   根据《公司法》等关系法律法例规矩，刊行东谈主建立了较齐全的里面组织结构。 公司组织结构如下图所示：   （二）刊行东谈主的公司治理情况   公司严格按照《公司法》《证券法》《证券公司监督约束条例》《上市公司 治理准则》及《深圳证券交易所股票上市国法》等法律法例、监管规章及自律要 求，继续完善法东谈主治理结构，范例业务运作，健全和完善合规约束轨制和内控管 理体系，以党建为引颈，形成了股东大会、董事会、监事会和筹划约束层互相分 离、互相制衡的公司治理结构，使各层级在其职责与权限范围内各司其职，保障 公司治理科学、范例、透明、灵验。公司信息败露实时、准确、齐全，陈述期内， 公司一语气十四年在深交所年度信息败露考核中赢得“A”类评价，并荣获中国上 市公司协会“2024 上市公司董事会最好实践案例”“2024 上市公司董办最好实 践案例”荣誉。   股东大会是公司的最高权力机构，股东通过股东大会运用权力。公司严格按 照法律法例、范例性文献和《公司规矩》的规矩制定了《股东大会议事国法》， 对股东大会的召集、召开、提案、表决、决议、记录以及决议的执行等事项作出 了相应的范例性规矩，切实保证股东大会照章例范地运用权利。   陈述期内，刊行东谈主严格罢黜《公司规矩》等相干规矩召集、召开股东大会， 确保通盘股东，相当是中小股东享有对等的地位，能够充分运用我方的权利。   董事会对股东大会负责，照章运用筹划决策权。公司根据相干法律法例、规 范性文献和《公司规矩》的规矩制定了《董事会议事国法》，对董事会的召集、 召开、提案、表决、决议、记录以及决议的执行等事项作出了相应的范例性规矩， 以达到范例董事会的议事面孔和决策要领、促使董事和董事会灵验地履行其职责、 提高董事会范例运作和科学决策水平的目的。   陈述期内，公司董事会按照《公司规矩》的规矩运用其权利，以公司及股东 的最大利益为原则，向股东大会陈述工作，执行股东大会的决议，对股东大会负 责。   公司董事会下设发展策略委员会、风险约束委员会、审计委员会及薪酬与提 名委员会四个专门委员会，并相应制定了各专门委员会的工作国法。各专门委员 会对董事会负责，在董事会授权下开展工作，为董事会的决策提供参谋意见。   监事会是公司的监督机构，对股东大会负责。监事会根据《公司法》和《公 司规矩》的规矩，负责监督公司的财务行为与里面欺压，监督董事、高档约束东谈主 员执行公司职务步履的正当、合规性。   公司严格依据相干法律法例、范例性文献和《公司规矩》的规矩制定了《监 事会议事国法》，对监事会的召集、召开、提案、表决、决议、记录以及决议的 执行等事项作出了相应的范例性规矩，以范例监事会的运作，确保监事会履行全 体股东赋予的职责。   陈述期内，公司监事会严格按摄影干法律法例、范例性文献以及《公司规矩》、 《监事会议事国法》的规矩例范运作，厚爱履行职责，本着对全体股东负责的精 神，对公司财务以及公司董事会、筹划约束层履行职守的正当合规性进行灵验监 督。   高档约束东谈主员负责组织实施股东大会、董事会决议事项，把持公司的筹划管 理工作。陈述期内，公司高档约束东谈主员产生的要领合适《公司法》和《公司规矩》 的规矩，能够依照法律、法例和董事会的授权，照章合规筹划，辛勤罢了股东利 益和社会效益的最大化。   公司一直致力于于提高信息败露的透明度，自 2011 年底被遴选为深交所信息 败露纵贯车第一批试点公司以来，严格罢黜相干法律、法例和规章轨制的要求， 坚持“信得过、准确、实时、齐全、公谈”的败露原则，正当、合规地履行公司的 信息败露义务，公司在深交所对主板上市公司年度的信息败露工作的考核中一语气 多年赢得“A”（即优秀）的好成绩。   （三）法东谈主治理结构及相干机构运行情况   陈述期内，公司法东谈主治理结构及相干机构均能够按照《公司法》、公司规矩 及相干轨制的规矩履行相干职能，运行情况邃密。   （四）刊行东谈主零丁筹划情况   公司股权结构比较散布，不存在控股股东或实践欺压东谈主。公司与第一大股东 新理益集团在业务、东谈主员、资产、机构以及财务等方面完全保持零丁。公司筹划 行为不受股东单元过火关联方的欺压和影响，业务体系齐全零丁，能够保持充分 的自主筹划才调。   公司根据《公司法》和《公司规矩》的规矩，依照中国证监会核准的筹划范 围照章虚度年华地开展业务，公司已取得了筹划证券业务所需的各项业务尊府， 具有零丁齐全的业务体系和自主筹划才调，能够零丁面向市集参与竞争，不存在 股东单元及关联方违犯公司运作要领，纷扰公司里面约束和筹划决策的步履。   公司设立了东谈主力资源部，建立了零丁的东谈主员选聘、工资薪酬等体系和轨制， 根据业务需要自主招聘东谈主员、确定岗亭和签订工作合同，公司的工作东谈主事约束与 股东单元完全分离。   公司具有开展证券业务所必备的零丁齐全的资产，公司对资产领有零丁清醒 的通盘权和使用权，与股东单元产权关系明确，资产界定清醒，公司照章零丁经 营约束公司资产，领有业务筹划所需的特准筹划权、房产、筹划开导及商标。公 司未对股东单元提供担保，不存在股东单元及关联方非筹划性占用公司资产、资 金以及损伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情况。      公司建立健全里面筹划约束机构，零丁运用筹划约束权利，与第一大股东及 其欺压的其他企业间莫得机构混同的情形。      公司按照《企业管帐准则》、《企业管帐准则-应用指南》、《金融企业财务 国法》等规矩，建立了零丁的财务管帐核算体系和财务约束轨制。公司零丁进行 财务决策，不存在股东单元及关联方纷扰公司资金使用的情况。公司设立了零丁 的财务部门，由董事会任命财务负责东谈主，并配备了零丁的专职财务管帐东谈主员，不 存在财务管帐东谈主员在股东单元兼职的征象。公司开设了零丁的银行账户，不存在 与股东单元及关联方共用账户的情况。公司当作零丁纳税东谈主，办理了零丁的税务 登记，照章按财税轨制规矩交纳千般税款，与股东单元无搀杂纳税征象。 六、刊行东谈主董事、监事、高档约束东谈主员情况      （一）董事、监事和高档约束东谈主员基本情况      刊行东谈主现任董事、监事和高档约束东谈主员的基本情况如下：                     任职状   任期肇端         任期终   期初持股   期末持股 姓名     职务    性别                      态     日历          止日历   数（股）   数（股）        董事长                2025-04-03   至届满    0      0 刘正斌             男   现任        董事                 2024-09-13   至届满    0      0 陈 佳   副董事长      男   现任    2016-12-12   至届满    0      0 黄雪强    董事       男   现任    2019-11-01   至届满    0      0 陈文彬    董事       男   现任    2019-11-01   至届满    0      0 郝 伟    董事       男   现任    2021-05-21   至届满    0      0 关红刚    董事       男   现任    2024-05-31   至届满    0      0        董事                 2018-12-10   至届满    0      0 刘元瑞             男   现任        总裁                 2017-12-29   至届满    0      0 史占中   零丁董事      男   现任    2019-11-01   至届满    0      0 余 振   零丁董事      男   现任    2019-11-01   至届满    0      0 潘红波   零丁董事      男   现任    2019-11-01   至届满    0      0 张跃文   零丁董事      男   现任    2022-05-27   至届满    0      0 李 佳    监事长      女   现任    2022-12-16   至届满    0      0                    任职状   任期肇端         任期终   期初持股   期末持股 姓名     职务     性别                     态     日历          止日历   数（股）   数（股）       职工监事         现任    2022-12-16   至届满    0      0 邓 涛    监事     男    现任    2016-12-12   至届满    0      0 朱锡峰    监事     男    现任    2025-05-20   至届满    0      0 杜 琦   职工监事    男    现任    2022-12-16   至届满    0      0 陈 丹   职工监事    女    现任    2022-12-16   至届满    0      0 蔡廷华   职工监事    女    现任    2021-04-16   至届满    0      0        副总裁         现任    2019-11-01   至届满    0      0 陈水元           男       财务总监         现任    2019-01-22   至届满    0      0        副总裁               2019-11-01 周 纯   董事会秘    男    现任                 至届满    0      0        书        副总裁         现任    2019-11-01   至届满    0      0       合规总监         现任    2019-06-28   至届满    0      0 胡 勇           女       首席风险                    现任    2021-04-29   至届满    0      0        官 肖 剑    副总裁    男    现任    2022-02-11   至届满    0      0 陈 进    副总裁    男    现任    2022-12-16   至届满    0      0 王承军    副总裁    男    现任    2022-12-16   至届满    0      0       首席信息 潘 进           男    现任    2022-12-16   至届满    0      0        官 算计      -     -     -         -        -     0      0      公司董事、监事、高档约束东谈主员建树合适《公司法》等相干法律法例及公司 规矩要求。      （二）董事、监事和高档约束东谈主员简历      刊行东谈主董事、监事和高档约束东谈主员训诫经历、职业经历等情况如下：      刘正斌，男，1972 年诞生，中共党员，法学学士。现任公司党委文告、董事 长、董事会策略与 ESG 委员会主任委员和薪酬与提名委员会委员。曾任湖北省 促进中部地区崛起工作办公室副主任（正处级），湖北省发改委国民经济空洞处 处长、资源省俭和环境保护处处长、空洞交通处处长，湖北省铁路建设率领小组 办公室主任（副厅长级），湖北省发改委党组成员、副主任。   陈佳，男，1982 年诞生，高档约束东谈主职工商约束硕士。现任公司副董事长、 董事会策略与 ESG 委员会委员和薪酬与提名委员会委员。曾任上海硕鼎企业管 理参谋有限公司参谋人，上海壮健告白传媒有限公司总司理助理，国华东谈主寿保障股 份有限公司东谈主事行政部总司理，新理益地产投资股份有限公司总司理，国华东谈主寿 保障股份有限公司监事长，湖北匡时文化艺术股份有限公司法东谈主代表、董事长， 中手瞻念望动科技有限公司董事，国华东谈主寿保障股份有限公司投资总监兼资产约束 中心不动产投资奇迹部总司理。   黄雪强，男，1967 年诞生，中共党员，工学硕士，经济师，中国注册管帐师 （非执业）。现任公司董事、董事会风险约束委员会主任委员；新理益集团有限 公司财务总监，湖北亨迪药业股份有限公司、新理益地产投资股份有限公司、国 华兴益保障资产约束有限公司董事，庐山旅游不雅光车股份有限公司监事。曾任南 昌飞机制造公司十车间时期组工艺员，上海住总（集团）总公司投资部负责东谈主兼 财务部副司理，中华网游戏集团财务总监，国华东谈主寿保障股份有限公司财务部总 司理助理、资产约束中心副总司理、财务总监兼财务部总司理。   陈文彬，男，1986 年诞生，高档约束东谈主职工商约束硕士。现任公司董事、董 事会审计委员会委员；国华东谈主寿保障股份有限公司临时首席投资官兼资产约束中 心总司理。曾任国华东谈主寿保障股份有限公司权益投资部总司理助理，安盛天平财 产保障股份有限公司高档投资司理，国华东谈主寿保障股份有限公司权益投资部总经 理，上海百济投资约束有限公司总司理。   郝伟，男，1973 年诞生，中共党员，工程硕士，高档工程师。现任公司董事、 董事会策略与 ESG 委员会委员；中国电力发展促进会副会长；中国长江三峡集 团有限公司规画发展部主任、投资并购中心主任。曾任葛洲坝电厂大江分厂保护 班班员，三峡电厂保护分部副主任，中国长江三峡集团有限公司老本运营部、战 略策动部处长，三峡老本控股有限职守公司党委副文告、董事、总司理。   关红刚，男，1980 年诞生，中共党员，约束学硕士。现任公司董事、董事会 风险约束委员会委员；湖北宏泰集团有限公司老本运营部副总司理，湖北省中小 企业金融服务中心有限公司、湖北金控融资租借有限公司董事。曾任国度开发银 行策动局行业策动处副处长，国开证券股份有限公司资产约束部副总司理兼北京 工作组组长，互联智谈投资约束（深圳）有限公司投研总监。   刘元瑞，男，1982 年诞生，中共党员，约束学硕士。现任公司党委副文告、 总裁、董事、董事会策略与 ESG 委员会委员和风险约束委员会委员；长江证券 承销保荐有限公司监事会主席，长江证券国际金融集团有限公司董事会主席，长 信基金约束有限职守公司董事长，中国证券业协会第七届理事会理事，中国证券 业协会证券分析师与投资参谋人专科委员会主任委员，上海证券交易所政策参谋委 员会委员、策略发展委员会委员。曾任长江证券股份有限公司研究所分析师、副 总司理、总司理，长江证券股份有限公司副总裁，长江证券承销保荐有限公司、 长江证券（上海）资产约束有限公司、长江成长老本投资有限公司、长江证券创 新投资（湖北）有限公司董事。   史占中，男，1968 年诞生，中共党员，经济学博士，高档经济师。现任公司 零丁董事、董事会审计委员会委员和薪酬与提名委员会委员；上海交通大学安泰 经济与约束学院评释、博士生导师，上海交通大学产业经济研究中心主任，湖北 均瑶大健康饮品股份有限公司、上海申达股份有限公司、金华银行股份有限公司 零丁董事，中国软科学研究会理事、中国科学与科技政策研究会常务理事、上海 市科学时期猜度内行、《中国科技论坛》杂志编委。曾任上海住总（集团）总公 司投资部高档司理，上海中复科技有限公司董事、总司理，东方日升新能源股份 有限公司零丁董事，上海市科学学研究会副理事长，常州瑞华化工工程时期股份 有限公司零丁董事。   余振，男，1980 年诞生，中共党员，经济学博士，南开大学表面经济学博士 后。现任公司零丁董事、董事会薪酬与提名委员会主任委员；武汉大学弘毅学堂 院长、评释、博士生导师，国网信息通讯股份有限公司、航天科工金融租借有限 公司零丁董事。曾任武汉大学经济与约束学院副院长、世界经济系党支部文告、 副主任，南国置业股份有限公司零丁董事。   潘红波，男，1980 年诞生，中共党员，约束学博士，寰宇管帐领军东谈主才、武 汉大学珞珈后生学者、中国注册管帐师非执业会员。现任公司零丁董事、董事会 审计委员会主任委员和薪酬与提名委员会委员；武汉大学经济与约束学院管帐系 主任、管帐学评释、博士生导师，天壕能源股份有限公司、武汉逸飞激光股份有 限公司零丁董事，中国管帐学会管帐训诫分会常务理事、湖北省管帐学会财务管 理专科委员会主任、湖北省管帐学会常务理事、武汉市管帐学会常务理事、湖北 省审计专科高档职称评审委员会委员、武汉市管帐专科高档职务评审委员会委员、 国度天然科学基金和国度社会科学基金同行评议内行。曾任武汉大学经济与约束 学院讲师、副评释、管帐系副主任，株洲飞鹿高新材料时期股份有限公司、兴民 智通（集团）股份有限公司、株洲华锐精密用具股份有限公司、株洲科能新材料 股份有限公司零丁董事。   张跃文，男，1973 年诞生，中共党员，经济学博士。现任公司零丁董事、董 事会策略与 ESG 委员会委员；中国社会科学院金融研究所老本市集研究室主任、 研究员、博士生导师；国度金融与发展实验室老本市集与公司金融研究中心主任， 中国企业评价协会常务理事、学术委员会委员，中国上市公司协会第三届零丁董 事专科委员会委员，吉林大学经济学院兼职评释。曾任新华社吉林分社记者，中 国社会科学院金融研究所博士后科研流动站博士后，中国社会科学院金融研究所 助理研究员、副研究员、公司金融研究室副主任、公司金融研究室主任。   李佳，女，1971 年诞生，中共党员，高档约束东谈主职工商约束硕士。现任公司 监事长、职工代表监事；长江期货股份有限公司监事会主席，长江证券转换投资 （湖北）有限公司监事，长江证券公益慈善基金会理事长，中国证券业协会国际 合作专科委员会委员。曾任湖北证券有限职守公司空洞东谈主事部职工、业务主管， 湖北证券有限职守公司投资银行总部业务主管、北京分部副司理，长江证券有限 职守公司董事会秘书处副司理、司理，长江证券股份有限公司董事会秘书室副总 司理（把持工作）、总司理，长江证券股份有限公司董事会秘书、副总裁兼董事 会秘书。   邓涛，男，1966 年诞生，中共党员，经济学学士，正高档管帐师。现任公司 监事；武汉城市建设集团有限公司总管帐师，武汉地产集团有限职守公司党委委 员、董事，武汉城发投资基金约束有限公司董事长。曾任武汉市住宅建设总公司 出纳，武汉市住宅统建办公室科员、副主任科员、主任科员、副处长、处长，武 汉地产开发投资集团有限公司财务资产部司理、总管帐师。   朱锡峰，男，1977 年诞生，中共党员，管帐硕士，正高档管帐师，注册管帐 师，湖南省首届管帐领军东谈主才。现任公司监事；上海海欣集团股份有限公司财务 总监。曾任湖南华菱钢铁集团有限职守公司科员、副科长、科长、财务主管，湖 南华菱矿业投资有限公司财务总监，湖南华菱涟源钢铁有限公司财务部副部长兼 涟钢房地产公司财务总监，湖南国有资产筹划约束有限公司财务约束部部长兼党 支部文告，湖南博云新材料股份有限公司财务总监，湖南省财信产业基金约束有 限公司首席财务官，上海海欣集团股份有限公司董秘处主任等职务。   杜琦，男，1982 年诞生，中共党员，法学学士。现任公司职工代表监事、法 律合规部总司理；长江证券承销保荐有限公司、长江成长老本投资有限公司、长 江证券转换投资（湖北）有限公司、长江期货股份有限公司、长江证券国际金融 集团有限公司董事，长江证券（上海）资产约束有限公司监事。曾任长江证券有 限职守公司资产保沿途债权债务清收岗、长江证券股份有限公司法律合规部合规 约束岗、副总司理、副总司理（把持工作）、长江证券承销保荐有限公司监事。   陈丹，女，1988 年诞生，中共党员，数学硕士，注册金融分析师。现任公司 职工代表监事、孳生品业务部副总司理。曾任加拿大蒙特利尔银行模子风险约束 岗，加拿大丰业银行业务分析岗，加拿大安大略省医疗业待业金基金公司业务分 析岗，长江证券股份有限公司孳生品风险约束岗、里面模子考据岗、风险约束部 副总司理，长江证券承销保荐有限公司、长江证券（上海）资产约束有限公司、 长江证券转换投资（湖北）有限公司、长江证券国际金融集团有限公司董事，长 江成长老本投资有限公司监事。   蔡廷华，女，1985 年诞生，中共党员，约束学硕士。现任公司职工代表监事、 长江证券国际金融集团有限公司行政总裁助理。曾任长江证券股份有限公司办公 室企划宣传岗、品牌与文化约束岗、企业文化建设岗，东谈主力资源部招聘约束岗。   陈水元，男，1969 年诞生，高档约束东谈主职工商约束硕士，管帐师，经济师。 现任公司副总裁兼财务总监；武汉股权托管交易中心监事会主席，中国证券业协 会财务管帐专科委员会委员。曾任湖北证券有限职守公司营业部财务主管、经纪 奇迹部财务司理，长江证券有限职守公司经纪奇迹部总司理助理、经纪业务总部 总司理助理、营业部总司理，长江证券股份有限公司营业部总司理、总裁相当助 理、执行副总裁、财务负责东谈主、首席风险官、合规负责东谈主，长江证券承销保荐有 限公司董事，长信基金约束有限职守公司监事。   周纯，男，1976 年诞生，中共党员，法学硕士。现任公司副总裁兼董事会秘 书、董事会秘书室总司理；中国证券业协会资产约束业务专科委员会委员。曾任 长江证券有限职守公司法律合规部合规约束岗，长江证券股份有限公司法律合规 部副总司理、质料欺压总部总司理、总裁助理，长江证券转换投资（湖北）有限 公司监事，长江证券（上海）资产约束有限公司董事长，长江成长老本投资有限 公司董事长。   胡勇，女，1970 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁兼合规总 监、首席风险官；中国证券业协会合规约束与廉正从业专科委员会委员。曾任武 汉证券公司财务部职员，中科信武汉营业部副总司理，中国证监会武汉证管办机 构监管处干部、副主任科员、主任科员，中国证监会湖北监管局机构监管处主任 科员、期货监管处副处长、新业务监管处副处长、新业务监管处副处长（把持工 作）、机构监管处处长，长江证券股份有限公司法律合规部总司理、审计部总经 理。   肖剑，男，1973 年诞生，中共党员，工商约束硕士。现任公司副总裁；长江 期货股份有限公司董事长，中国证券业协会证券经纪与财富约束专科委员会委员、 中国期货业协会社会职守专科委员会委员、宁夏证券期货基金业协会副会长、上 海市证券同行公会副会长。曾任武汉市安泰焊管有限职守公司管帐主管，中国建 设银行湖北省分行上海证券业务部出市代表，大鹏证券上海金陵东路证券营业部 总司理助理，华夏证券上海五莲路证券营业部副总司理，金元证券上海徐虹北路 证券营业部副总司理，长江证券上海后长街证券营业部总司理、上海分公司总经 理、财富约束中心总司理。   陈进，男，1978 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁、孳生品 业务部总司理；长江证券转换投资（湖北）有限公司董事长，中国证券业协会固 定收益专科委员会委员。曾任长江证券股份有限公司研究所行业研究员，固定收 益总部交易员、投资司理、总司理助理、副总司理，债券投资部总司理。   王承军，男，1972 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁；长江 证券承销保荐有限公司董事长、总裁、董事会秘书，武汉股权托管交易中心董事， 中国证券业协会投资银行专科委员会委员，上海证券交易所策略发展委员会委员。 曾任国泰证券股票承销与刊行神色司理，华夏证券股票承销与刊行高档业务董事， 江南证券股票承销与刊行部门司理，中国建银投资证券股票承销与刊行执行总经 理，都鲁证券股票承销与刊行董事总司理，长江证券承销保荐有限公司董事、总 裁。   潘进，男，1978 年诞生，九三学社社员，工商约束硕士。现任公司首席信息 官、信息时期总部总司理；长江证券（上海）资产约束有限公司首席信息官，长 江证券承销保荐有限公司首席信息官，中国证券业协会证券科技专科委员会委员， 上海证券交易所科技发展委员会委员，证券期货业金融科技研究中心内行参谋人， 证标委 WG41、WG42 工作组内行委员。曾任长江证券股份有限公司信息时期总 部时期支援岗、策动研发岗。      （三）现任董事、监事和高档约束东谈主员兼职情况   舍弃本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、监事、高档约束东谈主员在刊行东谈主股东 单元主要任职情况如下： 任职东谈主员               在股东单元担任                  在股东单元是否领取          股东单元称号                 任期期间  姓名                  的职务                       薪金津贴         新理益集团有限公               2017 年 7 月  黄雪强                 财务总监                       是            司                      于今                    资产约束中心总     2023 年 3 月         国华东谈主寿保障股份     司理           于今  陈文彬                                            是           有限公司                 2023 年 3 月                    临时首席投资官                                   于今         湖北宏泰集团有限   老本运营部副总     2024 年 2 月  关红刚                                            是            公司        司理           于今         武汉城市建设集团               2010 年 1 月  邓涛                  总管帐师                       是           有限公司                    于今         上海海欣集团股份               2020 年 6 月  朱锡峰                 财务总监                       是           有限公司                    于今   刊行东谈主董事、监事、高档约束东谈主员在刊行东谈主股东单元之外的其他关联单元主 要任职的情况如下：                                                在其他单元是 任职东谈主                在其他单元担任的职         其他单元称号                     任期期间        否领取薪金津 员姓名                    务                                                  贴        长信基金约束有限                  2021 年 4 月至 刘元瑞                   董事长                           否          职守公司                         今        湖北亨迪药业股份                  2020 年 6 月至                       董事          有限公司                         今 黄雪强                                                 否        新理益地产投资股                  2021 年 2 月至                       董事         份有限公司                         今                                             在其他单元是 任职东谈主              在其他单元担任的职       其他单元称号                   任期期间         否领取薪金津 员姓名                  务                                               贴       庐山旅游不雅光车股               2023 年 3 月至                     监事        份有限公司                      今       国华兴益保障资产               2021 年 12 月至                     董事                        是        约束有限公司                      今       中国长江三峡集团   规画发展部主任、投   2022 年 9 月至 郝伟                                            是         有限公司      资并购中心主任         今       湖北省中小企业金       融服务中心有限公      董事 关红刚      司                                    否                                   今       湖北金控融资租借                     董事         有限公司                  评释、博士生导师、       上海交通大学安泰               2000 年 8 月至                  产业经济研究中心主        经济与约束学院                    今                      任       上海申达股份有限               2019 年 6 月至                    零丁董事 史占中      公司                       今           是       湖北均瑶大健康饮               2019 年 12 月至                    零丁董事        品股份有限公司                     今       金华银行股份有限               2021 年 9 月至                    零丁董事          公司                       今       武汉大学弘毅学堂      院长                                   今                     评释       武汉大学经济与管                     今         理学院                  2017 年 5 月至                    博士生导师                                   今 余振                                            是       南国置业股份有限               2022 年 10 月至                    零丁董事          公司                   2024 年 10 月       国网信息通讯股份               2023 年 12 月至                    零丁董事         有限公司                       今       航天科工金融租借               2024 年 5 月至                    零丁董事         有限公司                      今                    管帐系主任                                   今       武汉大学经济与管               2015 年 5 月至                    博士生导师         理学院                       今 潘红波                                           是                     评释                                    今       天壕能源股份有限               2020 年 4 月至                    零丁董事          公司                       今                                             在其他单元是 任职东谈主              在其他单元担任的职       其他单元称号                   任期期间         否领取薪金津 员姓名                  务                                               贴       株洲华锐精密用具               2018 年 6 月至                    零丁董事        股份有限公司                 2024 年 2 月       株洲科能新材料股               2021 年 7 月至                    零丁董事        份有限公司                  2024 年 6 月       武汉逸飞激光股份               2021 年 12 月至                    零丁董事         有限公司                       今                  老本市集研究室主任                                   今       中国社会科学院金               2014 年 6 月至                     研究员                       是         融研究所                      今                    博士生导师                                   今       国度金融与发展实   老本市集与公司金融   2015 年 12 月至 张跃文          验室       研究中心主任           今                  常务理事、学术委员   2020 年 12 月至       中国企业评价协会                     会委员            今                                               否       吉林大学经济学院     兼职评释                                    今                  第三届零丁董事专科   2023 年 5 月至       中国上市公司协会                    委员会委员          今       武汉城发投资基金               2016 年 11 月至                     董事长        约束有限公司                      今 邓涛                                            否       武汉地产集团有限               2020 年 1 月至                   党委委员、董事         职守公司                      今       武汉股权托管交易               2017 年 12 月至 陈水元                监事会主席                      否          中心                        今       武汉股权托管交易               2023 年 2 月至 王承军                 董事                        否          中心                       今 七、公司主营业务、主要家具的用途   （一）公司主营业务过火组成情况   公司当今主营业务包括经纪及证券金融、证券自营、投资银行、资产约束、 另类投资及私募股权投资约束、国际业务等。   陈述期内，公司营业总收入组成情况如下：                                             单元：亿元、%    神色             金额       占比       金额      占比       金额      占比       金额      占比 经纪及证券金融业    务  证券自营业务       6.76    26.89    3.49     5.14   -0.64    -0.93   -8.35   -13.10  投资银行业务       0.73     2.90    3.80     5.59    6.82     9.89    9.03    14.18  资产约束业务       0.65     2.58    2.84     4.18    1.52     2.20    2.59     4.07 另类投资及私募股 权投资约束业务   国际业务        0.12     0.47    0.28     0.41    0.25     0.36    0.01     0.02    其他         0.16     0.66    0.88     1.29    0.68     0.99    1.11     1.72  营业总收入算计     25.14   100.00   67.95   100.00   68.96   100.00   63.72   100.00   （1）经纪及证券金融业务   经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富约束服务、研 究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、商定购回式证券交易、 上市公司股权激励行权融资等老本中介服务。陈述期内，经纪及证券金融业务是 公司最主要的收入来源，占公司营业收入比重最高。   公司坚持以客户需求为中心，基于客户细巧化分层，构建买方投顾视角下的 资产配置体系，围绕客户需求提供一站式深度服务，全地方栽种客户投资体验。 陈述期内，渠谈方面，公司持续布局银行中枢渠谈，积极探索拓展非银渠谈，新 媒体赛谈打造模式标杆，为财富约束业务转型发展奠定邃密基础。家具方面，公 司持续丰富金融家具货架，完善家具评价精选体系，打造挖掘与引入的完备过程， 优化隐蔽“售前-售中-售后”全地方销售服务体系，在公募销售常态化的基础上， 重心构建了一条“买方视角”优选量化私募家具线，栽种私募家具的遴聘才调， 着力栽种高净值客户增长率及出动率。服务方面，公司持续鼓励卖方投顾向买方 投顾转型，通过建立投顾分级分类体系，加大投顾的挖掘与培养，总部投研才调 精确辐照一线，顺应市集情况，丰富投顾家具类型，罢了投顾个东谈主资质与客户多 样性需求的契合，落实“参谋人式服务”，增强客户赢得感。在服务高净值客户方 面，加强公司大资管、大投资、大投行业务协同，以对公业务带动经纪业务，通 过密切磋议企业、企业背后的股东、企业家及高管，挖掘高净值客户资源，以长 牛机构通平台为载体，算法总线、资金支援、交易服务、研究服务为妙技，隐蔽 多类客群，确立我司效率上风。同期，公司响应数字化期间要求，强化科技赋能， 络续优化财富约束平台，整合市集优秀策略，持续栽种交易速率，罢了客户全生 命周期随同，提神品牌打造，增强客户粘性。 长。公司注册投顾东谈主数 2，274 名，行业名依次 11 位。   （2）证券自营业务   证券自营业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类、固定收益类及 金融孳生品等自营交易和作念市业务。   股票市集方面，2024 年主要市集指数收涨、大盘价值立场占优，低估值高分 红板块、景气朝上的科技板块涨幅居前，地产链、消费板块下落。债券市集方面， 月 26 日政事局会议对经济工作定调转向，政策底确定，适度宽松的货币政策引 导低风险偏好资金持续配置债券资产，债券市集全年趋势性走强，债券收益率下 行，实体经济融资成本稳中趋降。孳生品方面，2024 年市集宽幅震撼，波动幅度 达历史极值水平。市集的剧烈反弹推动 ETF 总界限大幅增长，期货、期权等衍 生品交易在市集波动及成交量激增的同期，展现出邃密的发展势头。将来市集将 对参与者的机遇识别才协调风险管控才调建议更高的要求。   公司股票自营业务坚守价值投资理念，以风险名额为底线，强化投研才调提 升，丰富策略类型，嗜好波段行情下的仓位约束，主动投资持续完善投研团队架 构体系，多元投资运行矜重，界限渐渐栽种。   债券投资业务坚持票息策略，在保持持仓界限的基础上，强化波段交易与中 性策略交易，积极把持市集颐养时的价差契机；同期进一步加强风险防控，根据 市集节拍颐养持仓结构，提高组合信用资质和流动性；融资策略紧密匹配市集， 在安全、沉静的基础上，通过多种路线灵验裁减了融资成本。此外，债券投资持 续栽种投研才调，扩充并完上策略库，加强多元化投资策略的研究储备，投研系 统建设稳步鼓励。   孳生品业务秉持合规、匹配、审慎和透明的原则，矜重运行。公司积极采取 多项措施灵验应酬市集波动，包括优化交易敌手结构、深化销售交易协同及积极 整合市集资源等。此外，公司全面栽种孳生品业务风险订价及家具假想才调，不 断优化投资策略和资产配置布局。内控约束方面，公司持续完善孳生品业务轨制、 机制、过程，持续鼓励合规、诚信、专科、矜重的文化建设，为孳生品业务的发 展添砖加瓦。   （3）投资银行业务   投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务顾 问、公司债券受托约束、非上市公众公司推选、资产证券化等具有投资银行性情 的金融服务。   公司主要通过全资子公司长江保荐开展承销保荐业务。2024 年度，受多方 面因素影响，股权神色合座周期拉长，投行神色合座收缩。长江保荐持续作念好存 量客户的追踪服务，深入挖掘客户后劲，拓展增量业务契机，部分业务名次栽种 明显：全年完成可转债神色 2 单，市集名依次 6 位；完成北交所 IPO 神色 1 单， 市集名依次 6 位；完成新三板推选挂牌神色 13 单，市集名次并排第 6 位；新三 板定向刊行次数 7 次，市集名依次 7 位；定向刊行金额 4.50 亿元，市集名依次 6 位；舍弃 12 月底，持续督导派系 202 家，市集名依次 6 位，新三板千般业务排 名位居前十。精确布局新兴产业。长江保荐持续聚焦“三新一高”、生物医药及 节能环保等策略性新兴产业，积极布局优质科创型企业，秉持“跟早跟小”理念， 精确抓取业务先机，2024 年策略性新兴产业神色完成 3 单、获批文 1 单、过会 1 单、在审 3 单，其中生物医药、高端装备制造及节能环保产业各完成 1 单。区域 深耕成效渐显。长江保荐组建精锐区域深耕团队，在重心区域深入挖掘，得益了 一系列重要后果：“深耕湖北”策略稳步鼓励，2024 年湖北地区算计完成神色 6 单；加速发力江浙沪等经济发达区域，2024 年共完成浙江地区神色 4 单，其中 IPO 神色以 1 单的成绩并排浙江市集第 4 位，可转债神色以 2 单的成绩并排浙江 市集第 2 位，另有江苏地区完成 2 单神色，上海地区完成 1 单神色；容身各业务 团队资源资质、专科才调及过往功绩等，加强西南区域东谈主员配置，力求取得新突 破，2024 年在西南地区完成神色 1 单。   公司债券承销界限名次稳步栽种。2024 年全年承销债券 126 只，界限 337 亿 元，行业名次同比上升 2 位，保持名次一语气 3 年上升趋势。积极探索和开拓债券 转换品种。公司积极储备科技转换公司债、新式城镇化建设专项债、乡村振兴专 项债、绿色债、碳中庸债、可续期债及优质企业债等转换品种。优质神色占比增 长。2024 年承销债券中主体评级 AA+及以上占比近 70%，公司一语气两年证券公 司债券业务执业质料评价结果为 A。“深耕湖北”策略走深走实。公司协同加强 力量过问和服务供给，助力盘活国有“三资”，全面服务地方融资平台产业化转 型并取得成效，获批刊行湖北地市产业化转型神色、湖北首单区县产业化转型科 创债，持续栽种空洞金融服务才调。   （4）资产约束业务   资产约束业务指公司向客户提供集合股产约束、定向资产约束、专项资产管 理、公募基金约束等业务，公司下设全资子公司长江资管从事资产约束相干业务。   公司全资子公司长江资管主要开展资产约束、公募基金约束等业务。长江资 管持续落实家具布局、渠谈拓展、投研栽种等中枢工作，业务发展罢了多点破碎 与深化。约束界限持续破碎。公募基金界限、公募非货币基金界限罢了快速增长， 舍弃 2024 年末，长江资管公募基金界限 265.46 亿元，同比增长 48.27%，公募非 货界限 152.33 亿元，同比增长 45.97%。家具布局有序鼓励，新报基金数目一语气 三年增多。深度拓展多元渠谈。机构客户数目界限灵验栽种，多渠谈相沿绩优产 品界限增长，外部渠谈代销创公募首发新高，机构直销客户数目及界限双栽种。 家具功绩矜重，市集反馈邃密。长江资管过火固定收益投资团队分获“2024 年度 金牛券商集合股产约束东谈主”和金鼎奖最好固收资管团队奖，权益类家具长江智能 制造赢得金牛及君鼎两项大奖，固收类家具长江可转债基金、步步为赢 17 号集 算规画赢得金牛奖。服求实体经济，践行“深耕湖北”。长江资管以 ABS 为抓 手深耕湖北，罢了破碎与转换，服求实体经济。新设立的湖北口岸收费收益权 ABS 神色是“长江经济带”标签神色，且为华中地区首单口岸收费权 ABS 神色。   公司持有长信基金 44.55%股权，长信基金主要开展基金约束业务。持续完 善家具布局。2024 年度，长信基金以大固收建设为重要策略标的，班师刊行长信 优家具带动，推动权益类绩优家具出动变现、落地孵化家具，班师刊行长信上风 行业搀杂型证券投资基金。夯实投研才调。长信基金通过建立研究陈述质料管控 体系、鼓励投研一体化平台建设等举措，助力投研才调持续栽种，权益、固收、 量化三大投资条线短、中、经久均有绩优家具解围。嗜好持有东谈主体验感与赢得感。 长信基金以持有东谈主利益为起点及落脚点，继续升级迭代家具约束体系，栽种营 销约束细巧度，完善销售策略委员会机制，依期复盘销售步履及客户体验。2024 年，长信基金总界限稳步增长，陈述期内成立公募基金家具 2 只，召募总界限 亿元。其中，公募基金 86 只，净资产界限 1，946.93 亿元；专户搭理家具 38 只， 净资产界限 80.61 亿元。   （5）另类投资及私募股权投资约束业务   另类投资及私募股权投资约束业务是指股权投资、神色投资及约束或受托管 理股权类投资并从事相干参谋服务等业务。   公司通过全资子公司长江转换开展另类投资业务。长江转换以股权投资业务 为中枢业务，以“产业聚焦、研究驱动”当作统辖性竞争策略，通过深度产业研 究发掘投资契机。神色主要聚焦信息时期、新能源、生物医药极具发展远景的细 分领域，并对所投神色进行紧密、持续地追踪和投后约束，神色情况邃密。长江 转换投资神色数目和界限稳步增长，舍弃 2024 年末累计已完成 50 余个股权投资 神色及科创板跟投神色。同期，长江转换存量神色收益显耀，退出工作有序鼓励。   长江老本当作公司召募并约束私募股权投资基金的平台，聚焦服求实体经济， 以国度政策为导向，深耕产业与区域，专注新材料、碳中庸、军工装备、数字智 能、人命健康等领域开展股权投资业务，随同企业成长，助力产业发展。陈述期 内，长江老本新增实缴界限超 12 亿元，基金约束界限稳步栽种，班师设立湖北 军融发展创业投资基金；约束费收入再转换高，同比增长 18%；投研才调持续提 升，对细分领域进行深度研究，进一步精确投资标的，贯彻落实“投早投小，投 硬科技”的投资理念，以全链条全人命周期、多元化接力式的金融服务相沿转换 驱动发展，促进新质坐褥力和当代化产业体系建设。   （6）国际业务   公司通过控股子公司长证国际开展国际业务。2024 年，长证国际紧扣集团 国际发展策略，围绕“聚焦主业、矜重发展”的总体念念路，深入鼓励各项中枢业 务布局，在研究业务和债券业务领域取得显耀进展，同期积极推动经纪业务、资 管业务和投行业务的沉静发展，业务体系渐渐完善，服务才调继续栽种。同期， 长证国际持续优化运营机制，灵验推动筹划质料的稳步栽种。合规与风控方面， 长证国际长期坚持严格落实两地监管要求，深化集团垂直约束模式，继续加强内 部治理与风险欺压才调，确保矜重运营。同期，长证国际持续优化团队结构，通 过引诱专科东谈主才，进一步增强团队合座实力。围绕资源优化配置，栽种运营效率， 各项约束水平罢了稳中有进。   （二）刊行东谈主所属行业状态   证券行业是典型的周期性行业，行业筹划状态与证券市集走势以及宏不雅经济 密切相干。经过快要三十年的发展，我国证券市集从不老到渐渐走向老到，从监 管缺位到监管渐渐完善，辉煌配资从初具界限到继续发展壮大。伴跟着我国证券市集的规 范发展，证券行业为服求实体经济、推动国民经济增长作念出了要紧孝敬，依然成 为我国国民经济中的一个重要行业，并呈现出螺旋式增长的态势。 素制约，经济增前途展疲弱，零落风险加重。国内需求收缩、供给冲击、预期转 弱的三重压力仍然较大，企业和住户资产欠债表有待扶植，但跟着年底经济能源 探底回升，消费复苏趋势明显。货币政策总量上适度充裕，结构上精确辅导，多 措并举激勉微不雅主体活力，灵验匡助实体经济主体纾困，继续巩固经济收复基础。 老本市集调动络续向纵深鼓励，功能渐渐健全，活力和韧性显耀栽种：经过科创 板、创业板和北交所的试点探索，注册制架构的配套轨制继续完善，全面注册制 的大幕已于 2023 年头完全开启；在鼓励高水平通达的同期，风险防控体系也在 持续加筑中。 现弱复苏态势，产业链正重构颐养。面对复杂严峻的国际环境，国内经济收复向 好但基础仍需巩固，一方面矜重的货币政策精确发力，持续加强逆周期出动，财 政政策在特殊再融资债券和上调赤字率等标的提效，以先立后破的立场优化产业 结构转型策略，信贷需求有所收复；另一方面推动活跃老本市集、提振投资者信 心的政策措施正加速落实，从投资端、融资端、交易端和调动端空洞施策，改善 投融资市集生态，继续激勉主体活力。对于金融行业而言，中央金融工作会议提 出金融是“国度中枢竞争力的重要组成部分”，对强国建设的作用愈加突显，深 化金融供给侧结构性调动，为经济社会发展提供高质料服务是将来发展重要任务。   老本一级市集 2023 年度呈现股减债增态势，股票融资总界限 8，796.79 亿元， 同比减少 35.65%；其中 IPO 融资金额 3，589.71 亿元，同比下滑 31.27%；股票再 融资界限 5，207.08 亿元，同比减少 38.36%；券商主承销债券总界限 9.82 万亿元， 同比上升 16.49%。二级市集方面，2023 年罢了股票基金交易额 479.99 万亿元 （双边），同比下降 3.10%。市集指数全线回撤，上证指数下落 3.70%，深成指 下落 13.54%，创业板指下落 19.41%。 交投活跃度显耀栽种。上证指数高涨 12.67%，深证成指高涨 9.34%，创业板指上 涨 13.23%，沪深两市罢了股票基金交易额 585.73 万亿元（双边），同比上升 权融资节拍放缓，债权融资界限回升。一级市集融资方面，2024 年度股票融资规 模显耀减少，债券融资界限有所高涨，股票融资（不含优先股、可转债）总界限 其中股票型、搀杂型净值界限分别为 4.45、3.51 万亿元，较年头分别栽种 57.11% 和下降 11.23%，债券型净值界限为 6.84 万亿元，较年头上升 28.77%。   （三）刊行东谈主面对的主要竞争状态   较永劫间以来证券行业高度依赖零卖经纪及投资银行等传统收入，价钱成为 主要竞争妙技，行业竞争格外热烈。当今证券行业正在酝酿转型与分化，将来可 能通过转换改变现存的竞争气象。当前，行业的竞争呈现以下性情：   证券公司分类监管实施以来，监管部门饱读动转换类证券公司在风险可测、可 控和可承受的前提下，进行业务转换、筹划面孔转换和组织转换。但由于转换类 业务受限于市集老到度以及政策环境，各证券公司的转换类业务开展比较有限， 业务种类相对单一，不同证券公司之间的盈利模式互异化程度较低，主要收入来 源依旧为经纪、自营、投行三大传统业务，同质化竞争征象比较了得。经纪业务 方面，证券公司佣金率竞争加重，经纪业务的竞争正从单纯的通谈服务竞争转向 专项搭理和服务才调的竞争；自营业务方面，其界限受到老本金的限制，功绩与 市集走势唇一火齿寒，自营业务的波动性较高；投资银行业务方面，大型证券公司 业务上风明显，跟着中小板和创业板融资总量的继续扩大，以及科创板与创业板 注册制的推出，各证券公司加大对中袖珍、以及科创板神色的储备和争夺力度， 竞争愈加热烈，对于券商投行的订价才协调销售才调建议了更高要求，倒逼投行 由传统通谈服务模式向空洞金融服务提供商转型。跟着融资融券、国债期货、股 指期货等转换业务推出，以及私募投资基金等业务的进一步发展，证券公司盈利 模式将渐渐多元化，转换业务在将来盈利增长中的重要性将继续清楚。   证券行业的聚集度呈栽种趋势，部分优质证券公司收拢机和会过收购兼并、 托管、重组等面孔罢了了低成本膨胀，扩大了市集份额，具有强劲空洞竞争力的 寰宇性大型证券公司与在某些区域市集、细分市集具有竞争上风的中型证券公司 共存的行业气象日益清楚。此外，由于证券行业在通盘这个词金融业中处于重要隘位， 客不雅上要求进行严格监管，建树行业准入管制和老本进入壁垒，结合金融转换对 从业东谈主员教学要求的提高等制约因素，导致证券行业聚集度和进初学槛继续提高， 现存证券公司面对新进入者竞争的压力相对较小。   一方面，证券行业国际化竞争继续加重，当今我国依然有多家外资参股证券 公司，在机制、老本、时期、东谈主才等多方面具有强劲的竞争上风，对内资证券公 司组成冲击；另一方面，交易银行、保障公司、信托公司等金融机构向证券业渗 透，越来越多地参与证券业务，混业竞争格式加重。   （四）刊行东谈主筹划方针及策略   公司法东谈主治理结构健全完善，坚持党的率领，了得党委在公司治理中的引颈 作用，落实党委前置研究要领，股东大会、董事会、监事会和筹划约束层权责清 晰、主见一致，形成了党委把持标的、董事会策略决策、监事会零丁监督、约束 层负责落实的治理结构，保障了公司的科学决策和矜重筹划，为公司策略实施、 筹划约束和业务拓展营造了邃密的里面环境。陈述期内，公司积极贯彻中央精神， 持续推动策略落地，坚持以“服求实体经济发展、服务社会财富约束、服务湖北 要紧策略”为起点，升级服务模式，打造长江特色，围绕“零卖、机构、企业” 三类客户和“财富、机构、投行、自营、资管、国际”六伟业务，推动业务破碎 与转换，致力于于成为特色最初的空洞化投资银行。在清醒的策略辅导下，公司聚 焦中枢才调建设，继续强化专科才协调约束水平，使里面约束愈加科学范例，内 外协同愈加顺畅高效，股权治理结构愈加完善，资产质料稳步向好，中枢上风持 续夯实，高质料发展持续鼓励。   公司高度嗜好研究业务，坚忍不拔栽种投研才调，依托都全的业务经验、领 先的服务才调及金融科技的全面赋能，空洞实力稳居行业前方，保持较强市集影 响力，同期组开国际客户服务团队，鼓励研究业务国际化。2024 年公募佣金市占 率络续保持高位水平，私募基金业务深化转型发展，一语气三年蝉联新财富原土最 佳研究团队第别称，总分和入围数目均创自身历史新高，同期取得新财富历史最 高分，最初上风持续扩大，在“第十八届卖方分析师水晶球奖”“2024 上证报最 佳分析师”“第六届新浪财经金麒麟分析师”“第十五届证券业分析师金牛奖” 等奖项评比中均拔得头筹。公司加速财富约束转型，依托寰宇网点，以资产配置 为中枢为客户提供全人命周期财富约束服务，助力客户财富罢了保值升值。2024 年财富约束业务络续施展功绩压舱石作用，线上线下渠谈共拓，深化拓展银行渠 谈，建立互联网营业部；投顾业务持续发力，发布投顾业务品牌“长江弘”，生 产型投顾东谈主数再创历史新高，财富约束转型效果明显。   公司长期坚持“稳字当头”，秉持“本色重于格式”的合规约束理念，积极 倡导“每个东谈主都是合规展业第一职守东谈主”，建立全面风险约束体系，灵验隐蔽公 司各部门、子公司和分支机构，连结决策、执行、监督、反馈等各个要领，确保 公司各项主要风控方针均持续合适监管方针，具有较强的风险抵抗才调。陈述期 内，公司深化合规长效建设，多措并举预防风险，栽种公司内在发展沉静性和韧 性；主动合规前置，要紧风险隐患灵验重视，全年开展屡次里面合规检查，未发 生要紧监管处罚；公司舆情稳当，未发生要紧声誉风险事件；全面风险约束，主 要风控方针均持续合适监管程序，资产质料持续栽种；夯实运维基础，保障全年 运营安全稳当；抓实党的顺序建设和行业廉正从业“两个结合”，廉正文化品牌 成为行业范例，“神圣长江”建设一语气第二年入选中证协年度实践案例。   公司锚定转换导向，深度发力数字化平台建设，持续加大金融科技研发过问， 继续加强在运维约束、自主研发、数据挖掘及东谈主工智能等领域的科技运用，为各 类业务开展和约束模式转换提供时期相沿，推动公司业务数字化，罢了高质料发 展。陈述期内，公司遵循“守底线、强中线、拓上线”的总体方针，在保障信息 系统沉静的基础上，以平台化的念念路完善科技底座，推动金融科技与各项业务深 度交融、转换发展。通过筑牢安全基石，夯实系统时期架构及运维过程，公司成 为行业首批获“软件开发运维一体化才调老到度”国标最高等级认证企业，各信 息系统全年稳当安全运行，为业务沉静发展提供保障。公司重心过问大数据和 AI 领域，通过自研的敏捷大数据平台，构建全面数字化业务才调；为稳健大模子时 代新的 AI 应用赋能模式，公司自主研发了“长江灵曦”智能底座，该平台以公 有云和独到云搀杂约束算力池为基础，腹地部署了满血版 DeepSeekR1/V3 等多 款国内商用和开源大模子，通过模子评估画像、智能场景匹配以及智能体开发打 造 AI 中台才调，相沿了投研、投资、投行、营销、办公、研发等一批业务场景 落地。公司 AI 场景化实践神色在 2024 年赢得中国东谈主民银行和证监会评比的“金 融科技发展奖”。在业务时期交融学问产权保护方面，舍弃当今公司已获 10 项 发明专利授权，27 个神色发明专利正在孵化中。   公司长期把“酬报社会、反哺社会”视为企业的初心职责，深入服务国度战 略、勤勉履行社会职守，坚定作念社会职守的践行者、倡导者、传播者，在称职、 合规创造财富的同期，感德回馈社会。公司以服务国度策略、服求实体经济发展、 服务客户财富增长为主见，积极施展老本市集在推动实体经济高水平轮回的重要 作用。一方面在拓宽融资渠谈、裁减融资成本、助力产业转型、范例企业治理等 方面施展积极作用，为实体企业提供全地方、空洞化金融服务，辅导优质老本流 向国度重心赞助的策略新兴产业，推动产业颐养、区域发展和新经济增长。另一 方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助力乡村振兴，比年金融帮扶融资规 模近 150 亿元，持续推动乡村特色产业发展，界限稳居行业前方。利用“保障+ 期货”为乡村企业和农户提供全面风险约束服务，助力稳收增收。公司社会职守 实践案例赢得社和会俗认同，一语气多年赢得中证协社会职守专项工作的满分评价， “2024 优秀乡村振兴企业”、    “2024 年度 ESG 投资实践优秀机构”、                《华夏时报》 投资者网“2024 年度凸起社会职守企业”等称号。   公司积极贯彻中央精神、落实监管要求，以“坚持党的全面率领、坚持忠诚 文化、坚持把栽种功能性建设放在重要位置”为总体念念路，确立“志广才疏、以 德为先、内生培养、长效激励”的东谈主力资源理念，积极铸造忠诚干净担当的高素 质专科化金融干部东谈主才队列；并坚定践行“五要五不”原则，将文化建设与公司 治理、发展策略、东谈主才培养、步履范例等深度交融，把廉正从业文化、合规文化 连结到公司筹划的各个方面，在文化内涵、文化诠释上继续丰富长江特色文化的 政事性、东谈主民性、功能性，促进形成健康的价值不雅、发展不雅、风险不雅，以高水平 文化建设赋能业务高质料发展。公司继续丰富东谈主才发展体系建设实践，渐渐构建 起党委统一率领、组织东谈主事部门统筹、各部门协同支援的东谈主才队列建设工作架构， 以引诱、培养和留下优秀东谈主才，致力于于罢了公司和职工的共同发展。公司持续深 化岗亭职级轨制调动，建立了以才调、价值孝敬为导向的职级评价体系。   （五）刊行东谈主领有的业务资质情况   公司领有较都全的证券业务资质，母公司业务经验主要包括：证券经纪业务 经验、证券投资参谋业务经验、证券（不含股票、上市公司刊行的公司债券）承 销经验、证券自营业务经验、融资融券业务经验、证券投资基金代销业务经验、 为期货公司提供中间先容业务经验、代销金融家具业务经验、径直投资业务经验、 股票期权作念市、结算业务经验、上交所股票期权经纪、自营业务经验、柜台交易 业务经验、港股通业务交易经验、互联网证券业务试点经验、股权激励行权融资 业务试点经验、股权激励限制性股票融资业务经验、私募基金空洞托管业务经验、 权益类收益互换业务、主办券商推选业务和经纪业务经验、主办券商作念市业务资 格、自营业务参与国债期货业务经验、代办股份转让主办券交易务经验、网上证 券委用业务经验、受托投资约束业务经验、债券质押式报价回购业务试点经验、 商定购回式证券交易业务试点经验、深港通下港股通业务交易权限、银行间市集 东谈主民币利率互换业务经验、转融通业务经验、转融通证券出借交易权限、证券业 务外汇筹划经验、进入银行间同行拆借市集和债券市集经验、从事短期融资券承 销业务、短期融资券承销业务经验、中国结算证券质押登记业务委用代理经验、 中国结算甲类结算参与东谈主经验、期权结算业务经验、电信与信息服务业务筹划许 可证（ICP 证）、短信息类服务接入代码使用经验、深交所股票质押式回购业务 交易经验、上交所股票质押式回购业务交易经验、上交所固定收益证券空洞电子 平台一级交易商经验、上交所巨额交易系统及格投资者经验、上交所会员经验、 深交所会员经验、上交所专项业务经验、深交所专项业务经验、上交所基金作念市 一般作念市商经验、上证 50ETF 期权作念市业务经验、上交所债券假贷经验、深交所 债券假贷经验、Level-2 行情筹划许可证、北京金融资产交易所空洞业务平台业 务、沪深 300 交易型通达式指数基金流动性服务商、沪深 300ETF 期权作念市商资 格、汇集版增强行情筹划许可证、证券投资基金托管经验、创业板转融通业务资 格、非金融企业债务融资用具主承销业务经验、场外期权业务二级交易商、参与 科创板转融券市集化商定报告经验、北交所会员经验、北交所经纪业务经验、深 交所质押式报价回购业务经验、个东谈主待业金基金销售、深交所上市基金作念市经验、 创业板 ETF 期权一般作念市商经验、上交所中证 500ETF 期权一般作念市商经验、深 交所中证 500ETF 期权一般作念市商经验、深证 100ETF 期权一般作念市商经验、北 京证券交易所融资融券交易权限、上证 50ETF 期权主作念市商经验、沪深 300ETF 期权主作念市商经验、易方达科创板 50ETF 期权一般作念市商经验以及华夏科创 市公司刊行的公司债券）承销与保荐、与证券交易、证券投资行为关系的财务顾 问、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资参谋、期货资产约束、公开召募证 券投资基金销售业务、银行间债券市集业务、筹划证券期货业务许可证（公募）、 境外证券投资约束业务（QDII）、特定客户资产约束业务（专户）、保障资金管 理经验、证券资产约束、公开召募证券投资基金约束业务、受托约束保障资金业 务经验、私募基金约束东谈主经验、期货合约交易、就期货合约提供意见、就证券提 供意见、提供资产约束、就机构融资提供意见、证券交易、放债东谈主执照以及受托 投资约束业务经验。 八、媒体质疑事项   刊行东谈主陈述期内不存在对刊行东谈主偿债才协调坐褥筹划酿成要紧不利影响的 媒体质疑事项。 九、刊行东谈主里面约束轨制的建立及运行情况   公司根据法律法例、行业及上市公司监管要求、公司范例约束和业务发展等 需要制定了健全的里面约束轨制并灵验运行，能够合理保证公司筹划约束正当合 规、资产安全、财务陈述及相干信息信得过齐全，提高筹划效率和效果，促进罢了 发展策略。2022 年、2023 年、2024 年中审众环均对公司里面欺压进行了审计， 并出具了《里面欺压审计陈述》，证实公司在各审计基准日按照《企业里面欺压 基本范例》和相干规矩在通盘要紧方面保持了灵验的财务陈述里面欺压。公司将 持续开展里面欺压轨制建设，持续强化轨制执行，继续加强合规培训与监督检查， 保障公司范例运作和健康持续发展。   公司在管帐核算、财务约束、风险欺压、要紧事项决策等方面的里面约束制 度建立情况如下：   （一）管帐核算、财务约束轨制   公司根据《公司法》《管帐法》《金融企业财务国法》等相干法律法例制定 完善了《长江证券股份有限公司财务约束轨制》《长江证券股份有限公司管帐制 度》等，形成了较为齐全的财务约束和管帐欺压系统。公司的财务约束实行统一 核算、统一约束、分级负责的原则，在公司按照轨制规矩对财务工作统一约束、 统一指导的基础上，财务约束体系中各层级、各岗亭按摄影应的职责和权限履行 财务约束职责，承担相应的职守。   （二）风险欺压轨制、合规约束轨制   公司按照内控、合规约束的要求，建立了齐全的风控合规约束轨制与合规管 理轨制，包括：《长江证券股份有限公司市集风险约束办法》《长江证券股份有 限公司信用风险约束办法》《长江证券股份有限公司操作风险约束办法》《长江 证券股份有限公司流动性风险约束办法》《长江证券股份有限公司流动性风险应 急规画》《长江证券股份有限公司风险欺压方针约束范例》《长江证券股份有限 公司合规考核及问责约束规矩》《长江证券股份有限公司合规风险欺压委员会工 作细目》《长江证券股份有限公司合规风控东谈主职工作细目》《长江证券股份有限 公司合规工作主谈主员约束办法》等。这些基本约束轨制的制定、校正，促进公司将 合规约束和风险欺压的触角蔓延到公司各项业务中，涵盖至业务开展事前、事中、 过后等阶段。   同期，公司全面校正《子公司约束办法》及配套细目，切实栽种子公司合规 风控才协调筹划约束才调；加强对子公司风控约束的支援力度，对子公司东谈主员招 聘、干部约束、训诫培训、跟岗交流等方面实行统一约束并提供风险约束用具支 持；强化数据连通，夯实约束基础；渐渐将公司合规约束平台、风险信息约束平 台、财务分享平台、流动性约束平台、约束报表平台蔓延至各子公司，渐渐罢了 数据分享，增强个性化分类指导，确保公司统一约束理念国法落到实处。   另外，公司加强反洗钱约束。反洗钱工作络续贯彻“风险为本”原则，组织 开展洗钱与恐怖融资风险评估，班师通过中国东谈主民银行武汉分行组织的专项复评， 同期，通过多项举措加强约束，切实履行反洗钱职责。在健全轨制层面。制定公 司《洗钱与恐怖融资风险约束轨制》，校正公司《反洗钱约束办法》及相应的实 施细目等内控轨制，稳健监管时势变化与公司实践。在系统监控层面。升级改造 反洗钱系统，完成反洗钱检查数据接口开发，实时将可疑交易报送至新版报送端 口；开发完成非经纪业务反洗钱约束系统；新增疑似场外配资监控模子、对敲交 易监控模子、内幕交易专揽市集监控模子等可疑交易监控方针，扩大可疑交易监 控范围。在客户约束层面。组织全面开展非经纪业务与经纪业务客户身份识别整 改工作，强化对高风险业务、高风险客户的日常约束；积极开展客户身份识别、 客户尊府及交易记录保存、客户风险等级分别、大额和可疑交易报送、反洗钱检 查等工作。   公司以《证券公司全面风险约束范例》为指引，构建了全面风险约束体系基 本架构，持续打造和夯实能够罢了风险全隐蔽、可监测、能计量、有分析、能应 对的全面风险约束体系，继续加深风险约束单元在业务中的浸透才协调管控才调， 深化对千般业务与子公司的风险全过程约束，确保公司千般风险可测、可控、可 承受。   （1）约束理念。公司扩充专科、矜重、主动、全员的风险约束文化，确立 筹划风险的约束理念，倡导“风险约束东谈主东谈主有责”“主动约束风险”“风险约束 创造价值”的中枢风险不雅。   （2）组织架构。公司构建档次清楚的风控组织架构，包括董事会决策授权、 监事会监督检查、筹划层径直率领、风险约束职能部门全面推动，子公司、业务 部门和分支机构密切配合五个层级，形成业务部门自控、相干部门互控、风险管 理职能部门监控的三谈防地，从审议、决策、执行和监督等方面确保公司风险管 理的合理灵验。   （3）约束轨制。公司风险约束轨制按层级分别为四级轨制体系，即一级制 度——提要性风险约束轨制；二级轨制——按专科风险类别（流动性风险、市集 风险、信用风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险）和特定风险约束领域（风控 方针、压力测试、风险计量等）制定的风险约束办法；三级轨制——按业务条线 和特定风险约束领域制定的风险约束实施细目或约束范例；四级轨制——部门层 面的风险约束细目。同期，公司通过评价、检查、稽核等措施对各子公司、业务 和约束部门、分支机构的轨制执行情况进行核查，保障风险约束轨制得到灵验执 行。   （4）计量体系。公司接纳定性和定量相结合的方法，按照风险的影响程度 和发生的概率对识别的风险进行分析计量，并进行等级评价或量化排序，确定关 提神心和优先欺压的风险，并在接洽风险关联性的基础上，汇总公司层面的风险 总量，审慎评估公司面对的总体风险水平。风险计量体系主要应用于量化评估和 名额约束，结合当今约束状态来看，其运行机制已比较老到，千般已使用的风险 方针、模子等持续合理灵验。   （5）信息系统。公司已建立稳健公司约束发展需要的全面风险约束平台、 净老本并表约束系统和各专科风险约束系统，隐蔽公司主要风险类型、业务条线、 各部门、分支机构及子公司，支援风险信息采集、数据分析、风险方针监控预警 以及压力测试等功能。   （6）应酬机制。公司根据风险评估和预警结果，遴聘与公司风险偏好相适 应的风险躲避、裁减、出动和承受等应酬策略，建立隐蔽各项业务、千般风险的 风险应酬机制，包括合理、灵验的资产减值、风险对冲、老本补充、界限颐养、 资产欠债约束等面孔，并根据公司实践情况的变化，实时颐养相应的风险应酬策 略。公司针对流动性危急、交易系统事故等要紧风险和突发事件建立风险济急机 制，明确济急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和要领，并通过压力 测试、济急演练等机制进行持续改进有，“主动约束风险”“风险约束创造价值” 的中枢风险不雅。   （三）要紧事项决策轨制   公司要紧事项决策要领按照《公司规矩》以及公司其他约束轨制的规矩进行。 明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的常设决策机构，向股东 大会负责并陈述工作，监事会为公司筹划行为的监督机构，公司筹划约束层则负 责公司日常筹划工作。   （四）资金运营内控、资金约束运营及短期资金调度济急预案   刊行东谈主坚持资金统一约束运作，强化资金头寸和现款流量约束，通过信息化 平台动态狡计将来各个期限的资金缺口，评估资金支付才调；刊行东谈主建立了优质 流动性资产储备机制，多元化配置流动性资产，提高流动性约束才调，重视流动 性风险；刊行东谈主依期开展流动性风险压力测试，预测资金缺口及最短生涯期，评 估风险承受才调，继续提高风险应酬才调；刊行东谈主依期进行流动性风险济急演练， 继续完善流动性风险济急机制，提高流动性风险济急处置才调。   刊行东谈主凭借较为完善的资金约束轨制及邃密的信用水平，能够在发生济急事 件时，启动短期资金调度济急预案，通过外部融资、颐养公司业务界限等妙技， 灵验化解济急风险事件。 十、刊行东谈主犯法违纪情况   （一）刊行东谈主正当合规筹划情况   舍弃召募说明书签署日，公司不存在影响本期债券刊行的行政处罚或行政监 管措施。2022 年于今公司合并范围内被监管部门采取的行政处罚或行政监管措 施的情况如下： 出《对于对长江证券盐城世纪大路营业部采取责令改正措施的决定》（〔2022〕 理，实时梳理整改，加强职工及牙东谈主培训训诫，作念好职工执业步履和重心局面 监控等工作，坚决阻绝访佛步履发生。 保荐有限公司、韩松、梁彬圣作出《对于对长江证券承销保荐有限公司、韩松、 梁彬圣采取出具警示函措施的决定》（〔2022〕136 号），指出该子公司存在履 行持续督导职责过程中未尽到勤勉尽责义务等问题。公司督导该子公司加强勤勉 尽责，称职推选刊行东谈主证券刊行上市，持续督导刊行东谈主履行范例运作、遵从承诺、 信息败露等义务。 田浩、彭涛作出《对于对长江证券股份有限公司当阳子龙路证券营业部等采取出 具警示函措施的决定》（〔2023〕2 号），指出该营业部存在职工在未取得从业 经验的情况下，从事相干展业行为。公司组织该营业部夯实内控约束，实时进行 自纠整改，对职守东谈主员进行严肃考核问责，成立专班负责落实各项整改措施，从 约束机制、培训宣导等方面空洞发力，重心范例营业部职工无经验展业的违游记 为。 限公司当作广东嘉元科技股份有限公司 2020 年可转债持续督导保荐机构，在履 职过程中存在未尽到勤勉尽责义务，未发现神色公司存在研发用度管帐处理及信 息败露不准确、召募资金使用信息败露不准确、里面欺压存在颓势且与败露的有 关里面欺压评价信息不符等问题，对长江保荐子公司及保荐代表东谈主韩某、梁某采 取给予监管警示的决定。对此，公司高度嗜好，督导长江保荐子公司排查内控风 险隐患，继续提高职工合规执业意志和神色质料意志；长江保荐子公司已采取整 改措施并对上述保荐代表东谈主及相干东谈主员进行了合规问责。 理（香港）有限公司 2015 年 5 月至 2017 年 8 月期间在分隔客户款项及向客户提 供户口结片面存在违犯监管规矩及里面监控缺失问题，决定对该孙公司采取谴 责并处以罚金 340 万元港币的处罚。2023 年 8 月 21 日，香港证监会因长证国际 子公司下属长江证券融资（香港）有限公司 2015 年 9 月至 2017 年 12 月期间在 担任太平洋矿产控股有限公司等六宗上市苦求保荐东谈主过程中存在履职要紧缺失 问题，决定对该孙公司采取贬抑并处以罚金 2000 万元港币，令其不得为任何证 券在香港联交所的上市苦求中担任保荐东谈主，自 2023 年 8 月 18 日起计为期一年， 或直至香港证监会信纳该孙公司就其保荐东谈主相干业务具备富足的监控措施和程 序以确保其遵循相干法律及监管规矩为止，期限以两者较长为准的处罚。对此， 公司高度嗜好，继续强化股东职守，督导长证国际子公司落实属地监管，健全内 控体系，正当合规筹划；长证国际子公司过火下属公司举一反三，积极采取了系 列整改措施。 承销保荐有限公司的监管函》（深证函〔2023〕434 号），指出公司当作谷麦光 电科技股份有限公司（以下简称“刊行东谈主”）初次公开刊行股票并在创业板上市 神色的保荐机构，未按照《保荐东谈主称职观察工作准则》等执业范例的要求，对发 行东谈主与主要客户的业务模式、新增业务与新增客户、里面欺压、股权转让款的资 金流向等方面存在的格外情形保持充分暄和并进行审慎核查，发表的核查意见不 准确。上述步履违犯了《深圳证券交易所创业板股票刊行上市审核国法》第三十 条、第四十二条的规矩。深交所决定对公司采取书面警示的自律监管措施。公司 筹划约束层组织相干部门及东谈主员进行了深远反念念，要求内控部门切实加强称职调 查质料欺压，业务部门应当遵从监管规矩和业务国法，厚爱严慎开展称职观察， 敦厚守信、勤勉尽责，对刊行东谈主进行全面观察，充分了解刊行东谈主的筹划状态过火 面对的风险和问题，确保出具的文献信得过、准确和齐全。 保荐有限公司采取出具警示函措施的决定》（以下简称《警示函》，沪证监决 2023252 号），指出公司在开展投资银行业务过程中，存在以下问题:一是投资 银行类业务里面欺压不完善，质控、内核工作把关不到位。二是廉正从业约束存在 不足，部分高管的离任审计未对其廉正从业情况给予考查评估。上述情况不合适 《证券公司投资银行类业务里面欺压指引》等规矩，上海证监局决定对公司采取 出具警示函的行政监管措施。对于上海证监局指出的问题，公司筹划约束层要求 相干部门采取灵验措施积极整改，在内控建设方面，公司对质控轨制进行了全面 梳理，加强投资银行神色执业质料约束，同期，进一步优化内控过程，建立业务 文献一致性审核机制。在廉正从业约束方面，公司优化廉正从业审计工作底稿及 陈述内容，在离任审计的底稿清单里增多对公司廉正从业轨制机制建设及执行情 况的审查。 存在委用无资质第三方进行客户经受等问题，决定对该营业部采取责令增多合规 检查次数的行政监管措施。对此，公司高度嗜好，责令万柳东路营业部采取整改 自纠措施，并于 2024 年 12 月组织对该营业部进行里面合规检查。 刊出登记不足时等问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证 券期货市集诚信档案。对此，公司高度嗜好，已采取措施积极整改，并于 2024 年 在未灵验履行账户使用实名制职责的问题，决定对该营业部采取出具警示函的行 政监管措施。对此，公司高度嗜好，组织该营业部采取措施积极整改。2024 年 12 月，长春临河街营业部向中国证监会吉林监管局提交书面整改陈述。   公司均按摄影干规矩和监管部门的监管要求，对长江证券的轨制、过程、内 部欺压、业务风险等情况进行了全面自查与梳理，切实采取了相应整改措施，确 保筹划行为的正当合规，上述监管措施不会对本期债券刊行及主承销经验组成影 响。      （二）现任董事、监事和高档约束东谈主员陈述期内是否存在犯法违纪的情况及 任职经验   公司现任董事、监事、高档约束东谈主员陈述期内未因要紧犯法违纪步履受到行 政处罚或刑事处罚。   公司现任的董事、监事、高档约束东谈主员的任职合适《公司法》等法律、法例、 范例性文献以及本公司现行《公司规矩》的规矩，且现任董事、监事及高档约束 东谈主员的履历及声明均已在交易所备案，不存在违犯《深圳证券交易所股票上市规 则》中对于担任上市公司董事、监事、高档约束东谈主员规矩的情况。   公司董事、监事、高档约束东谈主员合适《公司法》对于公司董事、监事以及高 级约束东谈主员任职经验的规矩，不存在《公司法》中所高低的情形，最近 36 个月 内未受到过中国证监会的行政处罚，最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开 贬抑，也不存在因涉嫌积恶正被司法机关立案窥伺或涉嫌犯法违纪正被中国证监 会立案观察的情形。 十一、刊行东谈主资金被控股股东、实践欺压东谈主过火关联方违纪占用，以 及为控股股东、实践欺压东谈主过火关联方提供担保的情形   陈述期内，刊行东谈主无控股股东或实践欺压东谈主，刊行东谈主不存在资金被大股东及 其他关联方违纪占用的情况。   陈述期内，刊行东谈主无控股股东或实践欺压东谈主，刊行东谈主不存在对外为大股东及 其他关联方提供担保的情形。                第五章 财务管帐信息   本节中财务数据来自愿行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审计的财务 陈述及 2025 年 1-3 月财务报表。本节的财务数据及关系分析说明反应了刊行东谈主 的财务状态、筹划后果和现款流量情况。   投资者如需了解刊行东谈主的详备财务状态，请参阅刊行东谈主 2022 年度、2023 年 度、2024 年度经审计的财务陈述及 2025 年 1-3 月财务报表。以上陈述已刊登于 指定的信息败露网站。   最近三年，公司审计机构未发生变更。公司聘用中审众环对 2022 年、2023 年、2024 年的合并及母公司财务报表进行了审计，中审众环对公司 2022 年、2023 年、2024 年的合并及母公司财务报表均出具了程序无保钟情见的审计陈述（ “众 环审字〔2023〕0100450 号”、“众环审字〔2024〕0101236 号”、“众环审字 〔2025〕0100860 号”）。2025 年 1-3 月财务报表未经审计。 一、管帐政策/管帐计算变更对财务报表的影响   （一）2022 年管帐政策/管帐计算变更对财务报表的影响   （二）2023 年管帐政策/管帐计算变更对财务报表的影响   财政部于 2022 年 12 月发布《企业管帐准则解释第 16 号》（以下简称“准 则解释第 16 号”），规矩了“对于单项交易产生的资产和欠债相干的递延所得 税不适用启动证实豁免的管帐处理”，自 2023 年 1 月 1 日起践诺。公司依据前 述规矩对管帐政策作出相应变更，自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据准则解释第 16 号规矩，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐 利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏欠、且启动证实的资产和欠债导致产生等 额应纳税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的单项交易（包括承租东谈主在租借期开端 日启动证实租借欠债并计入使用权资产的租借交易，以及因固定资产等存在弃置 义务而证实计算欠债并计入相干资产成本的交易等），不适用《企业管帐准则第 和递延所得税资产的规矩。公司对该交易因资产和欠债的启动证实所产生的应纳 税暂时性互异和可抵扣暂时性互异，根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》 等关系规矩，在交易发生期间别证实相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   根据准则解释第 16 号新旧衔尾规矩，公司已将本次管帐政策变更的累积影 响数颐养财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1 日）留存收益过火他 相干财务报表神色。上述管帐政策变更对公司合并及母公司财务报表的影响列示 如下：                                                    单元：元             神色       合并财务报表影响数             母公司财务报表影响数 股东权益的累积影响数： 其中：盈余公积                     -283，384.01         -283，384.01       一般风险准备                -617，130.15         -566，768.02       未分拨利润                -2，286，282.38       -1，983，688.10       少数股东权益                 -14，106.46 其中：盈余公积                     -360，270.27         -360，270.27       一般风险准备                -802，624.74         -720，540.54       未分拨利润                -2，972，251.51       -2，521，891.84       少数股东权益                 -17，663.85 其他财务报表神色影响数： 其中：递延所得税资产                 -4，152，810.37       -3，602，702.65 其中：所得税用度                     951，907.37          768，862.52       净利润                   -951，907.37         -768，862.52       包摄于母公司股东的净利润          -948，349.98       少数股东损益                   -3，557.39   （三）2024 年管帐政策/管帐计算变更对财务报表的影响   财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业管帐准则解释第 17 号》，范例了 对于流动欠债与非流动欠债的分别、对于供应商融资安排的败露和对于售后租回 交易的管帐处理，自 2024 年 1 月 1 日起践诺。   财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》，范例了 对于浮动收费法下当作基础神色持有的投资性房地产的后续计量和对于不属于 单项践约义务的保证类质料保证的管帐处理，自 2024 年 12 月 6 日起践诺，允许 企业自愿布年度提前执行。   接纳上述规矩未对本公司的财务状态及筹划后果产生要紧影响。   （四）2025 年 1-3 月管帐政策/管帐计算变更对财务报表的影响 二、合并报表范围的变化   合并财务报表以公司及沿途子公司的财务报表为基础编制，合并报表范围符 合财政部及《企业管帐准则》的相干规矩，陈述期内公司合并范围变化情况如下：   （一）2022 年合并管帐报表范围变化情况 入合并范围的结构化主体。 有限公司罢了，不再纳入合并范围。   （二）2023 年合并管帐报表范围变化情况 个纳入合并范围的结构化主体。   （三）2024 年合并管帐报表范围变化情况 少 35 个纳入合并范围的结构化主体。   （四）2025 年 1-3 月合并管帐报表范围变化情况 减少 1 个纳入合并范围的结构化主体。 三、公司陈述期内合并及母公司财务报表   （一）合并财务报表                                                               单元：万元   神色    2025-03-31       2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 货币资金     5，313，177.26     5，259，914.05     4，234，952.21     4，071，520.24 其中：客户 资金入款 结算备付金      869，321.52       902，474.06       601，610.53       595，181.54 其中：客户 备付金 拆出资金                 -                -                -                - 融出资金     3，505，369.64     3，396，514.95     2，909，113.67     2，772，155.68 孳生金融资 产 存出保证金      340，158.64       342，341.52       311，919.52       309，976.19 应收款项        84，326.88       106，674.72       148，525.67       103，734.92 买入返售金 融资产 持有待售的                      -                -                -                - 资产 金融投资：                -                -                -                -  神色     2025-03-31       2024-12-31        2023-12-31       2022-12-31 交易性金融 资产 债权投资                 -                 -                -                - 其他债权投 资 其他权益工 具投资 经久股权投 资 投资性房地 产 固定资产       108，220.97       111，290.13        116，605.69       105，351.58 在建工程          797.27           666.25            796.05          5，021.56 使用权资产       30，854.29        32，779.64         33，773.26        41，994.96 无形资产         7，649.21         8，723.24          9，981.27         9，190.66 商誉           3，288.23         3，288.23          5，292.14         5，929.69 递延所得税 资产 其他资产        10，384.85        11，351.31          9，886.62        45，642.00 资产所有    15，904，459.82    17，177，151.49     17，072，943.79    15，898，537.46 应付短期融 资款 拆入资金       789，212.26       712，670.39        700，267.28     1，038，285.41 交易性金融 欠债 孳生金融负 债 卖出回购金 融资产款 代理买卖证 券款 代理承销证 券款 应付职工薪 酬 应交税费        96，372.40        44，826.20         20，600.00        25，904.49 应付款项       188，779.88       322，353.05        413，346.95       380，360.89     神色    2025-03-31       2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 合同欠债           4，111.75         3，276.56         5，674.27         3，917.98 持有待售负                        -                -                -                - 债 计算欠债           2，103.91         2，119.83           14.76           173.87 经久借款                   -                -                -                - 应付债券       2，949，578.71     3，354，002.34     4，041，567.64     4，241，065.99 其中：优先                        -                -                -                - 股      永续                        -                -                -                - 债 租借欠债          31，681.94        33，757.45        33，519.61        41，474.19 递延所得税 欠债 其他欠债          64，266.95        77，588.62        71，101.90        60，752.95 欠债算计      11，876，457.09    13，246，332.15    13，595，861.05    12，812，478.44 股本           553，007.29       553，007.29       552，996.15       552，995.76 其他权益工 具 其中：优先                        -                -                -                - 股      永续 债 老本公积金      1，128，835.77     1，128，915.96     1，036，039.13     1，036，278.23 减：库存股                  -                -                -                - 其它空洞收 益 盈余公积         256，118.64       256，118.64       241，455.49       230，236.46 一般风险准 备 未分拨利润        787，729.73       695，186.91       641，060.19       599，281.20 包摄于母 公司股东       4，017，108.11     3，919，996.17     3，466，208.07     3，073，637.61 权益算计 少数股东权 益 股东权益 算计  神色          2025-03-31          2024-12-31          2023-12-31              2022-12-31 欠债及股 东权益总         15，904，459.82       17，177，151.49       17，072，943.79           15，898，537.46 计                                                                                 单元：万元         神色                                     2024 年度       2023 年度           2022 年度                                  月 一、营业收入                        251，438.55        679，525.23   689，620.56         637，157.70 利息净收入                          53，980.87        202，436.20   213，949.89         233，055.74    利息收入                        87，917.49        383，674.17   474，059.62         492，368.39    利息支拨                        33，936.63        181，237.97   260，109.73         259，312.66 手续费及佣金净收入                     104，473.19        375，309.29   386，682.34         443，516.43 其中：经纪业务手续费净收   入    投资银行业务手续费   净收入    资产约束业务手续费   净收入 投资收益（损失以“-”号填 列） 其中：春联营企业和勾通企 业的投资收益    以摊余成本计量的金                                           -              -               -                - 融资产闭幕证实产生的收益 其他收益                            1，606.40          5，186.45        7，821.89        7，995.62 公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号填 列） 其他业务收入                          2，164.33         24，027.09    69，565.59          38，995.89 资产处置收益（损失以“-” 号填列） 二、营业支拨                        129，757.88        481，816.48   526，652.44         475，024.69 税金及附加                           2，623.48          5，372.92        5，105.61        5，352.54 业务及约束费                        125，054.85        451，767.17   460，784.50         445，394.02 信用减值损失                            427.45          1，215.61    -1，974.36          -8，790.66      神色                           2024 年度       2023 年度       2022 年度                     月 其他资产减值损失                4.24         2，084.08      764.45        770.96 其他业务成本              1，647.86        21，376.70    61，972.24     32，297.83 三、营业利润（亏欠以“-” 号填列） 加：营业外收入                 9.32          863.53      1，125.63      3，955.74 减：营业外支拨               59.18          3，214.07     2，591.22      2，463.26 四、利润总额（亏欠总额以 “-”号填列） 减：所得税用度           23，594.66         11，697.04     7，413.54     10，590.08 五、净利润（净亏欠以“-” 号填列） （一）按筹划持续性分类： 以“-”号填列）                              -              -             -             - 以“-”号填列） （二）按通盘权包摄分类： 润（净亏欠以“-”号填列） “-”号填列） 六、其他空洞收益的税后净                  -146，852.70       153，062.36    63，711.95      2，378.13 额 包摄于母公司股东的其他综                  -146，844.24       153，014.77    63，656.57      2，218.11 合收益的税后净额 （一）不可重分类进损益的                              -        278.85              -             - 其他空洞收益                              -              -             -             - 他空洞收益                              -        278.85              -             - 值变动 （二）将重分类进损益的其                  -146，844.24       152，735.91    63，656.57      2，218.11 他空洞收益                              -              -             -             - 空洞收益                  -146，482.53       151，474.63    72，024.74      2，796.04 动         神色                                  2024 年度            2023 年度         2022 年度                           月                                     -                    -                -              - 空洞收益的金额                               -225.60               402.97       -8，994.27      -4，731.11 备 包摄于少数股东的其他空洞                                 -8.47                47.59           55.38        160.02 收益的税后净额 七、空洞收益总额                 -48，816.55          336，723.53         217，800.94     155，413.54 其中：包摄于母公司股东的                          -48，888.00          336，510.16         218，479.71     153，238.79 空洞收益总额    包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/股）                   0.17                 0.30            0.26           0.27 （二）稀释每股收益（元/股）                   0.17                 0.30            0.26           0.27                                                                                单元：万元    神色        2025 年 1-3 月        2024 年度                2023 年度               2022 年度 一、筹划行为产生 的现款流量: 为交易目的而持 有的金融用具净        1，496，341.84       1，891，705.43                        -                  - 减少额 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净增多 额 回购业务资金净                           -                     -       1，538，辉煌配资184.18                     - 增多额 融出资金净减少                           -                     -                     -        604，021.57 额 代理买卖证券收 到的现款净额 收到其他与筹划 行为关系的现款   神色       2025 年 1-3 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 筹划行为现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融用具净                 -              -    700，451.44      84，968.33 增多额 拆入资金净减少                         -              -    337，900.00               - 额 回购业务资金净 减少额 融出资金净增多 额 代理买卖证券支                         -              -      4，547.64     122，711.33 付的现款净额 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工及为 职工支付的现款 支付的各项税费        32，510.03      54，104.01      71，073.20     104，116.42 支付其他与筹划 行为关系的现款 筹划行为现款流 出小计 筹划行为产生的 现款流量净额 二、投资行为产生 的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、无 形资产和其他长 期资产收回的现 金净额 处置子公司过火 他营业单元收到                 -              -              -              - 的现款净额 收到其他与投资                         -              -              -              - 行为关系的现款   神色       2025 年 1-3 月    2024 年度        2023 年度        2022 年度 投资行为现款流 入小计 投资支付的现款         9，801.14     34，130.72      60，011.45     149，299.77 购建固定资产、无 形资产和其他长 期资产支付的现 金 取得子公司过火 他营业单元支付                -              -              -              - 的现款净额 支付其他与投资                        -              -              -              - 行为关系的现款 投资行为现款流 出小计 投资行为产生的 现款流量净额 三、筹资行为产生 的现款流量: 吸收投资收到的 现款 其中：子公司吸收 少数股东投资收                -              -              -              - 到的现款    刊行永续 债收到的现款 取得借款收到的                        -         500.00        150.00               - 现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资                        -              -              -              - 行为关系的现款 筹资行为现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润或 偿付利息支付的        45，210.07    223，725.31     210，651.99     314，983.89 现款   神色        2025 年 1-3 月         2024 年度               2023 年度          2022 年度 其中：子公司支付 少数股东的股利、                 -                  264.88             33.19          927.21 利润 支付其他与筹资 行为关系的现款 筹资行为现款流 出小计 筹资行为产生的               -317，437.54         -518，624.00            -255，449.28      -332，092.40 现款流量净额 四、汇率变动对现                     -98.56                  514.83            558.78         4，969.81 金的影响 五、现款及现款等 价物净增多额 加：期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额  （二）母公司财务报表                                                                           单元：万元        神色             2024-12-31                 2023-12-31            2022-12-31 货币资金                    4，652，913.57                 3，644，804.66        3，369，630.27 其中：客户入款                 4，256，710.29                 3，107，060.64        2，987，851.08 结算备付金                        906，671.70               614，795.12          616，031.22 其中：客户备付金                     783，885.16               507，626.40          533，364.72 融出资金                    3，395，575.54                 2，907，287.64        2，769，910.84 孳生金融资产                        38，613.96                58，572.82           16，063.95 存出保证金                         99，844.46               101，390.22           97，980.57 应收款项                          84，373.59               137，623.98           82，764.78 买入返售金融资产                     109，005.61               126，716.50          162，944.14 金融投资：                                   -                       -                   - 交易性金融资产                  1，622，511.55                2，542，692.26        1，725，125.89 其他债权投资                  4，212，445.27                 4，887，095.16        5，028，388.38 其他权益用具投资                       4，491.00                 4，000.00             4，000.00        神色      2024-12-31            2023-12-31       2022-12-31 经久股权投资            800，860.51            802，909.93       782，471.38 投资性房地产                   9.25                10.48            11.71 固定资产              109，375.81            114，077.97       103，299.80 在建工程                  666.25                796.05          5，021.56 使用权资产              29，341.48             28，623.65        35，157.46 无形资产                 7，232.29              8，190.22         6，989.68 商誉                               -                -                - 递延所得税资产            64，918.39             91，975.56        70，647.03 其他资产               10，277.13               6，423.43       14，327.30 资产所有            16，149，127.37         16，077，985.64    14，890，765.97 应付短期融资款           484，337.66            309，416.50       380，343.84 拆入资金              712，670.39            700，267.28      1，038，285.41 交易性金融欠债                          -                -      109，742.81 孳生金融欠债             15，884.79             18，752.26        13，874.98 卖出回购金融资产款        2，222，834.32          3，455，610.31     2，013，941.72 代理买卖证券款          5，052，178.38          3，622，991.41     3，530，912.99 代理承销证券款                          -                -                - 应付职工薪酬            255，732.58            240，806.36       248，066.38 应交税费               42，999.23             17，386.99        15，494.17 应付款项              304，713.33            391，083.70       371，589.83 合同欠债                 2，306.75              3，486.15         2，170.39 计算欠债                 2，119.83                14.76            14.76 应付债券             3，353，968.64          4，041，549.49     4，240，983.29 租借欠债               30，158.93             28，103.42        34，532.20 递延所得税欠债                          -                -                - 其他欠债               15，733.72             10，961.72          2，554.03 欠债算计            12，495，638.53         12，840，430.35    12，002，506.80 股本                553，007.29            552，996.15       552，995.76 其他权益用具            450，000.00            342，598.97        92，599.45 其中：优先股                           -                -                -      永续债          450，000.00            250，000.00                 - 老本公积             1，134，551.28          1，041，991.56     1，042，157.67 减：库存股                            -                -                -        神色       2024-12-31                 2023-12-31           2022-12-31 其他空洞收益              247，444.57                 95，420.40            32，891.82 盈余公积                256，118.64                241，455.49           230，236.46 一般风险准备              508，051.15                478，724.42           456，285.97 未分拨利润               504，315.91                484，368.30           481，092.03 股东权益算计             3，653，488.84              3，237，555.29         2，888，259.16 欠债和股东权益所有         16，149，127.37             16，077，985.64        14，890，765.97                                                                    单元：万元          神色             2024 年度                2023 年度           2022 年度 —、营业收入                    555，906.85             494，399.07        496，126.76 利息净收入                     191，680.34             195，439.08        207，264.00    利息收入                   370，657.41             450，588.86        463，871.19    利息支拨                   178，977.07             255，149.78        256，607.19 手续费及佣金净收入                 320，056.42             300，573.39        332，324.36 其中：经纪业务手续费净收入             276，373.53             265，968.95        296，812.73    投资银行业务手续费净收入              19，293.25            11，262.00         16，236.99    资产约束业务手续费净收入                        -                    -                - 投资收益（损失以“-”号填列）              67，583.84            -64，776.19        45，081.52 其中：春联营企业和勾通企业的投 资收益   以摊余成本计量的金融资产终                                        -                    -                - 止证实产生的收益 其他收益                          3，598.29             4，651.51           3，294.53 公允价值变动收益（损失以“-”号                            -29，607.93             56，688.21         -94，167.27 填列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）                    51.13                57.17          375.28 其他业务收入                        2，391.49             1，733.51           1，956.65 资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业支拨                    403，924.60             392，400.68        369，745.13 税金及附加                         4，813.25             4，329.14           4，348.22 业务及约束费                    372，401.44             370，422.94        358，008.24 信用减值损失                        1，161.66             -1，992.58         -8，669.71 其他资产减值损失                     24，403.29            19，097.32         15，040.73          神色          2024 年度           2023 年度           2022 年度 其他业务成本                   1，144.96            543.87         1，017.65 三、营业利润（损失以“-”号填列）      151，982.25        101，998.39       126，381.63 加：营业外收入                      842.87        1，034.32           226.41 减：营业外支拨                  3，051.48           459.13          1，774.69 四、利润总额（损失以“-”号填列）      149，773.64        102，573.57       124，833.35 减：所得税用度                  3，142.20         -9，977.00         -8，214.28 五、净利润（损失以“-”号填列）       146，631.44        112，550.57       133，047.63 （一）持续筹划净利润（损失以 “-”号填列） （二）闭幕筹划净利润（损失以                                    -                 -              - “-”号填列） 六、其他空洞收益的税后净额          152，024.17         62，528.58         -1，041.20 （一）不可重分类进损益的其他综 合收益                                    -                 -              - 收益 （二）将重分类进损益的其他空洞 收益                                    -                 -              - 益                                    -                 -              - 益的金额 七、空洞收益总额               298，655.61        175，079.15       132，006.43                                                            单元：万元       神色            2024 年度            2023 年度           2022 年度 一、筹划行为产生的现款流量： 为交易目的而持有的金融用具净 增多额 收取利息、手续费及佣金的现款       669，176.51         679，742.91        733，286.46 拆入资金净增多额              12，500.00                  -        339，900.00       神色          2024 年度           2023 年度        2022 年度 回购业务资金净增多额                      -   1，476，268.85              - 融出资金净减少额                        -              -    603，122.94 代理买卖证券收到的现款净额      1，429，201.05       92，180.28               - 收到其他与筹划行为关系的现款       39，049.12        14，087.95      18，204.34 筹划行为现款流入小计         4，045，069.03     2，262，279.99   1，694，513.74 为交易目的而持有的金融用具净                                 -    675，399.61     174，717.00 增多额 拆入资金净减少额                        -    337，900.00               - 回购业务资金净减少额         1，211，755.13                -    573，869.52 融出资金净增多额            497，338.98       135，824.29               - 代理买卖证券支付的现款净额                   -              -    114，678.94 支付利息、手续费及佣金的现款      132，265.19       153，700.16     153，575.09 支付给职工及为职工支付的现款      246，117.58       256，951.09     255，518.40 支付的各项税费              40，449.39        47，603.73      72，173.94 支付其他与筹划行为关系的现款       80，225.68       129，530.14     246，104.83 筹划行为现款流出小计         2，208，151.95     1，736，909.02   1，590，637.71 筹划行为产生的现款流量净额      1，836，917.08      525，370.98     103，876.03 二、投资行为产生的现款流量: 收回投资收到的现款                       -     28，450.00      67，850.00 取得投资收益收到的现款          17，165.99        30，743.09      61，195.47 处置固定资产、无形资产和其他 经久资产收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到                                 -              -              - 的现款净额 收到其他与投资行为关系的现款                  -         48.08          16.81 投资行为现款流入小计           17，183.89        59，314.02     129，087.13 投资支付的现款              20，000.00        40，000.00     118，800.00 购建固定资产、无形资产和其他 经久资产支付的现款 取得子公司过火他营业单元支付                                 -              -              - 的现款净额 支付其他与投资行为关系的现款                  -              -              - 投资行为现款流出小计           42，808.13        61，399.99     139，375.75 投资行为产生的现款流量净额        -25，624.25        -2，085.97     -10，288.62        神色           2024 年度             2023 年度             2022 年度 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款             199，900.00          250，000.00                        - 其中：刊行永续债收到的现款         199，900.00          250，000.00 取得借款收到的现款                         -                 -                       - 刊行债券收到的现款            2，143，920.10        2，273，005.16        2，276，028.01 收到其他与筹资行为关系的现款                    -                 -                       - 筹资行为现款流入小计           2，343，820.10        2，523，005.16        2，276，028.01 偿还债务支付的现款            2，621，312.42        2，548，134.00        2，274，921.00 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现款 子公司支付给少数股东的股利、                                                     -                       - 利润 支付其他与筹资行为关系的现款         14，813.49           15，135.90              14，478.47 筹资行为现款流出小计           2，859，583.46        2，773，888.32        2，603，456.14 筹资行为产生的现款流量净额        -515，763.36          -250，883.17            -327，428.13 四、汇率变动对现款的影响                  51.13             57.17                375.28 五、现款及现款等价物净增多额       1，295，580.60         272，459.01             -233，465.44 加：期初现款及现款等价物余额       4，254，863.75        3，982，404.74        4，215，870.18 六、期末现款及现款等价物余额       5，550，444.35        4，254，863.75        3，982，404.74 四、主要财务方针和风险欺压方针   （一）最近三年及一期的主要财务方针（合并报表口径）        神色        2025 年 1-3 月         2024 年度                                                         度             度 总资产（亿元）               1，590.45          1，717.72    1，707.29        1，589.85 总欠债（亿元）               1，187.65          1，324.63    1，359.59        1，281.25 沿途债务（亿元）                547.18            680.57        862.20       786.53 通盘者权益（亿元）               402.80            393.08        347.71       308.61 营业总收入（亿元）                25.14             67.95         68.96        63.72 利润总额（亿元）                 12.16             19.54         16.15        16.36 净利润（亿元）                   9.80             18.37         15.41        15.30 扣除非每每性损益后净利润（亿 元）         神色        2025 年 1-3 月    2024 年度                                                  度          度 包摄于母公司通盘者的净利润 （亿元） 筹划行为产生现款流量净额（亿 元） 投资行为产生现款流量净额（亿 元） 筹资行为产生现款流量净额（亿                          -31.74       -51.86     -25.54     -33.21 元） 流动比率                      3.12          2.67      2.34       2.61 速动比率                      2.84          2.42      2.14       2.36 资产欠债率（%）                 74.67         77.12     79.63      80.59 资产欠债率（扣除代理款）（%） 【仅适用于证券公司】 债务老本比率（%）                57.60         63.39     71.26      71.82 营业毛利率（%）                不适用          不适用        不适用        不适用 平均总资产酬报率（%）               1.41          2.99      3.30       3.45 加权平均净资产收益率（%）             2.70          5.08      4.79       5.02 扣除非每每性损益后加权平均 净资产收益率（%） EBITDA（亿元）               16.35         40.72     44.49      44.15 EBITDA 沿途债务比（%）           2.99          5.98      5.16       5.61 EBITDA 利息倍数               5.08          2.37      1.79       1.82 应收账款盘活率                   2.45          5.05      5.15       6.45 存货盘活率                   不适用          不适用        不适用        不适用 注：资产欠债率=欠债总额/资产总额 资产欠债率（扣除代理款）=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代 理买卖证券款-代理承销证券款）   （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）   根据《公开刊行证券的公司信息败露编报国法第 9 号——净资产收益率和每 股收益的狡计及败露》的要求狡计公司净资产收益率和每股收益如下：                                    加权平均净资         每股收益（元/股）     神色            陈述期                                     产收益率           基本           稀释 包摄于公司普通股股东的   2024 年度                   5.08%          0.30        0.30 净利润           2023 年度                   4.79%          0.26        0.26 扣除非每每性损益后包摄 于公司普通股股东的净利 润  （三）非每每性损益明细表（合并报表口径）                                                               单元：万元      神色                            2024 年度       2023 年度      2022 年度                      月 非流动资产处置损益（包括已 计提资产减值准备的冲销部             48.29        -354.44       -42.42       -95.40 分） 计入当期损益的政府补助（与 公司正常筹划业务密切相干， 合适国度政策规矩、按照一定            22.91       3，872.63     4，264.70     6，273.31 程序定额或定量持续享受的 政府补助除外） 企业取得子公司、联营企业及 勾通企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单元                  -              -            -    3，648.16 可辨别净资产公允价值产生 的收益 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 与公司正常筹划业务无关的 或有事项产生的损益 除上述各项之外的其他营业                         -53.09        -559.74     -1，360.76     -256.16 外收入和支拨 其他合适非每每性损益界说 的损益神色 减：所得税影响额                413.57       1，038.72     2，124.32     1，498.25          神色                                  2024 年度       2023 年度     2022 年度                             月 减：少数股东权益影响额（税 后）          算计                   1，232.10         2，529.37     4，541.01    6，859.30 注：①各非每每性损益神色按税前金额列示；   ②非每每性损益神色中的损失类以负数填写。   （四）风险欺压方针（母公司口径）   陈述期内，母公司净老本等主要风险欺压方针均持续达标，莫得发生主要风 险欺压方针触及预警程序、不合适监管程序的情形。   根据中国证监会于 2016 年 6 月 16 日校正的《证券公司风险欺压方针约束办 法》、2024 年 9 月 13 日校正的《证券公司风险欺压方针狡计程序规矩》（证监 会公告〔2024〕13 号），陈述期内公司主要监管方针如下：                                                                        单元：亿元               监管标     预警标       2025 年 3       2024 年   神色                                                       2023 年末     2022 年末                准       准          月末             末 净老本           ——      ——           251.86        257.40       218.85     210.64 净资产           ——      ——           373.47        365.35       323.76     288.83 中枢净老本         ——      ——           195.86        207.40       181.85     175.84 各项风险老本               ——      ——             51.11        70.11        86.70      89.46 准备之和 表表里资产总               ——      ——           897.29       1，158.36    1，313.90    1，173.94 额 风险隐蔽率         ≥100%   ≥120%      492.81%        367.15%     252.41%     235.45% 老本杠杆率         ≥8%     ≥9.6%        22.51%       18.42%       14.38%      15.67% 流动性隐蔽率        ≥100%   ≥120%      185.20%        171.00%     164.77%     169.05% 净沉静资金率        ≥100%   ≥120%      187.66%        179.30%     159.25%     179.03% 净老本/净资               ≥20%    ≥24%         67.44%       70.45%       67.60%      72.93% 产 净老本/欠债        ≥8%     ≥9.6%        42.15%       34.58%       23.74%      24.86% 净资产/欠债        ≥10%    ≥12%         62.50%       49.08%       35.12%      34.09% 自营权益类证 券过火孳生品   ≤100%   ≤80%     7.04%    10.39%    17.48%    18.71% /净老本 自营非权益类 证券过火孳生   ≤500%   ≤400%   157.63%   218.37%   323.76%   302.25% 品/净老本   公司严格执行监管机构的相干要求，建立了净老本和流动性方针动态监控系 统，在中国证监会规矩的风险欺压方针监管程序和预警程序的基础上，建树了更 为严格的里面预警程序对风险欺压方针实施动态监控。风险约束部、财务总部及 相干业务部门设立专东谈主专岗，互相当合，动态监控风险欺压方针的变动情况，并 按照监管规矩，当方针出现格外情形时，实时向监管机构进行陈述，说明基本情 况、问题成因以及惩处问题的具体措施和期限。总体而言，公司建立的风险欺压 方针动态监控机制，能够全面监控各项风险欺压方针的变动情况，实时预警并采 取灵验措施，确保各项风险欺压方针持续得志监管要求。   公司根据中国证券业协会发布的《证券公司老本补充指引》，建立了动态的 净老本补足机制，持续拓展老本补充渠谈，确保公司净老本与业务发展需要相匹 配：（1）优化资产结构，当令出动风险性较高的资家具种和界限；（2）提高公 司自身盈利才调，同期颐养老本补充期间分成政策；（3）空洞评估补充老本的 必要性、可行性，制定外部老本补充决策，包括老本补充用具的类型、刊行界限、 刊行市集、投资者群体、订价机制等。 五、约束层财务分析的简明论断性意见   公司各项业务由公司过火下属全资、控股子公司共同开展，合并口径的财务 数据相对母公司口径能够愈加充分地反应公司的筹划后果和偿债才调。因此，为 齐全反应公司的实践情况和财求实力，公司约束层财务分析以合并财务报表的数 据为主。   （一）资产构要素析   陈述期内，公司资产总额呈渐渐上升状态，陈述期各期末，公司资产总额分        别为 15，898，537.46 万元、17，072，943.79 万元、17，177，151.49 万元和 15，904，459.82        万元。公司 2023 年末总资产较 2022 年末增多 1，174，406.33 万元，增幅为 7.39%，        主淌若交易性金融资产增长。公司 2024 年末总资产较 2023 年末增多 104，207.70        万元，增幅为 0.61%，变动较小。公司 2025 年 3 月末总资产较 2024 年末减少        要系不同市集行情和环境下，公司老本中介、金融投资等重资金业务的筹划策略        和界限会发生变化，公司主要通过融资界限的颐养来匹配公司业务需求，同期，        不同市集行情下，客户资金入款的变动也会影响公司资产总额。           资产结构方面，公司主要资产为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返        售金融资产、交易性金融资产、其他债权投资、其他权益用具投资。公司主要资        产变现才调较强，资产流动性较高，资产结构和资产质料邃密。                                                                                         单元：万元、%    神色                   金额             占比          金额             占比          金额             占比          金额            占比 货币资金           5，313，177.26      33.41    5，259，914.05      30.62    4，234，952.21      24.81    4，071，520.24     25.61 其中：客户资金入款      4，634，968.58      29.14    4，577，808.92      26.65    3，376，456.23      19.78    3，347，774.90     21.06 结算备付金            869，321.52       5.47     902，474.06        5.25     601，610.53        3.52     595，181.54       3.74 其中：客户备付金         774，770.76       4.87     810，731.04        4.72     527，231.09        3.09     561，429.41       3.53 融出资金           3，505，369.64      22.04    3，396，514.95      19.77    2，909，113.67      17.04    2，772，155.68     17.44 孳生金融资产            13，577.31       0.09      40，333.39        0.23      62，358.70        0.37      16，635.73       0.10 存出保证金            340，158.64       2.14     342，341.52        1.99     311，919.52        1.83     309，976.19       1.95 应收款项              84，326.88       0.53     106，674.72        0.62     148，525.67        0.87     103，734.92       0.65 买入返售金融资产         322，872.91       2.03     121，032.23        0.70     137，519.65        0.81     210，961.84       1.33 持有待售的资产                   -           -              -           -              -           -              -          - 交易性金融资产        2，131，250.60      13.40    2，325，414.04      13.54    3，294，526.99      19.30    2，334，189.20     14.68 其他债权投资         2，808，262.60      17.66    4，230，823.54      24.63    4，903，950.41      28.72    5，047，462.76     31.75 其他权益用具投资           6，309.30       0.04       6，315.42        0.04       6，151.68        0.04       5，998.68       0.04 经久股权投资           190，873.79       1.20     200，353.70        1.17     183，909.06        1.08     137，104.78       0.86 投资性房地产                 8.94       0.00            9.25       0.00          10.48        0.00          11.71       0.00 固定资产             108，220.97       0.68     111，290.13        0.65     116，605.69        0.68     105，351.58       0.66 在建工程                797.27        0.01         666.25        0.00         796.05        0.00       5，021.56       0.03 使用权资产             30，854.29       0.19      32，779.64        0.19      33，773.26        0.20      41，994.96       0.26           神色                         金额             占比               金额             占比           金额             占比           金额            占比  无形资产                    7，649.21           0.05         8，723.24        0.05        9，981.27        0.06        9，190.66     0.06  商誉                      3，288.23           0.02         3，288.23        0.02        5，292.14        0.03        5，929.69     0.04  递延所得税资产              157，755.60            0.99        76，851.80        0.45     102，060.18         0.60      80，473.76      0.51  其他资产                  10，384.85            0.07        11，351.31        0.07        9，886.62        0.06      45，642.00      0.29       资产所有          15，904，459.82      100.00       17，177，151.49      100.00   17，072，943.79      100.00   15，898，537.46   100.00                 货币资金是公司资产重要组成部分，陈述期各期末，公司货币资金分别为            占资产总额的比重分别为 25.61%、24.81%、30.62%和 33.41%，其中以客户入款            为主。            主 要 系 银 行 存 款 增 加 所 致 ； 2024 年 末 ， 公 司 货 币 资 金 较 2023 年 末 增 加            末，公司货币资金较 2024 年末增多 53，263.21 万元，增幅为 1.01%。                 最近三年及一期末，公司货币资金的组成情况如下：                                                                                                      单元：万元、%      神色                     金额              比例               金额             比例              金额              比例           金额             比例 现款                       0.24        0.00                  0.46         0.00              0.21       0.00              0.37          0.00 银行入款             5，302，358.45       99.80          5，245，589.52        99.73    4，225，394.93        99.77     4，055，113.10       99.60 其中：自有资金           667，729.47        12.57           668，431.66         12.71      849，607.16        20.06       708，746.95       17.41      客户资金        4，634，628.98       87.23          4，577，157.86        87.02    3，375，787.77        79.71     3，346，366.15       82.19 其他货币资金             10，818.57         0.20            14，324.07          0.27         9，557.06        0.23        16，406.77           0.40 其中：自有资金            10，478.97         0.19            13，673.01          0.26         8，888.61        0.21        14，998.02           0.37      客户资金             339.60         0.01               651.06          0.01           668.45        0.02         1，408.75           0.03      算计          5，313，177.26   100.00             5，259，914.05     100.00      4，234，952.21       100.00     4，071，520.24     100.00                 结算备付金是指公司为证券交易的资金算帐与交收而存入指定算帐代理机            构的款项，专用于证券交易成交后的算帐，具有结算践约担保作用。                 陈述期各期末，公司的结算备付金分别为 595，181.54 万元、601，610.53 万元、       的客户备付金影响所致。          最近三年及一期末，公司结算备付金的组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%   神色               金额          比例           金额            比例        金额           比例           金额            比例  客户备付  金  公司备付  金   算计        869，321.52    100.00     902，474.06    100.00    601，610.53     100.00     595，181.54   100.00          陈述期各期末，公司融出资金分别为 2，772，155.68 万元、2，909，113.67 万元、          融出资金是指公司除资金拆借、买入返售证券业务等除外向客户融出的款项，       主要受融资融券业务界限的影响，与股票市集行情波动关联。最近三年，A 股二       级市集交易量呈波动趋势，股票指数方面，2024 年罢了股票基金交易额 585.73       万亿元（双边），同比上升 22.03%。市集指数全线高涨，上证指数高涨 12.67%，       深证成指高涨 9.34%，创业板指高涨 13.23%。       增幅 3.20%。          最近三年及一期末，公司融出资金的组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%  神色            金额             比例          金额             比例         金额            比例           金额            比例 融资融券 业务融出     3，510，379.77    100.14     3，402，284.75   100.17    2，913，942.25     100.17    2，780，929.14    100.31 资金  神色             金额            比例            金额             比例            金额            比例          金额             比例 孖展等境 外融资 股权激励                     -          -                -           -           35.13       0.00           26.36      0.00 行权融资 减：减值 准备 融出资金 净值          陈述期各期末，公司买入返售金融资产分别为 210，961.84 万元、137，519.65       万元、121，032.23 万元和 322，872.91 万元，占资产总额的比重分别为 1.33%、       幅为 34.81%，主要原因为股票质押式回购界限减少。2024 年末公司买入返售金       融资产相较于 2023 年末减少 16，487.43 万元，降幅 11.99%，主要系股票质押式       回购界限减少所致。2025 年 3 月末公司买入返售金融资产相较于 2024 年末增多          最近三年及一期末，公司买入返售金融资产按业务类别列示如下：                                                                                              单元：万元         标的物类别               2025-03-31              2024-12-31         2023-12-31          2022-12-31        商定购回式证券                              -                    -         7，650.16            7，042.54        股票质押式回购                      33，554.24          34，470.41          84，791.27         205，390.70        债券质押式回购                     314，836.35         112，039.89          70，826.25           41，062.00        债券买断式回购                              -                    -                  -                   -        小计                          348，390.59         146，510.30         163，267.69         253，495.24        减：减值准备                       25，517.68          25，478.07          25，748.03           42，533.40             算计                     322，872.91         121，032.23         137，519.65         210，961.84          公司主要的金融投资包括交易性金融资产、其他债权投资和其他权益用具投       资。            （1）交易性金融资产                      陈述期各期末，公司交易性金融资产分别为 2，334，189.20 万元、3，294，526.99              万元、2，325，414.04 万元和 2，131，250.60 万元，占资产总额的比重分别为 14.68%、              为 41.14%，主要系债券、公募基金投资界限增多所致；2024 年末公司交易性金              融资产相较于 2023 年末减少 969，112.95 万元，降幅为 29.42%；2025 年 3 月末公              司交易性金融资产相较于 2024 年末减少 194，163.45 万元，降幅为 8.35%。                      最近三年及一期末，公司交易性金融资产列示如下：                                                                                              单元：万元 神色        公允价值            启动成本           公允价值           启动成本            公允价值          启动成本           公允价值         启动成本 债券     347，892.63      370，089.68     252，475.06     272，342.66     1，264，635.92   1，268，736.42   531，164.11   554，145.08 公募基 金 股票/ 股权 券商资 管家具 银行理 财家具 信托计 划 其他     153，731.77      144，575.80     267，671.11     256，284.37       97，916.21      97，766.64     31，473.31    31，996.69 算计    2，131，250.60    2，048，394.43   2，325，414.04   2，252，276.37    3，294，526.99   3，258，475.65 2，334，189.20 2，362，802.32 其中： 融出证      5，608.32         4，631.52      3，817.69         3，167.04     22，044.33      20，112.64      9，852.60     8，100.11 券                      （2）其他债权投资                      其他债权投资核算以公允价值计量且其变动计入其他空洞收益的债务用具              投资。陈述期各期末，公司其他债权投资分别为 5，047，462.76 万元、4，903，950.41              万元、4，230，823.54 万元和 2，808，262.60 万元，占资产总额的比重分别为 31.75%、                 幅为 13.73%；2025 年 3 月末公司其他债权投资相较于 2024 年末减少 1，422，560.94                 万元，降幅为 33.62%。陈述期内刊行东谈主该类资产界限呈波动趋势，主要系其他                 债权投资中的地方政府债和企业债投资界限波动所致。                                                                                                                  单元：万元 神色            账面价值              启动成本            账面价值              启动成本                 账面价值              启动成本              账面价值            启动成本 国债                    -                 -                 -                   -                 -                 -       1，017.59        1，001.40 金融债           6，377.86           6，330.89       4，206.87            4，162.39         12，362.03         12，293.48          5，063.03        4，974.19 企业债          38，238.63         38，183.02       14，171.40           14，261.25        914，604.22        873，694.74 1，186，760.29 1，175，466.06 地方政 府债 算计         2，808，262.60      2，651，841.09    4，230，823.54      3，866，553.81 4，903，950.41 4，715，769.28 5，047，462.76 4，957，086.83                       （3）其他权益用具投资                      其他权益用具投资核算指定为以公允价值计量且其变动计入其他空洞收益                 的权益用具投资。陈述期各期末，公司其他权益用具投资分别为 5，998.68 万元、                 万元，增幅为 2.66%；2025 年 3 月末公司其他权益用具投资相较于 2024 年末减                 少 6.12 万元，降幅为 0.10%。                                                                                                                  单元：万元       神色                  公允价值           启动成本          公允价值            启动成本         公允价值                启动成本              公允价值               启动成本  非交易性权  益用具投资       算计           6，309.30       5，940.43     6，315.42       5，946.55            6，151.68          6，151.68          5，998.68         5，998.68                       （4）公司母公司口径债券投资                   舍弃陈述期各期末，公司母公司口径的债券投资情况如下：                                                                                                            单元：亿元、%                           神色                                        金额       占比            金额         占比         金额         占比         金额            占比           债券                  298.55    100.00      447.07      100.00      596.97     100.00     537.81      100.00           其中：国债、           政策性金融           债、地方政府           债、同行存单               外部评           级为 AA               外部评           级为 AA+及以              1.97      0.66       15.06          3.37    107.44      18.00     116.45        21.65           上              （二）欠债构要素析              陈述期各期末，公司欠债总额分别为 12，812，478.44 万元、13，595，861.05 万           元、13，246，332.15 万元和 11，876，457.09 万元。陈述期内，公司主要通过欠债的变           化，匹配业务发展的资金需求。在市集行情和环境的变动下，陈述期内，公司负           债总额呈波动状态，最近一期末欠债总额有所下降。              欠债结构方面，公司的负借主要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购           金融资产款、代理买卖证券款和应付债券。                                                                                                    单元：万元、%      神色                   金额            比例           金额                     比例         金额               比例             金额             比例 应付短期融资款         466，825.28       3.93            484，652.68          3.66     309，416.50         2.28         380，343.84       2.97 拆入资金            789，212.26       6.65            712，670.39          5.38     700，267.28         5.15        1，038，285.41      8.10 交易性金融欠债          78，243.13       0.66             23，756.10          0.18     104，245.57         0.77         186，430.97       1.46 孳生金融欠债            9，297.60       0.08             18，188.69          0.14      20，619.18         0.15          13，981.43       0.11 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款        5，654，197.01     47.61       5，608，680.00            42.34    4，090，316.62       30.09        4，094，587.28     31.96 代理承销证券款          51，091.18       0.43               561.00           0.00                -           -          3，300.00       0.03 应付职工薪酬          267，508.19       2.25            297，976.23          2.25     293，399.45         2.16         305，331.41       2.38 应交税费             96，372.40       0.81             44，826.20          0.34      20，600.00         0.15          25，904.49       0.20 应付款项            188，779.88       1.59            322，353.05          2.43     413，346.95         3.04         380，360.89       2.97 合同欠债               4，111.75      0.03              3，276.56          0.02       5，674.27         0.04           3，917.98       0.03 计算欠债              2，103.91       0.02              2，119.83          0.02            14.76       0.00             173.87       0.00 应付债券           2，949，578.71     24.84       3，354，002.34            25.32    4，041，567.64       29.73        4，241，065.99     33.10   神色                  金额            比例             金额                  比例                金额             比例               金额             比例 租借欠债            31，681.94      0.27            33，757.45            0.25            33，519.61          0.25         41，474.19        0.32 递延所得税欠债         35，230.99      0.30            31，301.31            0.24            25，241.52          0.19         17，367.71        0.14 其他欠债            64，266.95      0.54            77，588.62            0.59            71，101.90          0.52         60，752.95        0.47  欠债算计        11，876，457.09   100.00         13，246，332.15         100.00       13，595，861.05       100.00        12，812，478.44     100.00            陈述期各期末，公司应付短期融资款余额分别为 380，343.84 万元、309，416.50        万元、484，652.68 万元和 466，825.28 万元，占欠债总额的比重分别为 2.97%、        万元，降幅为 18.65%；2024 年末公司应付短期融资款较 2023 年末增多 175，236.18        万元，增幅为 56.63%，有所增多；2025 年 3 月末公司应付短期融资款较 2024 年        末减少 17，827.40 万元，降幅为 3.68 %。            近三年及一期末，公司应付短期融资款组成情况如下：                                                                                                                单元：万元              类型                2025-03-31              2024-12-31                   2023-12-31             2022-12-31         柜台收益凭证                        466，507.97            484，337.66                108，476.47                78，637.70         短期公司债                                  -                           -          200，940.03               301，706.14         信用单据                             317.31                   315.02                           -                       -         算计                            466，825.28            484，652.68                309，416.50               380，343.84            陈述期各期末，公司拆入资金余额分别为 1，038，285.41 万元、700，267.28 万        元、712，670.39 万元和 789，212.26 万元，占欠债总额的比重分别为 8.10%、5.15%、        根据资金需求情况，随市颐养拆入资金的界限。            近三年及一期末，公司拆入资金组成情况如下：                                                                                                                单元：万元                   神色                      2025-03-31            2024-12-31             2023-12-31             2022-12-31         银行间市集拆入资金                           789，212.26            712，670.39             700，267.28           1，038，285.41         转融通融入资金                                         -                       -                      -                   -                   算计                        789，212.26            712，670.39             700，267.28           1，038，285.41    卖出回购金融资产款是指公司根据合同商定先卖出再按固订价钱买入的票 据、证券、贷款等金融资产所融入的资金。陈述期各期末，公司卖出回购金融资 产款分别为 2，019，200.02 万元、3，466，529.80 万元、2，230，621.73 万元和 1，187，955.92 万元，卖出回购金融资产款占欠债总额的比重分别为 15.76%、25.50%、16.84% 和 10.00%。    陈述期各期末，公司卖出回购金融资产款余额呈波动趋势。2023 年末公司 卖出回购金融资产款余额较 2022 年末增多 1，447，329.78 万元，增幅为 71.68%， 主要系银行间市集回购业务界限增多所致；2024 年末公司卖出回购金融资产款 余额较 2023 年末减少 1，235，908.07 万元，降幅为 35.65 %，主要系银行间市集回 购业务界限减少所致；2025 年 3 月末公司卖出回购金融资产款余额较 2024 年末 减少 1，042，665.81 万元，降幅为 46.74%。    近三年及一期末，公司卖出回购金融资产款按标的物类别组成情况如下：                                                                            单元：万元      标的物类别         2025-03-31        2024-12-31        2023-12-31        2022-12-31 债券                  1，163，476.94      2，212，003.52     3，466，529.80       2，019，200.02 基金专户                   24，478.98         18，618.21                   -                -       算计            1，187，955.92      2，230，621.73     3，466，529.80       2，019，200.02    陈述期各期末，公司代理买卖证券款分别为 4，094，587.28 万元、4，090，316.62 万元、5，608，680.00 万元和 5，654，197.01 万元，代理买卖证券款占欠债总额的比 重分别为 31.96%、30.09%、42.34%和 47.61%。代理买卖证券款为公司接受客户 委用，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，代理买卖证券 款余额变动与股票交易的活跃程度呈正相干关系，主要受到客户股票交易活跃程 度的影响。    近三年及一期末，公司代理买卖证券款组成情况如下：                                                                            单元：万元     神色        2025-03-31        2024-12-31           2023-12-31          2022-12-31 普通经纪业务     个东谈主         3，870，250.69        3，943，428.80       2，626，361.08        2，741，356.16    神色        2025-03-31            2024-12-31           2023-12-31         2022-12-31    机构         1，187，112.00          1，047，821.03         1，074，974.00           919，147.75 信用业务    个东谈主          457，759.03            487，953.96           266，427.15            342，213.82    机构          139，075.29            129，476.21           122，554.39             91，869.56    算计         5，654，197.01          5，608，680.00         4，090，316.62         4，094，587.28    陈述期各期末，公司应付债券余额分别为 4，241，065.99 万元、4，041，567.64 万 元、3，354，002.34 万元和 2，949，578.71 万元，应付债券占欠债总额的比重分别为 系次级公司债券减少，以自有资金偿付了到期的公司债券；2025 年 3 月末公司 应付债券较 2024 年末减少 404，423.63 万元，降幅为 12.06%。    近三年及一期末，公司应付债券组成情况如下：                                                                                 单元：万元       神色         2025-03-31           2024-12-31         2023-12-31           2022-12-31 公司债券              2，733，936.30        3，139，559.85        2，809，443.28        3，070，314.43 次级债券                194，092.11          194，815.08          705，004.16          652，717.57 可出动公司债券                        -                    -       519，558.40          502，259.18 柜台收益凭证               21，550.30            19，627.41             7，561.81         15，774.81       算计          2，949，578.71        3，354，002.34        4，041，567.64        4，241，065.99    （三）盈利才调分析    公司合并口径的主要盈利方针如下：                                                                                 单元：万元         神色                2025 年 1-3 月          2024 年度          2023 年度        2022 年度 营业收入                         251，438.55            679，525.23    689，620.56     637，157.70 营业支拨                         129，757.88            481，816.48    526，652.44     475，024.69 营业利润                         121，680.67            197，708.75    162，968.12     162，133.01 利润总额                         121，630.81            195，358.21    161，502.53     163，625.48 净利润                           98，036.15            183，661.17    154，089.00     153，035.40                神色                   2025 年 1-3 月          2024 年度           2023 年度         2022 年度      包摄于母公司股东的净利      润     注：营业利润=营业收入-营业支拨          陈述期各期，公司按业务分类的营业总收入组成及占比如下：                                                                                       单元：亿元、%         业务板块                    金额       占比          金额          占比          金额         占比        金额         占比      经纪及证券      金融业务      证券自营业      务      投资银行业      务      资产约束业      务      另类投资及      私募股权投           2.18      8.66       3.87         5.70      4.70        6.82      2.93       4.60      资约束业务      国际业务            0.12      0.47       0.28         0.41      0.25        0.36      0.01       0.02      其他              0.16      0.66       0.88         1.29      0.67        0.99      1.11       1.72      营业总收入      算计          按管帐口径分类，公司陈述期内营业收入主要来源于利息净收入、手续费及     佣金净收入。陈述期各期，公司按管帐口径分类的营业收入明细如下：                                                                                       单元：万元、%   神色                 金额          占比           金额             占比           金额             占比          金额         占比 利息净收入          53，980.87    21.47      202，436.20       29.79     213，949.89        31.02     233，055.74    36.58 手续费及佣金净 收入 其中：经纪业务手 续费净收入    投资银行 业务手续费净收         6，965.74     2.77       34，909.38        5.14      63，975.63         9.28      84，382.03    13.24 入      神色                        金额            占比           金额            占比            金额          占比           金额          占比    资产约束 业务手续费净收                5，562.83       2.21       28，749.19        4.23       20，421.52      2.96      22，642.66     3.55 入 投资收益                  88，301.26      35.12       56，154.86        8.26      -96，070.43    -13.93     -17，687.43    -2.78 其中：春联营企    业和勾通    企业的投    资收益 其他收益                   1，606.40       0.64        5，186.45        0.76        7，821.89      1.13       7，995.62     1.25 公允价值变动收 益 汇兑收益                     32.54        0.01         -291.21       -0.04          -99.40     -0.01        -475.89    -0.07 其他业务收入                 2，164.33       0.86       24，027.09        3.54       69，565.59     10.09      38，995.89     6.12 资产处置收益                   51.48        0.02          131.84        0.02           60.73      0.01           2.69     0.00  营业收入算计              251，438.55   100.00        679，525.23     100.00       689，620.56    100.00     637，157.70   100.00                                                                                               单元：万元、% 神色           金额              占比               金额            占比                金额            占比          金额           占比 税金及 附加 业务及 约束费 信用减 值损失 其他资 产减值          4.24             0.00           2，084.08           0.43        764.45         0.15       770.96         0.16 损失 其他业 务成本 算计     129，757.88           100.00     481，816.48            100.00      526，652.44      100.00    475，024.69      100.00             （1）业务及约束费             业务及约束费是公司主要的营业支拨神色，陈述期各期，公司业务及约束费        分别为 445，394.02 万元、460，784.50 万元、451，767.17 万元和 125，054.85 万元， 占营业支拨的比重分别为 93.76%、87.49%、93.76%和 96.38%。 浮动薪酬受功绩下滑影响有所下降。2023 年度，公司业务及约束费同比增多 费 125，054.85 万元，较 2024 年 1-3 月同比增幅为 42.19%    （2）信用减值损失与其他资产减值损失    陈述期各期，公司信用减值损失过火他资产减值损左计计分别为-8，019.70 万 元、-1，209.91 万元、3，299.69 万元和 431.69 万元。2023 年信用减值损失过火他 资产减值损失与同比增多 6，809.78 万元，同比变化 84.91%，主要系融资类业务 减值准备转回金额减少所致。2024 年度信用减值损失过火他资产减值损失与 和应收款项减值准备增多、计提商誉减值准备增多所致。2025 年 1-3 月经用减值 损失过火他资产减值损失与 2024 年 1-3 月比拟增多 1，064.02 万元，同比增幅    陈述期各期，公司公允价值变动收益分别为-68，245.35 万元、107，709.94 万 元、16，570.71 万元和 828.48 万元，总体波动较大，主淌若由于金融市集环境变 化会对公司所持有金融资产价值产生一定影响。陈述期内刊行东谈主投资收益和公允 价值变动收益大幅波动，主淌若由于权益市集大幅波动。    陈述期 各期， 公司 净 利润分 别为 153，035.40 万元、154，089.00 万元和 万元、154，823.14 万元、183，495.39 万元和 97，956.24 万元。刊行东谈主 2022 年利润 方针合座下滑的原因系受到国际宏不雅时势的变动以及国内证券市集大幅波动的 影响，刊行东谈主经纪业务合座降收；同期期受市集行情影响，刊行东谈主权益类投资业 务下滑较大。2023 年公司包摄于母公司股东的净利润较 2022 年上升 2.52%，净 利润同比上升 0.69%。2024 年，公司包摄于母公司股东的净利润同比增多 18.52%， 净利润同比上升 19.19%。公司盈利状态渐渐企稳回升，重要业务相沿有劲。2025 年 1-3 月，公司包摄于母公司股东的净利润同比增多 143.76%，净利润同比上升    （四）现款流量分析    陈述期各期，公司现款流情况如下表所示：                                                                       单元：万元        神色           2025 年 1-3 月         2024 年度        2023 年度       2022 年度 筹划行为产生的现款流 量净额 投资行为产生的现款流 量净额 筹资行为产生的现款流                         -317，437.54      -518，624.00    -255，449.28   -332，092.40 量净额 汇率变动对现款的影响                   -98.56           514.83        558.78       4，969.81 现款及现款等价物净增 加额    陈述期各期，公司筹划行为产生的现款流量净额分别为 232，164.50 万元、 回购业务资金净增多。 主要系代理买卖证券收到的现款净额增多所致。    陈述期内，公司筹划行为产生现款流量净额与净利润存在较大互异，主要与 公司所处行业的现款流性情相干，公司的客户交易结算资金、融出资金、购买和 处置金融资产、回购以及同行拆借等业务触及较大现款流量，但与净利润关联度 不高。    陈述期各期，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-151，133.33 万元、- 主要系投资支付或收回现款的差额所致。2023 年度投资行为产生的现款流量净 额较上年同期增多 70.90%，主要系投资支付的现款减少，收回投资收到的现款 增多。2024 年度，公司投资行为产生的现款流量净额较上年同期增多 50.43%， 主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-3 月，公司投资行为产生的现款流量 净额较上年同期增多 254.60%。    陈述期各期，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-332，092.40 万元、- 付股东现款股利减少、刊行永续债所致。2024 年度，公司筹资行为产生的现款流 量净额较上年同期减少 103.02 %，主淌若由于融资召募资金界限减少、偿还债券 增多所致。2025 年 1-3 月，公司筹资行为产生的现款流量净额较上年同期增多    根据公司的业务筹划与现款流量情况，公司现款流不错保证业务筹划需要和 支付到期债务。公司偿债才调较强，财务风险较小。    （五）偿债才调分析           神色           2025-03-31      2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31 资产欠债率（扣除代理款）                60.51 （%） 流动比率（倍）                       3.12            2.67          2.34          2.61 速动比率（倍）                       2.84            2.42          2.14          2.36 利息保障倍数（倍）                     4.78            2.14          1.65          1.67 利息偿付率（%）                   100.00          100.00        100.00        100.00 到期贷款偿还率（%）                 100.00          100.00        100.00        100.00 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券 款-代理承销证券款）    公司高度嗜好风险欺压，陈述期内，公司资产欠债率、流动比率、速动比率 等方面比较沉静。在风险可控的前提下，公司相沿了得当的杠杆筹划水平，确保 公司欠债的界限及期限结构得志各项业务发展的需求。当今公司无到期未偿还的 债务，公司合座偿债才调强，流动性风险可控，面对的财务风险较低。公司是曲 期欠债搭配合理，与资产结构匹配情况邃密。   公司一贯嗜好流动性约束，强调资金的安全性、流动性和收益性的有机结合。 通过合理的资产配置，多元化的融资用具运用，动态的资产欠债表约束，罢了资 金来源与资金运用之间在期限、结构等方面的合理匹配，保持适度的流动性，达 到风险与收益的均衡。   在实践工作中，一方面公司严格范例资金操作约束，制定合理的资金划拨流 程及审批机制，确保资金使用效率的同期灵验欺压和重视资金操作风险，另一方 面建立科学合理的预算约束体系，实行全面预算约束，对各业务条线确定了界限 名额和风险名额，同期建立和完善里面风险监控系统及压力测试机制，动态监控 流动性风险方针，保障公司流动性安全。   公司信誉邃密，在境内交易所和银行间市集具有较好的资信水平，与各大银 行保持合作关系，不错合理的通过刊行公司债券、短期融资券、收益凭证、证金 公司转融资、同行拆借、债券回购、资产收益权转让过火他经主管部门批准的方 式进行外部融资，用以应酬公司筹划行为现款流量波动所引起的流动性风险，渠 谈较为运动。因此公司合座偿债才调较高，偿债风险较低。   （六）公司将来业务主见   参见本召募说明书“第四章刊行东谈主基本情况/七、公司主营业务、主要家具的 用途/（四）刊行东谈主筹划方针及策略”部分。   （七）公司盈利才调的可持续性分析   公司法东谈主治理结构健全完善，落实党委前置研究要领，了得党委在公司治理 中的作用，股东大会、董事会、监事会和筹划约束层权责清醒、主见一致，形成 了党委把持标的、董事会策略决策、监事会零丁监督、约束层负责落实的治理结 构，保障了公司的科学决策和矜重筹划，为公司策略实施、筹划约束和业务拓展 营造了邃密的里面环境；公司具有多元化的股东类型和科学合理的股权结构，为 公司发展带来丰富的外部资源和市集活力。陈述期内，公司在进一步清楚发展战 略的基础上持续推动策略落地，紧跟国度导向，以“服求实体经济发展、服务客 户财富增长”为起点，升级服务模式，打造长江特色，围绕“零卖、机构、企 业”三类客户和“财富、机构、投行、自营、资管、国际”六伟业务，推动业务 破碎与转换，致力于于成为有特色的当代化投资银行。在清醒的策略辅导下，公司 继续强化专科才协调约束水平，里面约束愈加科学范例，表里协同愈加顺畅高效， 股权治理结构愈加完善，资产质料稳步向好，中枢上风持续夯实，高质料发展持 续鼓励。   公司高度嗜好研究业务，坚忍不拔栽种投研才调，依托都全的业务经验、领 先的服务才调及金融科技的全面赋能，空洞实力稳居行业前方，保持较强市集影 响力，同期组开国际客户服务团队，鼓励研究业务国际化。2024 年公募佣金市占 率络续保持高位水平，私募基金业务深化转型发展，一语气三年蝉联新财富原土最 佳研究团队第别称，总分和入围数目均创自身历史新高，同期取得新财富历史最 高分，最初上风持续扩大，在“第十八届卖方分析师水晶球奖”“2024 上证报最 佳分析师”“第六届新浪财经金麒麟分析师”“第十五届证券业分析师金牛奖” 等奖项评比中均拔得头筹。公司加速财富约束转型，依托寰宇网点，以资产配置 为中枢为客户提供全人命周期财富约束服务，助力客户财富罢了保值升值。2024 年财富约束业务络续施展功绩压舱石作用，线上线下渠谈共拓，深化拓展银行渠 谈，建立互联网营业部；投顾业务持续发力，发布投顾业务品牌“长江弘”，生 产型投顾东谈主数再创历史新高，财富约束转型效果明显。   公司长期坚持“稳”字当头，秉持“本色重于格式”的合规约束理念，罢了 安全与发展灵验均衡，健全全面风险约束体系，灵验隐蔽公司各部门、子公司、 分支机构和业务条线，连结决策、执行、监督、反馈等各个要领，确保公司各项 主要风控方针均持续合适监管方针，具有较强的风险抵抗才调。陈述期内，公司 持续夯实合规约束基础，鼓励合规主动前置，落实一线履职尽责；加强长效合规 机制建设，推动专项治理检查，优化合规内控轨制，形成灵验监督机制；强化合 规文化宣导，深化合规研究，对外输出多项合规文化建设后果；积极开展业务课 题研究，强化前瞻性管控，完善重心业务风控体系，动态约束风控方针；持续打 造数字风控抓手，完善全面风险约束平台，栽种数字化风控才调，为公司行稳致 远添砖加瓦。   公司锚定转换导向，深度发力数字化平台建设，持续加大金融科技研发过问， 继续加强在运维约束、自主研发、数据挖掘及东谈主工智能等领域的科技运用，为各 类业务开展和约束模式转换提供时期相沿，推动公司业务数字化，罢了高质料发 展。陈述期内，公司遵循“守底线、强中线、拓上线”的总体方针，在保障信息 系统沉静的基础上，以平台化的念念路完善科技底座，推动金融科技与各项业务深 度交融、转换发展。通过筑牢安全基石，夯实系统时期架构及运维过程，公司成 为行业首批获“软件开发运维一体化才调老到度”国标最高等级认证企业，各信 息系统全年稳当安全运行，为业务沉静发展提供保障。公司重心过问大数据和 AI 领域，通过自研的敏捷大数据平台，构建全面数字化业务才调；为稳健大模子时 代新的 AI 应用赋能模式，公司自主研发了“长江灵曦”智能底座，该平台以公 有云和独到云搀杂约束算力池为基础，腹地部署了满血版 DeepSeek R1/V3 等多 款国内商用和开源大模子，通过模子评估画像、智能场景匹配以及智能体开发打 造 AI 中台才调，相沿了投研、投资、投行、营销、办公、研发等一批业务场景 落地。公司 AI 场景化实践神色在 2024 年赢得中国东谈主民银行和证监会评比的“金 融科技发展奖”。在业务时期交融学问产权保护方面，舍弃当今公司已获 10 项 发明专利授权，27 个神色发明专利正在孵化中。   公司长期把“酬报社会、反哺社会”视为企业的初心职责，深入服务国度战 略、勤勉履行社会职守，坚定作念社会职守的践行者、倡导者、传播者，在称职、 合规创造财富的同期，感德回馈社会。公司以服务国度策略、服求实体经济发展、 服务客户财富增长为主见，积极施展老本市集在推动实体经济高水平轮回的重要 作用。一方面在拓宽融资渠谈、裁减融资成本、助力产业转型、范例企业治理等 方面施展积极作用，为实体企业提供全地方、空洞化金融服务，辅导优质老本流 向国度重心赞助的策略新兴产业，推动产业颐养、区域发展和新经济增长。另一 方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助力乡村振兴，比年金融帮扶融资规 模近 150 亿元，持续推动乡村特色产业发展，界限稳居行业前方。利用“保障+ 期货”为乡村企业和农户提供全面风险约束服务，助力稳收增收。公司社会职守 实践案例赢得社和会俗认同，一语气多年赢得中证协社会职守专项工作的满分评价， “2024 优秀乡村振兴企业”、    “2024 年度 ESG 投资实践优秀机构”、                《华夏时报》 投资者网“2024 年度凸起社会职守企业”等称号。   公司继续丰富东谈主才发展体系建设实践，以引诱、培养和留下优秀东谈主才，致力于 于罢了公司和职工的共同发展。公司坚持内生增长理念，探索年青职工的培养路 径，运动应届毕业生职级晋升通谈，保障应届毕业生晋升节拍。公司健全完善市 场化的筹划约束机制，切实营造风清气正、管事创业的邃密氛围。公司建立和完 善激励不断机制，优化以才调、价值孝敬为导向的职级评估体系；年度绩效约束 围绕公司策略，灵验施展绩效考核的辅导作用，推动促进业务发展与转型；优化 收入分拨机制、业务协同机制，坚持与行业对标，强化落实监管导向。陈述期内， 公司强化东谈主才配置与发展，范例组织约束，继续栽种组织效力；优化干部约束， 重心完善干部约束体制机制，妥善作念好干部选用，加强分支机构干部约束；优化 绩效约束体系，完善绩效考核方针，栽种绩效约束效力。 六、陈述期末有息债务情况   舍弃最近一年及一期末，公司有息债务余额具体情况如下：                                                             单元：万元、%     神色                金额                占比            金额                占比 应付短期融资款       466，825.28              8.66    484，652.68              7.15 拆入资金          789，212.26           14.63      712，670.39           10.51 卖出回购金融资产款    1，187，955.92          22.03     2，230，621.73          32.89 应付债券         2，949，578.71          54.68     3，354，002.34          49.45     算计       5，393，572.17         100.00     6，781，947.14         100.00   舍弃陈述期末，公司有息债务期限结构如下：                                                             单元：万元、%              应付短期融资                            卖出回购金融     神色                         拆入资金                              应付债券                算计                款                                资产款     算计            466，825.28    789，212.26        1，187，955.92   2，949，578.71      5，393，572.17          舍弃陈述期末，公司有息债务的融资结构如下：                                                                       单元：万元、%              神色                        金额                            占比      信用债务                                     4，205，616.26                       77.97      质押债务                                     1，187，955.91                       22.03              算计                               5，393，572.17                      100.00          公司资产欠债结构邃密，舍弃 2025 年 3 月 31 日，速动比率为 2.84；公司无     到期未偿还债务，现款流量情况邃密，融资才调强，不存在要紧的有息债务聚集     偿付风险。     七、刊行东谈主关联交易情况          （一）关联方及关联交易          陈述期内，除正常筹划性资金往复外，公司不存在被大股东过火他关联方占     用资金过火他资产的情形。公司关联交易事项系正常业务运营产生，遵循对等互     惠关系，合适公司及股东的合座利益，不存在损伤公司及股东利益的情形，不影     响公司的零丁性。     年度陈述之“第九节、财务陈述/十三、关联方关系过火交易”、2024 年年度报     告之“第九节、财务陈述/十三、关联方关系过火交易”。          （二）关联交易决策权限、决策要领及订价机制          为范例关联交易步履，提高公司范例运作水平，保护精深投资者相当是中小 投资者的正当权益，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、 《企业管帐准则第 36 号——关联方败露》、《深圳证券交易所股票上市国法》 等法律、法例、范例性文献以及《公司规矩》的关系规矩，校正并完善了《长江 证券股份有限公司关联交易约束轨制》。该关联交易约束轨制部分中枢要求如下：   第四条 公司关联交易必须遵循以下基本原则：   （一）合适敦厚信用的原则；   （二）不损伤公司、非关联股东以及投资者正当权益的原则；   （三）公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当躲避表决；   （四）公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当躲避表决；   （五）公司董事会须根据客不雅程序判断该关联交易是否对本公司故意。必要 时可聘用零丁财务参谋人或专科评估机构。   第二十条 公司与关联东谈主之间的关联交易签订书面合同的，合同的签订应当 遵循对等、自愿、等价、有偿的原则，合同内容应明确、具体、可执行。   第二十一条 关联交易应当具有交易本色，价钱应当公允，原则上不偏离市 场零丁第三方的价钱或者收费程序等交易条件。   第二十二条 公司应采取灵验措施选藏关联东谈主以把握销售或业务渠谈等面孔 纷扰公司的筹划，损伤公司利益。   第二十七条 公司应建立关联交易的核查机制。公司各部门、各控股子公司 （简称“各单元”）与关联东谈主开展关联交易前，应确保该交易合适监管规矩以及 公司里面规章轨制要求，并通过关联交易预先审查以及该交易需履行的里面审议 要领后方可进行。   第二十八条 除本轨制第四十一条的规矩外，公司与关联东谈主发生的交易达到 下列程序之一的，应当实时败露：   （一）与关联天然东谈主发生的成交金额最初三十万元的交易；   （二）与关联法东谈主（           （或者其他组织）发生的成交金额最初三百万元，且占公 司最近一期经审计净资产完全值最初 0.5%的交易。   第二十九条 除本轨制第四十一条的规矩外，公司与关联东谈主发生的成交金额 最初三千万元，且占公司最近一期经审计净资产完全值最初 5%的，应当实时披 露并提交股东大会审议，还应当败露合适（                   《深交所上市国法》要求的审计陈述或 者评估陈述。   公司关联交易事项虽未达到前款规矩的程序，中国证监会、深交所根据审慎 原则不错要求公司提交股东大会审议，并按照前款规矩适用关系审计或者评估的 要求。   公司依据其他法律法例或其公司规矩提交股东大会审议，或者自愿提交股东 大会审议的，应当败露合适《深交所上市国法》要求的审计陈述或者评估陈述， 深交所另有规矩的除外。   公司与关联东谈主发生下列情形之一的交易时，不错免于审计或者评估：   （一）本轨制规矩的日常关联交易；   （二）与关联东谈主等各方均以现款出资，且按照出资比例确定各方在所投资主 体的权益比例；   （三）深交所规矩的其他情形。   第四十一条 公司为关联东谈主（股东过火关联东谈主除外）提供担保的，除应当经 全体非关联董事的过半数审议通过外，还应当经出席董事会会议的非关联董事的 三分之二以上董事审议快乐并作出决议，并提交股东大会审议。   公司因交易导致被担保方成为公司的关联东谈主的，在实施该交易或者关联交易 的同期，应当就存续的关联担保履行相应审议要领和信息败露义务。   董事会或者股东大会未审议通过前款规矩的关联担保事项的，交易各方应当 采取提前闭幕担保等灵验措施。 八、资产欠债表日后事项、或有事项过火他重要事项   （一）对外担保事项   舍弃本召募说明书签署日，公司不存在对外担保事项。   （二）要紧未决诉讼、仲裁情况   舍弃本召募说明书签署日，刊行东谈主不存在要紧诉讼或仲裁情况。   （三）其他重要事项   舍弃本召募说明书签署日，公司无其他需要败露的重要事项。 九、刊行东谈主资产典质、质押、担保和其他权利限制安排情况   舍弃 2025 年 3 月 31 日公司通盘权或使用权受限的资产情况如下：                                           单元：万元           神色及受限原因                  账面余额 为质押式回购业务而设定质押的交易性金融资产                     117，131.66 为质押式回购业务而设定质押的其他债权投资                   1，039，630.36 为融资融券业务而转让过户的交易性金融资产                        5，608.32 为债券假贷业务而设定质押的交易性金融资产                       16，670.65 为债券假贷业务而设定质押的其他债权投资                       325，625.05              算计                        1，504，666.04   除上述情况外，公司不存在资产典质、质押、担保和其他权利限制安排。                第六章 刊行东谈主及本期债券的资信状态    一、陈述期历次主体评级、变动情况及原因         陈述期内，公司在境内刊行其他债券，所涉资信评级的，主体评级结果均为    AAA 级，不存在与本次主体评级结果有互异的情形。    二、信用评级陈述的主要事项         本期债券无债项评级。    三、其他重要事项         无。    四、刊行东谈主资信情况         （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信及使用情况         舍弃 2025 年 3 月末，公司赢得工、农、中、建、交、邮储六大国有银行及    主要股份制交易银行授信额度算计 1，902.95 亿元，尚未使用的千般授信额度总额    为 1，630.27 亿元。         （二）刊行东谈主及主要子公司陈述期内债务负约记录及关系情况         陈述期内，刊行东谈主过火主要子公司不存在债务负约记录。         （三）刊行东谈主及子公司陈述期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）         舍弃本召募说明书签署之日，刊行东谈主及子公司陈述期内已刊行的境表里债    券情况（含已兑付债券）如下：                                                              单元：年、亿元、%                                                        当前余   票面利    舍弃召募说明书签 债券品种     债券简称        起息日         到期日              期限                                                         额     率     署日还本付息情况 证券公司债    21 长江 01   2021/1/11   2024/1/11         3     -    3.74    按时还本付息 证券公司债    21 长江 C1   2021/6/8    2024/6/8          3     -    3.87    按时还本付息 证券公司债    21 长江 C2   2021/7/12   2024/7/12         3     -    3.83    按时还本付息                                                            当前余     票面利    舍弃召募说明书签 债券品种     债券简称       起息日          到期日              期限                                                             额       率     署日还本付息情况 证券公司债   21 长江 02   2021/8/18    2024/8/18           3        -     3.20    按时还本付息 证券公司债   21 长江 03   2021/8/18    2026/8/18           5      10.00   3.58   按时付息尚未还本 证券公司债   21 长江 04   2021/10/14   2022/10/17        1.0082     -     2.85    按时还本付息 证券公司债   21 长江 05   2021/10/14   2024/10/14          3        -     3.35    按时还本付息 证券公司债   22 长江 01   2022/1/17    2025/1/17           3        -     2.98    按时还本付息 证券公司债   22 长江 D1   2022/3/30    2022/9/26         0.4932     -     2.55    按时还本付息 证券公司债   22 长江 C1   2022/5/25    2025/5/25           3        -     3.03    按时还本付息 证券公司债   22 长江 02   2022/7/11    2025/7/11           3      30.00   2.97   按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 03   2022/8/17    2025/8/17           3      20.00   2.65   按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 04   2022/8/17    2027/8/17           5      10.00   3.03   按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 D2   2022/9/16    2023/6/13          0.74      -     1.94    按时还本付息 证券公司债   23 长江 C1   2023/1/16    2028/1/16           5      5.00    4.70   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 02   2023/2/16    2026/2/16           3      20.00   3.22   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 Y1   2023/3/24    2028/3/24          5+N     25.00   4.59   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D1   2023/4/24    2023/11/20         0.57      -     2.55    按时还本付息 证券公司债   23 长江 03   2023/6/15    2026/6/15           3      20.00   2.90   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D2   2023/8/18    2024/8/18           1        -     2.26    按时还本付息 证券公司债   23 长江 04   2023/10/31   2026/10/31          3      25.00   3.00   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 05   2023/11/27   2025/11/27          2      5.00    2.88   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 06   2023/11/27   2026/11/27          3      10.00   2.98   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D3   2023/12/19   2024/12/19          1        -     2.75    按时还本付息 证券公司债   24 长江 01    2024/2/1     2027/2/1           3      20.00   2.72   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 Y1   2024/3/21    2029/3/21          5+N     20.00   3.10   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 02   2024/7/15    2027/7/15           3      10.00   2.14   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 03   2024/9/26    2027/9/26           3      10.00   2.10   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 04   2024/10/21   2025/10/26        1.0137   25.00   2.02   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 05   2024/10/21   2026/10/21          2      5.00    2.13   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 06   2024/11/8    2025/12/3         1.0685   25.00   1.98   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 07   2024/11/8    2027/11/8           3      25.00   2.25   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 Y1   2025/1/10    2030/1/10          5+N     15.00   2.25   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 01    2025/4/7     2027/4/7           2      20.00   1.97   按时付息尚未还本         （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况                    批文取得时          批文到期时                                         召募资金     债券称号                                             获批额度        剩余额度                  交易局面                      间              间                                            用途                                                                                 补充营运 长江证券股份有限公司                     月 16 日         月 15 日                                       还公司债   公开刊行公司债券                                                                                  券 长江证券股份有限公司                     月 17 日         月 16 日                                        债券  非公开刊行公司债券  长江证券股份有限公司                     月 17 日         月 16 日                                        资金 非公开刊行短期公司债券         （五）刊行东谈主及子公司陈述期末存续的境表里债券情况         舍弃本召募说明书签署日，刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况如下：                                                                          单元：年、亿元、%                                                             当前余         票面利      舍弃召募说明书签 债券品种     债券简称       起息日          到期日              期限                                                              额           率       署日还本付息情况 证券公司债   21 长江 03   2021/8/18    2026/8/18           5        10.00       3.58    按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 02   2022/7/11    2025/7/11           3        30.00       2.97    按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 03   2022/8/17    2025/8/17           3        20.00       2.65    按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 04   2022/8/17    2027/8/17           5        10.00       3.03    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 C1   2023/1/16    2028/1/16           5        5.00        4.70    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 02   2023/2/16    2026/2/16           3        20.00       3.22    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 Y1   2023/3/24    2028/3/24          5+N       25.00       4.59    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 03   2023/6/15    2026/6/15           3        20.00       2.90    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 04   2023/10/31   2026/10/31          3        25.00       3.00    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 05   2023/11/27   2025/11/27          2        5.00        2.88    按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 06   2023/11/27   2026/11/27          3        10.00       2.98    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 01    2024/2/1     2027/2/1           3        20.00       2.72    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 Y1   2024/3/21    2029/3/21          5+N       20.00       3.10    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 02   2024/7/15    2027/7/15           3        10.00       2.14    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 03   2024/9/26    2027/9/26           3        10.00       2.10    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 04   2024/10/21   2025/10/26        1.0137     25.00       2.02    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 05   2024/10/21   2026/10/21          2        5.00        2.13    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 06   2024/11/8    2025/12/3         1.0685     25.00       1.98    按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 07   2024/11/8    2027/11/8           3        25.00       2.25    按时付息尚未还本                                                        当前余     票面利    舍弃召募说明书签 债券品种     债券简称       起息日         到期日              期限                                                         额       率     署日还本付息情况 证券公司债   25 长江 Y1   2025/1/10   2030/1/10         5+N   15.00   2.25   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 01   2025/4/7    2027/4/7           2    20.00   1.97   按时付息尚未还本         （六）最近三年与主要客户发生业务往复时，是否有严重任约征象         最近三年与主要客户发生业务往复时，公司未发生严重任约情况。         （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东谈主最近一期净资    产的比例         舍弃本召募说明书签署日，刊行东谈主累计公开刊行公司债券（含短期公司债券    及永续次级债券）余额为355亿元，假定本期债券实践刊行界限为5亿元，本期债    券刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东谈主最近一期净资产（2025年3月                第七章 增信机制  不适用。                   第八章 税项   根据国度关系税收法律法例的规矩，投资者投老本次公司债券所应交纳的税 款由投资者承担。本次公司债券的投资东谈主应遵循我国关系税务方面的法律、法例。 本部分是依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局关系范例性文献的规矩 作念出的。如果相干的法律、法例发生变更，本部分中所说起的税务事项将按变更 后的法律法例执行。 一、升值税   根据 2016 年 5 月 1 日见效的《对于全面推开营业税改征升值税试点的文书》 （财税〔2016〕36 号）过火附件规矩，升值税纳税范围包括金融商品持有期间 （含到期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相干规矩交纳升值税。 二、所得税   根据 2018 年 12 月 29 日校正的《中华东谈主民共和国企业所得税》、2019 年 4 月 23 日校正的《中华东谈主民共和国企业所得税法实施条例》过火他相干的法律、 法例，一般企业投资者来源于投资公司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应将当期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日起践诺的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中国境内 书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当照章交纳 印花税。但对债券交易，中国当今还莫得关系的具体规矩。因此，舍弃本召募说 明书签署之日，投资者买卖、袭取或赠予公司债券时所立的产权出动书据，应不 需要交纳印花税。刊行东谈主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对关系公司债 券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。 四、税项抵销   本次公司债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监 管机关及自律组织另有规矩的按规矩执行。 五、声明   上述所列税项不组成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不触及投资 本次公司债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本次公司债券，况兼投 资者又属于按照法律规矩需要遵循相当税务规矩的投资者，本公司建议投资者应 向其专科参谋人参谋关系的税务职守，公司不承担由此产生的任何职守。               第九章 信息败露安排 一、信息败露约束轨制   刊行东谈主依然制定《长江证券股份有限公司信息败露事务约束轨制》：   （1）公司董事、监事、高档约束东谈主员细察要紧事件发生时，应当按照公司 规矩立即履行陈述义务；董事长在接到陈述后，应当立即向董事会陈述，并敦促 董事会秘书组织临时陈述的败露工作。   （2）董事会、监事会、股东大会决议及相干公告的审核、败露要领：   董事会、监事会、股东大会决议及相干公告文稿由董事会秘书室草拟，经相 关单元和董事会秘书室负责东谈主复核，报董事会秘书、总裁、董事长（监事长）审 批后，由董事会秘书室在深圳证券交易所的网站和合适中国证监会规矩条件的媒 体败露。   （3）要紧事件的陈述、审核和败露过程：   公司信息败露义务东谈主、各单元在细察或发生要紧事件时，应当实时向董事会 秘书或董事会秘书室书面陈述，积极配合公司实时履行信息败露义务；   收到书面陈述后，由董事会秘书室根据要紧事件的性质和类别，协助前款东谈主 员或单元按摄影干信息败露国法和格式要求准备信息败露所需尊府；   各单元所提供尊府应经单元负责东谈主、分担率领证实，如有必要提交公司办公 会审议的还需履行办公会决策要领；   董事会秘书室负责草拟公告文稿，经相干单元和董事会秘书室负责东谈主复核， 报董事会秘书、总裁、董事长（监事长）审批后，由董事会秘书室在深圳证券交 易所的网站和合适中国证监会规矩条件的媒体败露。   要紧事件遵循持续败露原则，对要紧事件的进展情况，各相干单元要实时按 本条文定的要领，履行陈述义务，董事会秘书、董事会秘书室应持续给予暄和。 二、投资者关系约束的轨制安排   为范例公司投资者关系约束工作，加强公司与投资者之间的灵验换取，促进 公司完善治理，切实保护投资者相当是中小投资者正当权益，根据关系法律法例、 规章轨制以及中国证监会《上市公司与投资者关系约束工作指引》的关系要求， 结合公司实践情况，制定《长江证券股份有限公司投资者关系约束轨制》。 三、依期陈述败露   刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度收尾之日起四月内败露年度陈述，每一管帐 年度的上半年收尾之日起二个月内败露半年度陈述，且年度陈述和半年度陈述的 内容与格式合适法律法例的规矩和深圳证券交易所相干依期陈述编制要求。 四、要紧事项败露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才调、债券价钱、投资者权益的要紧事 项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主过火债券的要紧市集传说时，刊行东谈主将按照法律法例的规矩和召募说明书 的商定实时履行信息败露义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产生的后果， 并持续败露事件的进展情况。 五、本息兑付败露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市国法（2023 年校正）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时败露本息兑付安排。 六、科技转换公司债券特殊安排   本期债券为科技转换公司债券，根据《深圳证券交易所公司债券刊行上市审 核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》（深证上〔2024〕1136 号）的规矩， 本期债券存续期间，刊行东谈主将在依期陈述中败露本期债券召募资金使用情况。                   第十章 投资者保护机制 一、偿债规画、偿债资金来源及偿债保障措施    （一）偿债规画    本期债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 6 月 13 日（如遇法定节沐日 或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间付息款项不另计利息。    本期债券的兑付日为 2028 年 6 月 13 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延 至自后的第 1 个交易日，顺宽限间兑付款项不另计利息）。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和关系机构办理。本息 偿付的具体事项将按照关系规矩，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中 加以说明。    根据国度税收法律、法例，投资者投老本期债券应交纳的关系税金由其自行 承担。    （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东谈主日常的盈利积存，刊行东谈主较好的盈 利才调为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东谈主合并口径 营业收入分别为 637，157.70 万元、689，620.56 万元、679，525.23 万元和 251，438.55 万元，净利润分别为 153，035.40 万元、154，089.00 万元、183，661.17 万元和 息提供有劲保障。    （三）债保措施    为了充分、灵验地顾惜债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足额 偿付制定了一系列工作规画，包括指定专职部门、充分施展债券受托约束东谈主的作 用、严格的信息败露等，辛勤形成一套确保债券安全兑付的保障措施。   刊行东谈主指定资金约束部具体负责协调本期债券的偿付工作，在利息和本金偿 付日之前，负责本期债券本息的偿付及相干的具体事务，保证本息的如期偿付， 保障债券持有东谈主的利益。   刊行东谈主设立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的接收、存储与 划转。本期债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债约束、加强公司的 流动性约束和召募资金使用等资金约束，并将根据债券本息将来到期应付情况制 定资金运用规画，保证资金按规画调度，实时、足额地准备偿债资金用于每年的 利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券约束办法》的规矩与债券受托约束东谈主为本期债券制定了 《债券持有东谈主会议国法》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议运用权利的范围、 要领和其他重要事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制 安排。关系债券持有东谈主会议国法的具体内容，详见本召募说明书“第十节投资者 保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券约束办法》的要求，聘用华泰联合证券有限职守公司担任 本期债券的债券受托约束东谈主，并与受托约束东谈主坚贞了《债券受托约束合同》。在 本期债券存续期限内，由债券受托约束东谈主依照合同的商定顾惜债券持有东谈主的利益。 关系债券受托约束东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节投资者保护机制” 之“四、债券受托约束东谈主”。   刊行东谈主将遵循信得过、准确、齐全的信息败露原则，使公司偿债才调、召募资 金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托约束东谈主和股东的监督，重视偿债风险。 刊行东谈主将按照《债券受托约束合同》关系规矩将发滋事项实时文书债券受托约束 东谈主。债券受托约束东谈主将在发生《债券持有东谈主会议国法》商定要紧事项时实时召集 债券持有东谈主大会。   （四）偿债济急保障决策   刊行东谈主提神资金流动性约束，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管 理。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资 金。在陈述期内，刊行东谈主占比较高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融 出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。货币 资金和结算备付金当作资产结构中流动性强的资产，能够在短期内马上变现而极 少受到折损，将为特殊遑急情况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结算 备付金等现款及现款等价物外，刊行东谈把持有的债权投资、其他债权投资和交易性 金融资产等都是流动性较强的资产，交易市集活跃，可通过公开市集交易变现用 于偿还债务。   公司范例筹划，信誉邃密，资产质料优良，具备较好的盈利才协调较强的偿 债才调。比年来融资渠谈和交易敌手继续扩充，与各大交易银行均保持邃密的合 作关系，授信额度充足，融资渠谈运动，具有较强的融资才调。   当作上市券商，公司也不错通过股权融资等面孔，惩处经久资金需求。刊行 东谈主的融资渠谈包括股权融资和债务融资，其中债务融资渠谈包括：银行间市集信 用拆借、银行间和交易所市集债券回购、公司债券、次级债券、可出动债券、收 益凭证、转融通、债权收益权转让与回购、银行借款等。   跟着比年来刊行东谈主融资渠谈继续扩充，刊行东谈主在必要时不错通过其他融资渠 谈为本期债券的济急偿付筹集资金。盘曲融资为刊行东谈主债权融资渠谈的重要支援。   基于刊行东谈主沉静的筹划功绩和强劲的获现才调，刊行东谈主在金融机构间领有较 高的市集声誉，具有平素的融资渠谈和较强的融资才调，与多家国内大型金融机 构建立了经久、沉静的合作关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多 家同行成员建立授信关系。如果由于巧合情况导致刊行东谈主不可实时从预期的还款 来源赢得富足资金，刊行东谈主有可能凭借自身邃密的资信状态及与金融机构邃密的 合作关系，通过盘曲融资筹措本期债券还本付息所需资金。由于银行授信并不构 成法律道理上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无法罢了授信并 取得融资的风险。 二、负约事项及纠纷惩处机制   （一）负约情形及认定   以下情形组成本次债券项下的负约: 能偿付到期应付本息，或未能提供债券持有东谈主会议认同的调停措施； 合同无法正常履行； 括但不限于刊行东谈主丧失反璧才调、停工停产、在年度审计陈述中被认定为资不抵 债或访佛情形、被法院指定接收东谈主或已开端详干的诉讼要领、出现严重亏欠等； 债券本息偿付产生要紧不利影响的情形； 等影响担保义务履行的情形，且刊行东谈主未能在该等情形发生之日起 20 个工作日 内提供债券受托约束东谈主认同的新的担保面孔的。   （二）负约职守及免除   （1）络续履行。本次债券组成负约情形及认定的，刊行东谈主应当按照召募说 明书和相干商定，络续履行相干承诺或给付义务，法律法例另有规矩的除外。   （2）协商变更履行面孔。本次债券组成负约情形及认定的，刊行东谈主不错与 本次债券持有东谈主协商变更履行面孔，以新达成的面孔履行。   （3）提前反璧。刊行东谈主出现未按期偿付本次债券利息、回售、赎回、分期 偿还款项的，债券持有东谈主有权召开持有东谈主会议要求刊行东谈主全额提前反璧，但召募 说明书另有商定或持有东谈主会议另有决议的除外。   当刊行东谈主发生本条商定的持有东谈主会议有权要求提前反璧情形，且持有东谈主会议 决议要求刊行东谈主提前反璧的，本次债券持有东谈主快乐给予刊行东谈主自持有东谈主会议决议 见效日起 90 个天然日的宽限期。   若刊行东谈主在该期限内排斥负面情形或经持有东谈主会议豁免触发提前反璧义务 的，则刊行东谈主无需承担提前反璧职守。   （4）支付投资者等为采取负约调停措施所支付的合理用度。   （1）法定免除。负约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的相干规矩。   （2）商定免除。刊行东谈主负约的，刊行东谈主可与本次债券持有东谈主通过协商或其 他面孔免除刊行东谈主负约职守，免除负约职守的情形及范围为。   （三）争议惩处面孔 合同或其他相干合同的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就相干 事项的惩处进行友好协商，积极采取措施排斥或减少因违犯商定导致的不良影响。 如协商不成的，两边商定通过如下面孔惩处争议：   向刊行东谈主或受托约束东谈主注册地有统辖权的东谈主民法院拿告状讼。 生争议，不同文本对争议惩处面孔商定存在冲突的，各方应协商确定争议惩处方 式。不可通过协商惩处的，以召募说明书相干商定为准。 三、债券持有东谈主会议国法   刊行东谈主已与华泰联合证券签署了《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有 限职守公司对于 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券之债券持有东谈主会议规 则》。   凡认购本次债券的投资者均视作快乐刊行东谈主制定的《债券持有东谈主会议国法》。   《债券持有东谈主会议国法》的沿途内容：   第一章   总则 券（以下简称本期债券）债券持有东谈主会议的组织和决策步履，明确债券持有东谈主会 议的权利与义务，顾惜本期债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》、 《中华东谈主民共和国公司法》、《公司债券刊行与交易约束办法》等法律、行政法 规、部门规章、范例性文献及深圳证券交易所相干业务国法的规矩，结合本期债 券的实践情况，制订本国法。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行界限、含权要求及投资 者权益保护要求建树情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募说 明书等文献载明的内容为准。   如接纳分期刊行，本国法适用于长江证券股份有限公司 2023 年面向专科投 资者公开刊行公司债券团结批文项下各期债券。 闭幕后罢了。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认 购、交易、受让、袭取或其他正当面孔持有本期债券的持有东谈主，以下简称持有东谈主） 组成。   债券上市/挂牌期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限职守公司登 记在册的债券持有东谈主为准，法律法例另有规矩的除外。 范围内的事项进行审议和表决。持有东谈主应当配合受托约束东谈主等会议召集东谈主的相干 工作，积极参加债券持有东谈主会议，审议会议议案，运用表决权，配合推动持有东谈主 会议见效决议的落实，照章顾惜自身正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席 会议获取的相干信息从事内幕交易、专揽市集、利益运输和证券诓骗等犯法违纪 行为，损伤其他债券持有东谈主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、袭取或其他正当面孔持有本期债券的，视为 快乐并接受本国法相干商定，并受本国法之不断。 体持有东谈主均有同等不断力。债券受托约束东谈主依据债券持有东谈主会议见效决议行事的 结果由全体持有东谈主承担。法律法例另有规矩或者本国法另有商定的，从其规矩或 商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决要领，出席会议东谈主员经验，灵验 表决权确凿定、决议的正当性过火效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当 与债券持有东谈主会议决议一同败露。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的相干会务用度由会议召集东谈主 自行承担。本国法、债券受托约束合同或者其他合同另有商定的除外。   第二章   债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有要紧关系的事项。   除本国法第 2.2 条商定的事项外，受托约束东谈主为了顾惜本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托约束合同之商定履行受托约束职责的步履无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议面孔进行决策：   （一）拟变更债券召募说明书的重要商定：   （二）拟修改债券持有东谈主会议国法；   （三）拟解聘、变更债券受托约束东谈主或者变更债券受托约束合同的主要内容 （包括但不限于受托约束事项授权范围、利益冲突风险重视惩处机制、与债券持 有东谈主权益密切相干的负约职守等商定）；   （四）发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与 刊行东谈主等相干方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼要领，处置担保物或者其 他故意于投资者权益保护的措施等）的： 额最初 5，000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本期债券发生负约的； 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）依然或计算不可 按期支付有息欠债，未偿金额最初 5，000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经 审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生负约的； 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者拆除许可证、被托管、罢了、苦求破产 或者照章进入破产要领的； 的； 废弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才调面对严重不确定性的；   （五）刊行东谈主建议要紧债务重组决策的；   （六）法律、行政法例、部门规章、范例性文献规矩或者本期债券召募说明 书、本国法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   第三章   债券持有东谈主会议的筹备   第一节   会议的召集   本期债券存续期间，出现本国法第 2.2 条商定情形之一且具有合适本国法约 定要求的拟审议议案的，受托约束东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或算计持有本期未偿债券总额【30%】以上的债券持有东谈主快乐宽限 召开的除外。宽限时间原则上不最初【15】个交易日。 东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）（以下统称 提议东谈主）有权提议受托约束东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面格式奉告受托约束东谈主，建议符 合本国法商定权限范围过火他要求的拟审议议案。受托约束东谈主应当自收到书面提 议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集持有东谈主会议，并说明召聚积议 的具体安排或不召聚积议的根由。快乐召聚积议的，应当于书面恢复日起 15 个 交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主快乐宽限召开的除外。   算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举【1】名代表当作鸠合东谈主，协助受托约束东谈主完成会议召集 相干工作。 单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）有权自行召集债券持有东谈主会议， 受托约束东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助败露债券持有 东谈主会议文书及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供磋议面孔、 协助召集东谈主磋议应当列席会议的相干机构或东谈主员等。   第二节   议案的建议与修改 范例性文献、证券交易局面业务国法及本国法的相干规矩或者商定，具有明确并 切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时间过火他相干重要事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）（以下统称提案东谈主）均不错书面格式建议 议案，召集东谈主应当将相干议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文书中明确提案东谈主建议议案的面孔实时限要求。 和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相干机 构或个东谈主充分换取协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托约束东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个 东谈主（如有）建议的拟审议议案要求债券持有东谈主快乐或者鼓励、落实的，召集东谈主、 提案东谈主应当提前与主要投资者充分换取协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东谈主或其控股股东和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署合同，代表债券持有东谈主提 起或参加仲裁、诉讼要领的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围 供债券持有东谈主遴聘：   （一）相当授权受托约束东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相管事 务的具体授权范围，包括但不限于：达成协商合同或长入合同、在破产要领中就 刊行东谈主重整规画草案和妥协合同进行表决等本色影响以致可能减损、让渡债券持 有东谈主利益的步履。   （二）授权受托约束东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相管事务的具体 授权范围，并明确在达成协商合同或长入合同、在破产要领中就刊行东谈主重整规画 草案和妥协合同进行表决时，相当是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履 时，应当预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主 意见行事。 相干方进行充分换取，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案合适本国法第 3.2.1 条的商定，且同次持有东谈主会议拟 审议议案间不存在本色矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分换取，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在本色矛盾的，则相干议案应当按照本国法第 4.2.6 条的商定进 行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文书中明确该项表决触及的议案、表决程 序及见效条件。 交易日公告。议案未按规矩及商定败露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   第三节   会议的文书、变更及取消 开债券持有东谈主会议的文书公告。受托约束东谈主觉得需要遑急召集债券持有东谈主会议以 故意于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第【3】个交易日或者非现场会议召开日前第【2】个交 易日败露召开持有东谈主会议的文书公告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开 格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决面孔及表决 时间等议事要领、委用事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和磋议面孔等。 面孔进行现场计议的格式，下同）、非现场或者两者相结合的格式召开。召集东谈主 应当在债券持有东谈主会议的文书公告中明确会议召开格式和相干具体安排。会议以 汇集投票面孔进行的，召集东谈主还应当败露汇集投票办法、投票面孔、计票原则、 计票面孔等信息。 反馈要领，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文书公告中明确相干安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议运用参会及表决权。 不错与召集东谈主换取协商，由召集东谈主决定是否颐养文书相管事项。 及的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文书发布的团结信息败露平台败露会议文书变更公告。 约束东谈主觉得如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应 当确保会议文书时间合适本国法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本国法另有商定的，债券持有东谈主会议不得拖拉取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议文书发布的团结信息败露平台败露取消公告并说明取消根由。   如债券持有东谈主会议建树参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 期债券未偿还份额不足本国法第 4.1.1 条商定的会议成立的最低要求，且召集东谈主 已在会议文书中领导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定径直取消该次会 议。 求，召集东谈主决定再次召聚积议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的相干 意见得当颐养拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通过的最 大可能。   召集东谈主拟就本色相通或临近的议案再次召聚积议的，应最晚于现场会议召开 日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日败露召开持有东谈主会议 的文书公告，并在公告中详备说明以下事项：   （一）上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的相干意见；   （二）本次拟审议议案较上次议案的颐养情况过火颐养原因；   （三）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （四）本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消 或者再次召聚积议的相干安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章   债券持有东谈主会议的召开及决议   第一节   债券持有东谈主会议的召开 分之一】以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或 者在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并运用表决权，本国法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前【1】个交易日。债券持 有东谈主会议因故变更召开时间的，债权登记日相应颐养。 国法第 3.1.3 条商定为相干机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等进行换取协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托约束东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应 权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明相干情况，接受债 券持有东谈主等的盘考，与债券持有东谈主进行换取协商，并明确拟审议议案决议事项的 相干安排。 刊行东谈主或其控股股东和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时败露追踪评级陈述。 受托约束东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有 东谈主会议并按授权范围运用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文书要求出示能 够证明本东谈主身份及享有参会经验的证明文献。债券持有东谈主委用代理东谈主出席债券持 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的载明委 托代理权限的委用书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场格式召开的，召集东谈主应当在会议文书中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会经验证实面孔、投票面孔、计票面孔等事项。 有东谈主会议，并按授权范围运用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持 有东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿面孔搜集。搜集东谈主代理 出席债券持有东谈主会议并运用表决权的，应当取得债券持有东谈主的委用书。   （一）召集东谈主先容召聚积议的起因、配景及会议出席东谈主员；   （二）召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   （三）享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案盘考提案东谈主或出席会议的其 他利益相干方，债券持有东谈主之间进行换取协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等就属于本国法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行换取协商；   （四）享有表决权的持有东谈主依据本国法商定要领进行表决。   第二节   债券持有东谈主会议的表决 列机构或东谈主员径直持有或盘曲欺压的债券份额除外：   （一）刊行东谈主过火关联方，包括刊行东谈主的控股股东、实践欺压东谈主、合并范围 内子公司、团结实践欺压东谈主欺压下的关联公司（仅同受国度欺压的除外）等；   （二）本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   （三）债券反璧义务承继方；   （四）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决开端前，上述机构、个东谈主或者其委用投资的资产约束产 品的约束东谈主应当主动向召集东谈主报告关联关系或利益冲突关系情况并躲避表决。 类型进行表决，表决意见不可附带相干条件。无明确表决意见、附带条件的表决、 就团结议案的多项表决意见、笔迹无法辨别的表决或者出席现场会议但未提交表 决票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不可作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致快乐暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文书载明的拟审议事项 进行遗弃或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等时期原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应采取必要措施尽快收复召开会议或者变更表决面孔，并实时公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行相当说明，并将相干议案同次提交债券持有东谈主会议表决。债 券持有东谈主仅能对其中一项议案投“快乐”票，不然视为对通盘相干议案投“弃权”票。   第三节   债券持有东谈主会议决议的见效 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以 上快乐方可见效：   （一）拟快乐第三方承担本期债券反璧义务；   （二）刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面 享有相应决定权的除外；   （三）刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本期债券应 付本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   （四）拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   （五）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物 价值不足以隐蔽本期债券沿途未偿本息；   （六）拟修改债券召募说明书、本国法相干商定以径直或盘曲罢了本款第（一） 至（五）神色的；   （七）拟修改本国法对于债券持有东谈主会议权限范围的相干商定。 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议，经最初出席债券持有东谈主会议且有表 决权的持有东谈主所持表决权的二分之一快乐方可见效。本国法另有商定的，从其约 定。   召集东谈主就本色相通或临近的前款一般事项议案一语气召集【三】次债券持有东谈主 会议且每次会议出席东谈主数均未达到本国法第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则相干决议经出席第【三】次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的【二分 之一】以上快乐即可见效。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义 务或者鼓励、落实，但未与上述相干机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主会 议不错授权受托约束东谈主、上述相干机构或个东谈主、合适条件的债券持有东谈主按照本规 则建议采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东谈主破产重整或破产算帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼， 如沿途债券持有东谈主授权的，受托约束东谈主或推选的代表东谈主代表沿途债券持有东谈主拿起 或参加相干仲裁或诉讼要领；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托约束东谈主或推选的 代表东谈主仅代表快乐授权的债券持有东谈主拿起或参加相干仲裁或诉讼要领。 盘点、狡计，并由受托约束东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文书中败露 计票、监票国法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告败露日 前公开。如召集东谈主现场晓喻表决结果的，应当将关系情况载入会议记录。 票、表决狡计结果、会议记录等相干会议材料，召集东谈主等应当配合。   第五章   债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证实。   会议记录应当纪录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称号（含届次）、召开及表决时间、召开格式、召开 地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场面孔参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主及 其代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主盘考要点，债券持有东谈主之间进行换取协商简要情况，债券 持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实践欺压东谈主、债券反璧义务承继方、保证东谈主或者 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）等就属于本国法第 3.2.3 条 商定情形的拟审议议案换取协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决要领（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考据明文献、代理东谈主的委 托书过火他会议材料由债券受托约束东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权债务 关系闭幕后的 5 年。   债券持有东谈主有权苦求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管 理东谈主不得拒却。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时间、 召开格式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议见效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 受托约束东谈主应当积极落实，实时奉密告行东谈主或其他相干方并督促其进行恢复。   债券持有东谈主会议见效决议要求刊行东谈主或其控股股东和实践欺压东谈主、债券反璧 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务 或者鼓励、落实的，上述相干机构或个东谈主应当按照规矩、商定或关系承诺切实履 行相应义务，鼓励、落实见效决议事项，并实时败露决议落实的进展情况。相干 机构或个东谈主未按规矩、商定或关系承诺落实债券持有东谈主会议见效决议的，受托管 理东谈主应当采取进一步措施，切实顾惜债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托约束东谈主、刊行东谈主或其他相干方推动落实债券持 有东谈主会议见效决议关系事项。 者苦求、参加破产要领的，受托约束东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤 勉履行相应义务。受托约束东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产要领产生的合理费 用，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托约束东谈主依据与债券持有东谈主的商定 先行垫付，债券受托约束合同另有商定的，从其商定。   受托约束东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券负约合同纠纷仲 裁、诉讼或者苦求、参加破产要领的，其他债券持有东谈主后续明确暗意委用受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托约束东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托约束东谈主也不错参照本国法第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主 搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托约束东谈主不得因授权时间与面孔不同 而区别对待债券持有东谈主，但非因受托约束东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上 有所互异的除外。   未委用受托约束东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委用、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托约束东谈主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于运用职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或 推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   第六章   相当商定   第一节   对于表决机制的相当商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉过火他债券持有东谈主权益的事项进 行单独表决。   前款所涉事项由受托约束东谈主、所持债券份额占沿途具有相通请求权的未偿还 债券余额【10%】以上的债券持有东谈主或其他合适条件的提案东谈主当作相当议案建议， 仅限受托约束东谈主当作召集东谈主，并由利益相干的债券持有东谈主进行表决。   受托约束东谈主拟召集持有东谈主会议审议相当议案的，应当在会议文书中败露议案 内容、参与表决的债券持有东谈主范围、见效条件，并明确说明相干议案不提交全体 债券持有东谈主进行表决的根由以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生 不利影响。   相当议案的见效条件以受托约束东谈主在会议文书中明确的条件为准。见证讼师 应当在法律意见书中就相当议案的效力发标明确意见。   第二节   简化要领 理东谈主不错按照本省俭定的简化要领召集债券持有东谈主会议，本国法另有商定的从其 商定：   （一）刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才调 的；   （二）刊行东谈主因实施股权激励规画等回购股份导致减资，且累计减资金额低 于本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   （三）债券受托约束东谈主拟代表债券持有东谈主落实的关系事项计算不会对债券持 有东谈主权益保护产生要紧不利影响的；   （四）债券召募说明书、本国法、债券受托约束合同等文献已明确商定相干 不利事项发生时，刊行东谈主、受托约束东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者相干主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一步给予明确的；   （五）受托约束东谈主、提案东谈主依然就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主换取 协商，且最初出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的【二分之一】 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的【三分之二】以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东谈主依然 暗意快乐议案内容的；   （六）沿途未偿还债券份额的持有东谈主数目（团结约束东谈把持有的数个账户合并 狡计）不最初【4】名且均书面快乐按照简化要领召集、召开会议的。 公告说明对于刊行东谈主或受托约束东谈主拟采取措施的内容、计算对刊行东谈主偿债才调及 投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起【5】 个交易日内以书面格式恢复受托约束东谈主。落伍不恢复的，视为快乐受托约束东谈主公 告所涉意见或者建议。针对债券持有东谈主所提异议事项，受托约束东谈主应当与异议东谈主 积极换取，并视情况决定是否颐养相干内容后重新征求债券持有东谈主的意见，或者 闭幕适用简化要领。单独或算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有 东谈主于异议期内提议闭幕适用简化要领的，受托约束东谈主应当立即闭幕。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托约束东谈主应当按照本规 则第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内败露持有东谈主会议决议公告 及见证讼师出具的法律意见书。 晚于现场会议召开日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日披 露召开持有东谈主会议的文书公告，详备说明拟审议议案的决议事项过火执行安排、 计算对刊行东谈主偿债才协调投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决面孔 等事项。债券持有东谈主不错按照会议文书所明确的面孔进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议见效及落实等事项仍按照本国法第四章、第 五章的商定执行。   第七章   附则 充的国法与本国法共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托约束合同或其他商定存在不一致或 冲突的，除相干内容已于债券召募说明书中明确商定并败露除外，均以本国法的 商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向【有统辖权东谈主民法院】拿告状讼。 四、债券受托约束东谈主   刊行东谈主已与华泰联合证券签署了《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有 限职守公司对于 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券之受托约束合同》， 华泰联合受聘担任本次债券的债券受托约束东谈主。   凡通过认购、购买或以其他正当面孔取得并持有本次债券的投资者，均视为 快乐《债券受托约束合同》；且认同《债券受托约束合同》两边依据《债券受托 约束合同》之商定而享有的各项权利及所需承担的各项义务；且接受《债券受托 约束合同》相干商定之不断。   债券受托约束东谈主：   根据刊行东谈主与华泰联合签署的《债券受托约束合同》，华泰联合受聘担任本 次债券的债券受托约束东谈主。华泰联合与刊行东谈主不存在可能影响其平允履行本次债 券受托约束职责的横蛮关系。    本次债券受托约束东谈主的磋议面孔如下：    债券受托约束东谈主称号：华泰联合证券有限职守公司    住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401    办公地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层    法定代表东谈主：江禹    磋议东谈主：江启泓    电话：010-57615900    传真：010-57615902    邮政编码：100032    《债券受托约束合同》的沿途内容：    第一条     界说及解释    “刊行东谈主”指长江证券股份有限公司。    “本次债券”指刊行东谈主根据召募说明书的商定所刊行的刊行界限不最初 200 亿元（以主管机关单元核准刊行的界限为准）的长江证券股份有限公司 2023 年 面向专科投资者公开刊行公司债券。     “本期债券”指按照召募说明书商定的接纳分期刊行（如有）的本次债券中 的任何一期，若本次债券不触及分期刊行，“本期债券”指本次债券。     “债券受托约束东谈主”或“受托约束东谈主”指华泰联合证券有限职守公司。    “债券持有东谈主”指在关系登记托管机构的托管名册或者及格证券账户上登记 的持有本期债券的投资者（包括通过认购或其他正当面孔取得本期债券之投资 者）。    “召募说明书”指刊行东谈主为刊行本期债券制作的本期债券召募说明书。    “债券持有东谈主会议国法”指刊行东谈主为刊行本期债券制作的本期债券持有东谈主会 议国法。    “《公司规矩》”指《长江证券股份有限公司规矩》。   “本合同”指刊行东谈主与受托约束东谈主签署的《长江证券股份有限公司（当作刊行 东谈主）与华泰联合证券有限职守公司（当作受托约束东谈主）对于长江证券股份有限公 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券之债券受托约束合同》及对该合同 的任何灵验校正和补充。   “登记托管机构”指受托办理本期债券登记托管事务的机构。   “法律”指适用的具有法律效力的中国任何立法机关、国度机关或监管机构、 证券交易所颁布的、适用并不断本合同任何一方的一切法律、法例、规章、规矩、 条例、指示或其他范例性文献。   “中国”指中华东谈主民共和国（为本合同之目的，不包括香港相当行政区、澳门 相当行政区和台湾地区）。   “工作日”指除周六、周日和中国的法定沐日之外的任何一天。   第二条   受托约束事项 受托约束东谈主，并快乐接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的委用，运用受 托约束职责。 章、行政范例性文献及自律国法（以下合称法律、法例和国法）的规矩以及召募 说明书、本合同及债券持有东谈主会议国法的规矩，运用权利和履行义务，顾惜债券 持有东谈主正当权益。   乙方依据本合同的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托约束职责的 法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托约束东谈主履行相干职责前 向受托约束东谈主书面昭示自走运用相干权利的，受托约束东谈主的相干履职步履不合其 产生不断力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独想法权利的，在代为履行其权利主 张时，不得与本合同、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法 律、法例和国法另有规矩，召募说明书、本合同或者债券持有东谈主会议决议另有约 定的除外。 有本期债券，即视为快乐乙方当作本期债券的受托约束东谈主，且视为快乐并接受本 合同项下的相干商定，并受本合同之不断。    称号：华泰联合证券有限职守公司    注册地址：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小 镇 B7 栋 401    法定代表东谈主：江禹    磋议电话：15301854005    磋议东谈主：江启泓 正履行债券受托约束职责的横蛮关系。    第三条       甲方的权利和义务 期债券的利息和本金。 划转。    甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用规画及约束轨制。召募资金 的使用应当合适现行法律法例的关系规矩及召募说明书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法例的规矩或召募说明书、召募资金三方监管合同 的商定履行相应要领。    本期债券召募资金商定用于偿还有息债务的，甲方使用召募资金时应当书面 奉告乙方。本期债券召募资金商定用于补充流动资金或募投神色的，甲方应当按 【季度】将资金使用规画书面奉告乙方。 平川履行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息信得过、准确、齐全，简明清 晰，下里巴人，不得有空幻纪录、误导性评释或者要紧遗漏。甲方应严格照章履 行关系关联交易的审议和信息败露要领，包括但不限于：（1）就依据适用法律 和公司规矩的规矩应当提交董事会和/或股东大会审议的关联交易，甲方应严格 照章提交其董事会和/或股东大会审议，关联董事和/或关联股东应躲避表决，独 立董事应就该等关联交易的审议要领及对甲方全体股东是否公谈发表零丁意见； （2）就依据适用法律和甲方公司规矩的规矩应当进行信息败露的关联交易，甲 方应严格照章履行信息败露义务。 作日内书面文书乙方，并根据乙方要求持续文书县件进展和结果：   （1）甲方称号变更、股权结构或坐褥筹划状态发生要紧变化；   （2）甲方变更财务陈述审计机构、资信评级机构；   （3）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有 同等职责的东谈主员发生变动；   （4）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职 责；   （5）甲方的控股股东或实践欺压东谈主发生变更；   （6）甲方过火合并范围内子公司要紧资产被查封、扣押、冻结或者被典质、 质押、出售、转让、报废、无偿划转以及要紧投资步履或要紧资产重组等；   （7）甲方过火合并范围内子公司发生最初上年末净资产百分之十的要紧损 失；   （8）甲方过火合并范围内子公司废弃债权或财产、出售或转让资产，最初 上年末净资产的百分之十；   （9）甲方过火合并范围内子公司的股权、筹划权触及被委用约束；   （10）甲方丧失对重要子公司的实践欺压权；   （11）甲方主体评级或甲方刊行的债券信用评级发生变化，或者本期债券担 保情况发生变更；   （12）甲方出动债券反璧义务；   （13）甲方一次承担他东谈主债务最初上年末净资产百分之十，或者甲方新增借 款、甲方过火子公司新增对外担保且单笔金额最初上年末净资产的百分之二十， 或者甲方过火子公司新增借款，且季末累计新增借款余额每最初刊行东谈主上年末合 并报表范围净资产 50%的；   （14）甲方过火合并范围内子公司未能反璧到期债务或建议债务重组决策， 以及甲方过火合并范围内子公司刊行的公司债券负约；   （15）甲方过火合并范围内子公司涉嫌犯法违纪被有权机关观察，受到刑事 处罚、要紧行政处罚或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务相干的责罚， 或者存在严重失信步履；   （16）甲方法定代表东谈主、控股股东、实践欺压东谈主、董事、监事、高档约束东谈主 员涉嫌犯法违纪被有权机关观察、采取强制措施，或者存在严重失信步履；   （17）甲方过火合并范围内子公司触及要紧诉讼、仲裁事项；   （18）甲方过火合并范围内子公司出现可能影响其偿债才调的资产被查封、 扣押或冻结的情况；   （19）甲方分拨股利，甲方过火合并范围内子公司作出减资、合并、分立、 罢了及苦求破产的决定，或者被托管、照章进入破产要领、被责令关闭；   （20）甲方过火合并范围内子公司触及需要说明的市集传说；   （21）甲方未按摄影干规矩与召募说明书的商定使用召募资金；   （22）甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有要紧影响，或发生其 他对债券持有东谈主权益有要紧影响的事项；   （23）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当败露事项；   （24）甲方拟变更债券召募说明书的商定；   （25）甲方拟修改债券持有东谈主会议国法；   （26）甲方拟变更债券受托约束东谈主或受托约束合同的主要内容；   （27）其他可能影响甲方偿债才调或债券持有东谈主权益的事项；   （28）发生其他按照《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第 2 号 ——临时陈述》等国法要求对外败露的事项。   甲方的控股股东或者实践欺压东谈主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方判辨后应当实时书面奉告乙方，并配合乙方履行相应职责。 临时陈述》的关系规矩，在计算发生或已判辨要紧事项发生时实时以书面/邮件 的面孔奉告受托约束东谈主，按要求完成要紧事项的败露义务。 得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 东谈主会议，接受债券持有东谈主等相干方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确意 见。甲方片面拒却出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表 决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方过火董事、监事、高档约束东谈主员、控股股东、实践欺压东谈主应当履行债券 持有东谈主会议国法及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向 债券投资者败露相干安排。   （1）安排专东谈主负责债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过火他权利行 权等，下同）事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书 面奉告乙方；   （4）采取灵验措施，重视并化解可能影响偿债才调及还本付息的风险事项， 实时处置债券负约风险事件；   （5）配合受托约束东谈主过火他相干机构开展风险约束工作。 保障措施，履行召募说明书和本合同商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   上一款商定的偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分拨利润；（2） 暂缓要紧对外投资、收购兼并等白叟性支拨神色的实施；（3）调减或停发董事 和高档约束东谈主员的工资和奖金；（4）主要高档约束东谈主员不得调离；（5）《召募 说明书》商定的其他偿债保障措施。   乙方照章苦求法定机关采取财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。   财产保全措施所需相应担保的提供面孔可包括但不限于：苦求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；苦求东谈主自身信用。   甲方追加担保、采取其他偿债保障措施以及乙方苦求财产保全措施、拿告状 讼或仲裁等司法要领所触及的相干用度应由甲方承担，受托约束东谈主无承担或垫付 义务。 实时文书乙方和债券持有东谈主。   上一款规矩的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付过火安排；（2） 沿途偿付措施过火罢了期限；（3）由增信机构或者其他机构代为偿付的安排； （4）重组或者破产的安排；（5）召募说明书商定的其他后续偿债措施。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施建议异议，若甲方无法得志债券 持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他负约事件的，应当实时整改并按照召募说明 书商定承担相应职守。 乙方奉告关系信息。 和支援，并提供便利和必要的信息、尊府和数据。甲方应指定专东谈主【刘行、融资 约束岗、13416281305】负责与本期债券相干的事务，并确保与乙方能够灵验沟 通。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个工作日内文书乙方。   在不违犯应遵循的法律规矩的前提下，甲方应当在公布年度陈述后 15 个工 作日内向乙方提供一份年度审计陈述及经审计的财务报表、财务报表附注的复印 件，甲方应当在公布半年度陈述后 15 个工作日内向乙方提供一份半年度财务报 表的复印件，根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的管帐陈述相干的其他必 要的证明文献。 作及档案布置的关系事项，并向新任受托约束东谈主履行本合同项下应当向乙方履行 的各项义务。 方履行受托约束东谈主职责产生的罕见用度，包括但不限于以下内容：   （1）因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理用度， 且该等用度合适市集公谈价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、 评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   （3）因甲方未履行本合同和召募说明书项下的义务而导致受托约束东谈主罕见 支拨的用度，包括但不限于乙方要求甲方追加担保、罢了担保物权、参与债务重 组、参与破产算帐等受托约束履职步履所产生的相干用度。   上述通盘用度甲方应在收到相干账单及凭证之日起五个交易日内向乙方支 付。 本色不利影响。 行东谈主应当履行的各项职责和义务，实时向乙方通报与本期债券相干的信息，为乙 方履行职责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 本合同商定的文书面孔实时文书受托约束东谈主。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过火他权利行权等，下 同）约束轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）按照规矩和商定履行信息败露义务，实时败露影响偿债才协调还本付 息的风险事项；   （4）采取灵验措施，重视并化解可能影响偿债才调及还本付息的风险事项， 实时处置计算或依然负约的债券风险事件；   （5）配合受托约束东谈主过火他相干机构开展风险约束工作；   （6）法律、行政法例、部门规章、深圳证券交易所业务国法等规矩或者协 议商定的其他职责。 配合受托约束东谈主进行信用风险监测、排查与分类约束。 和国法规矩的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护要求的， 甲方应当实时采取调停措施并书面奉告乙方。   第四条   乙方的职责、权利和义务 务里面操作国法，明确履行受托约束事务的面孔和要领，配备充足的具备履职能 力的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本合同约界说务的情况进行持续追踪和 监督。乙方为履行受托约束职责，有权按照【每月】代表债券持有东谈主查询债券持 有东谈主名册及相干登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 他文书或文献，乙方因合理相信其为信得过而采取的任何当作、不当作应得到保护 且不应酬此承担职守。乙方不错合理依赖以任何传真或电子系统传输面孔等经甲 方证实的面孔由甲方作出的指示，且乙方应就该等合理依赖照章得到保护。 保物状态、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的灵验性与实 施情况，可采取包括但不限于如下面孔进行核查：   （1）就本合同第 3.4 条商定的情形，获取甲方和增信机构（如有）的相干会 议纪要；   （2）每年查阅前项所述的会议尊府、财务管帐陈述和管帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信机构银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信机构（如有）进行现场检查；   （5）每年约见甲方或者增信机构（如有）进行话语；   （6）每年对担保物（如有）进行现场检查，暄和担保物状态；   （7）每年查询相干网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信机构（如有） 的诉讼仲裁、处罚责罚、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），检查投资 者保护要求的执行状态。   触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信机构进行核查。涉 及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的支援。 期债券存续期内，乙方应当【每季度】检查甲方召募资金的使用情况是否合适相 关规矩并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。乙方有权要 求甲方实时向其提供相干文献尊府并就关系事项作出说明。   乙方应当至少在本期债券每次本息兑付日前【20】个工作日（不少于 20 个 工作日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况。 东谈主会议国法全文，并应当通过深圳证券交易所指定的信息败露网站和合适中国证 监会规矩条件的媒体败露，向债券持有东谈主败露受托约束事务陈述、本期债券到期 不可偿还的法律要领以过火他需要向债券持有东谈主败露的要紧事项。 情况，并作念好回拜记录，按规矩出具受托约束事务陈述。 作日内，乙方应当问询甲方或者增信机构，要求甲方或者增信机构解释说明，提 供相干凭据、文献和尊府，并向市集公告临时受托约束事务陈述。发生触发债券 持有东谈主会议情形的，乙方应当召集债券持有东谈主会议。 召集债券持有东谈主会议，并监督相干各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债券 持有东谈主会议决议的实施。 注甲方的信息败露情况，汇集、保存与本期债券偿付相干的通盘信息尊府，根据 所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本合同的商定陈述债券持有东谈主。 甲方履行召募说明书和本合同商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施，或按 照本合同商定的担保提供面孔照章苦求法定机关采取财产保全措施。甲方追加担 保或其他偿债保障措施的用度、乙方苦求财产保全措施、拿告状讼或仲裁等司法 要领的用度均应由甲方承担，乙方不予承担或垫付。 或者诉官司务。 书商定的时间内取得担保的权利证明或者其他关系文献，并在担保期间妥善督察。 偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不可按期兑付债券本息或出 现召募说明书商定的其他负约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，乙方不错接 受沿途或部分债券持有东谈主的委用，以我方口头代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉 讼、仲裁或者破产等法律要领，或者代表债券持有东谈主苦求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因时势变化发生价值减损或灭失导致无法 隐蔽负约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。甲方追加担保或其他偿债保 障措施的用度均应由甲方承担，乙方不予承担或垫付。 有东谈主的委用参加金融机构债权东谈主委员会会议，顾惜本期债券持有东谈主权益。 交易巧妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有要紧 影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本合同、债券持有东谈主会议国法、受托约束工作底稿、与增信措施有 关的权利证明（如有），督察时间不得少于债权债务关系闭幕后五年。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托约束东谈主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托约束东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。召募说明 书存在投资者保护要求的，乙方应当与甲方在本处商定相应的践约保障机制。详 见召募说明书“第十章 投资者保护机制”。 他第三方代为履行。   乙方在履行本合同项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事务 所等级三方专科机构提供专科服务。   甲方无需向乙方支付薪金。   乙方依据本合同履行债券受托约束职责而发生的合理用度（包括但不限于公 告费、讼师费等）由甲方承担。 其他相干义务外，不合本次召募资金的使用情况负责；除依据法律规矩和本合同 出具的证明文献外，不合与本期债券关系的任何声明负责。 理职责：   （1）建立债券信用风险约束轨制，设立专门机构或岗亭从事信用风险约束 相干工作；   （2）对受托约束的债券持续动态开展监测、排查，进行风险分类约束；   （3）发现影响还本付息的风险事项，实时督促刊行东谈主或其他相干机构败露 相干信息，进行风险预警；   （4）按照规矩或商定败露受托约束事务陈述，必要时召集债券持有东谈主会议， 实时败露影响债券还本付息的风险事项；   （5）协调、督促刊行东谈主、增信机构（如有）等采取灵验措施化解信用风险 或处置负约事件；   （6）根据相干规矩、商定或投资者委用，代表投资者顾惜正当权益；   （7）法律、行政法例、部门规章、深圳证券交易所业务国法等规矩或者协 议商定的其他职责。 指引第 2 号——临时陈述》中的要紧事项或其他未列示但对刊行东谈主本期债券偿债 可能产生要紧不利影响的事项进行排查；乙方应按照《公司债券存续期信用风险 约束指引（试行）》的关系规矩对刊行东谈主进行监测与分类约束。必要时可提高排 查频率。 利，应当履行本合同、召募说明书及法律、法例和国法规矩的其他义务。   第五条   受托约束事务陈述 告。 务的执行情况，并在每年六月三旬日前向市集公告上一年度的受托约束事务陈述。   前款规矩的受托约束事务陈述，应当至少包括以下内容：   （1）乙方履行职责情况；   （2）甲方的筹划与财务状态；   （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生要紧变化的，说 明基本情况及处理结果；   （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；   （6）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （7）债券持有东谈主会议召开的情况；   （8）偿债才协调意愿分析；   （9）与甲方偿债才协调增信措施关系的其他情况及乙方采取的应酬措施；   （10）对债券持有东谈主权益有要紧影响的其他事项。 之日起五个工作日内向市集公告临时受托约束事务陈述：   （1）乙方与甲方发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   （3）出现第 3.4 条第（1）项至第（23）项等情形的；   （4）出现其他可能影响甲方偿债才调或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不信得过、不准确、不齐全的，或者拒却配合受托约束 工作的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致乙方无法履行受托约束职责，乙方 不错败露临时受托约束事务陈述。   临时受托约束事务陈述应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙 方已采取或者拟采取的应酬措施（如有）等。   第六条   利益冲突的风险重视机制   （1）乙方自身或通过代理东谈主，在大家平素触及投资银行行为（包括投资顾 问、财务参谋人、资产约束、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履行 本合同之受托约束职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提供 服务，或者（b）从事与甲方或与甲方属团结集团的任何成员关系的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属团结集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的相管事宜行事，并可为自身利益保留任何相干的薪金或利润。   为重视相干风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息进攻和防火墙制 度，保证：   （1）乙方承担本合同职责的雇员不受冲突利益的影响；   （2）乙方承担本合同职责的雇员持有的守密信息不会败露给与本合同无关 的任何其他东谈主；   （3）相干守密信息不被乙方用于本合同之外的其他目的；   （4）选藏与本合同关系的敏锐信息不得当流动，对潜在的利益冲突进行有 效约束。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面奉告乙方。 或者其对甲方采取的任何步履均不会损伤债券持有东谈主的权益。 券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、损伤、支拨和用度（包括合理的讼师用度） 的，应负责抵偿受损方的径直损失。   第七条   受托约束东谈主的变更 履行变更受托约束东谈主的要领：   （1）乙方未能持续履行本合同商定的受托约束东谈主职责；   （2）乙方破产、罢了、破产或照章被破除；   （3）乙方建议书面去职；   （4）乙方不再合适受托约束东谈主经验的其他情形。   在受托约束东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或算计持有本期债 券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 东谈主会议作出变更债券受托约束东谈主的决议且甲方与新任受托约束东谈主签订受托合同 之日或两边商定之日，新任受托约束东谈主贯串乙方在法律、法例和国法及本合同项 下的权利和义务，本合同闭幕。新任受托约束东谈主应当实时将变更情况向中国证券 业协会陈述。 布置手续。 之日或两边商定之日起闭幕，但并未免除乙方在本合同见效期间所应当享有的权 利以及应当承担的职守。   第八条   评释与保证   （1）甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本合同依然得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违犯 适用于甲方的任何法律、法例和国法的规矩，也莫得违犯甲方的公司规矩以及甲 方与第三方签订的任何合同或者合同的规矩。   （1）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托约束东谈主的经验，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （3）乙方签署和履行本合同依然得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违犯 适用于乙方的任何法律、法例和国法的规矩，也莫得违犯乙方的公司规矩以及乙 方与第三方签订的任何合同或者合同的规矩。   第九条   不可抗力 的天然事件和社会事件。想法发生不可抗力事件的一方应当实时以书面面孔文书 其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。想法发生不可抗力事件的一方还必 须尽一切合理的辛勤收缩该不可抗力事件所酿成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的辛勤尽量收缩该不可抗力事件所酿成的损失。如果该不 可抗力事件导致本合同的主见无法罢了，则本合同提前闭幕。   第十条    负约职守 及本合同的规矩讲求负约方的负约职守。 何步履（包括不当作）而导致另一方过火董事、监事、高档约束东谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、损伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包 括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并使另一方其免受损失。 情形与负约职守在召募说明书中商定。   第十一条    法律适用和争议惩处 间协商惩处。如果协商惩处不成，可向甲方或乙方注册地有统辖权的东谈主民法院提 告状讼。 各方有权络续运用本合同项下的其他权利，并应履行本合同项下的其他义务。   第十二条    合同的见效、变更及闭幕 立，自以下条件同期得志时见效：（1）本期债券刊行之日；（2）乙方担任本期 债券的牵头主承销商。若本次债券分期刊行的过程中，乙方不担任任何一期债券 的牵头主承销商，则乙方不担任该期债券的受托约束东谈主，该等情况下，本合同所 述“本次债券”将不包含乙方不担任牵头主承销商确当期债券，该期债券的受托管 理事宜应由刊行东谈主与其他方另行协商并签署该期债券的受托约束合同，届时该期 债券的受托约束事宜以该期债券的受托约束合同为准。该等另行签署的受托约束 合同，不影响乙方络续承担已刊行的其他期债券的受托约束职守。 商一致坚贞书面补充合同后见效。本合同于本期债券刊行完成后的变更，如触及 债券持有东谈主权利、义务的，应当预先经债券持有东谈主会议快乐。任何补充合同均为 本合同之不可分割的组成部分，与本合同具有同等效力。   （1）甲方履行完毕本期债券项下的沿途本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本合同商定变更受托约束东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本合同无法络续履行；   （4）出现本合同商定其他闭幕情形导致本合同闭幕。   第十三条     文书 过邮局挂号面孔或者快递服务，或者传真发送到本合同两边指定的以下地址。   甲方通讯地址：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   甲方收件东谈主：刘行   甲方传真：027-85481726   乙方通讯地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层   乙方收件东谈主：江启泓   乙方传真：010-57615902 更发寿辰起三个工作日内文书另一方。   （1）以专东谈主递交的文书，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日历；   （2）以邮局挂号或者快递服务发送的文书，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历；   （3）以传真发出的文书，应当于传真班师发送之日后的第一个工作日为有 效投递日历；   （4）以邮件发出的文书，应当于邮件班师发送之日为投递灵验期。 在收到文书或要求后两个工作日内按本合同商定的面孔将该文书或要求转发给 甲方。   第十四条   反交易行贿 法例，两边都清楚任何格式的行贿和贪渎步履都将触犯法律，并将受到法律的严 惩。 便捷或实施运输不高洁利益的步履，包括但不限于：   （1）现款、购物卡、有价证券及支付凭证、通讯器材、交通用具、非低值 文化用品以过火他可贵物品或者为上述物品提供代持等便利；   （2）组织参加境表里旅游、高消费文娱、宴请、文娱健身、非以高洁开展 业务之目的召开的会议等行为；   （3）提供全职、兼职岗亭或服务契机；   （4）任何借款或贷款往复；   （5）共同成立渔利组织或参与利益分拨；   （6）安排显耀偏离公允价钱的结构化、高收益、保本搭理家具等交易；   （7）其他具有行贿性质的利益。 收受、谋取不高洁利益的，应实时文书对方。两边应积极配合相干观察、处理工 作。 营、廉正从业的原则。乙方严禁工作主谈主员、代理东谈主过火他相干东谈主员提供或接受任 何罪犯利益、提取罪犯利益，该等不高洁步履均不被乙方允许或认同，不代表乙 方步履，与乙方无关。甲方已明确了解乙方的约束要求，不得因任何恶臭步履向 乙方想法职守。 包括一方工作主谈主员除外的与本合同有径直或盘曲利益关系的东谈主员，包括但不限于 工作主谈主员的支属、一又友。   第十五条 其他 评级机构等证券服务机构之外，已真实并将持续向乙方败露本次刊行径直或盘曲 有偿聘用其他第三方的情况（如有），且证实相干聘用步履正当合规。甲方领路 并快乐，在乙方根据相干法律、法例及范例性文献的要求对甲方就聘用第三方的 步履进行核查时，提供必要的协助及配合。 其在本合同中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本合同合座效力的，则本合同的其他要求仍应完 全灵验并应当被执行。 报送关系部门。各份均具有同等法律效力。                 第十一章 刊行关系机构 一、本期债券刊行的关系机构   （一）刊行东谈主   称号：长江证券股份有限公司   住所：湖北省武汉市江汉区淮海路88号   办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号   法定代表东谈主：刘正斌   董事会秘书：周纯   磋议东谈主：李世英、黄红刚、刘行   电话：027-65795913   传真：027-65799714   邮政编码：430023   （二）牵头主承销商   称号：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓期间广场（二期）北座   办公地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦   法定代表东谈主：张佑君   磋议东谈主：宋颐岚、寇志博、王洲、容畅   电话：010-60837524   传真：010-60833504   邮政编码：100026   （三）联席主承销商、簿记约束东谈主   称号：中信建投证券股份有限公司   住所：北京市向阳区安立路66号4号楼   办公地址：北京市向阳区景辉街16号院1号楼，泰康集团大厦9层    法定代表东谈主：刘成    磋议东谈主：王雯雯、冯伟、王煜民、明洋、唐玄    电话：010-56052036    传真：010-56160130    邮政编码：100020    （四）联席主承销商、受托约束东谈主    称号：华泰联合证券有限职守公司    住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401。    办公地址：北京市西城区丰盛巷子22号丰铭国际大厦A座6层    法定代表东谈主：江禹    磋议东谈主：袁志鹏、江启泓    电话：010-57617038    传真：010-57615902    邮政编码：100032    （五）联席主承销商    称号：长江证券承销保荐有限公司    住所：中国（上海）目田贸易教学区世纪大路1198号28层    办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦30层    法定代表东谈主：王承军    磋议东谈主：赵颖歆、项彦、曹霞、范谈洁    电话：027-65795745    传真：027-65795749    邮政编码：430023    （六）讼师事务所    称号：国浩讼师（上海）事务所    住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层    办公地址：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层    负责东谈主：徐晨    承办讼师：张伟、于北溟    电话：021-52341668    传真：021-52433323    邮政编码：200041       （七）管帐师事务所    称号：中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）    办公地址：湖北省武汉市武昌区生果湖街谈中北路166号长江产业大厦17-    负责东谈主：石文先、杨闹热、管云鸿    承办管帐师：余宝玉、喻友志、郭和珍、刘钧、罗明国    电话：027-86771215    传真：027-85424329    邮政编码：430077       （八）评级机构    称号：联合股信评估股份有限公司    住所：北京市向阳区开国门外大街2号院2号楼17层    办公地址：北京市向阳区开国门外大街2号picc大厦10层    负责东谈主：万华伟    署名评级东谈主员：杨晓丽、潘岳辰    电话：010-85172818    传真：010-85679228   邮政编码：100022   （九）召募资金专项账户开户银行   账户称号：长江证券股份有限公司   开户银行：中信银行股份有限公司武汉分行营业部   收款账号：8111501011701301971   收款银行磋议东谈主：蒋振   收款银行磋议电话：027-85355347   账户称号：长江证券股份有限公司   开户银行：上海银行股份有限公司市南分行   收款账号：03006247155   收款银行磋议东谈主：卜玮琦   收款银行磋议电话：021-52966571   （十）苦求上市的证券交易局面   称号：深圳证券交易所   理事长：沙雁   办公地址：深圳市福田区莲花街谈深南大路2012号   磋议电话：0755-88668888   传真：0755-82083104   （十一）债券登记机构   称号：中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司   法定代表东谈主：汪有为   住所：深圳市福田区莲花街谈深南大路2012号深圳证券交易所广场25楼   磋议电话：0755-21899999   传真：0755-21899000 二、刊行东谈主与本次刊行关系的中介机构、相干东谈主员的股权关系和其他 横蛮关系    舍弃 2025 年 3 月末，牵头主承销商中信证券自营业务股票账户持有长江证 券（000783.SZ）3，321，963 股，信用融券专户持有长江证券（000783.SZ）130，500 股，资产约束业务股票账户持有长江证券（000783.SZ）3，129，169 股。    舍弃 2025 年 3 月末，联席主承销商中信建投证券各部门及子公司算计持有 长江证券（000783.SZ）28，827，291 股。    舍弃 2025 年 3 月末，联席主承销商华泰联合证券有限职守公司的母公司华 泰证券股份有限公司各部门及子公司算计持有长江证券（000783.SZ）742，559 股。    舍弃 2025 年 3 月末，长江保荐系刊行东谈主全资子公司，长江证券副总裁王承 军担任长江保荐的董事长、总裁兼董事会秘书，长江证券财务总部总司理李世英、 法律合规部总司理杜琦、风险约束部总司理毛洪云担任长江保荐董事，东谈主力资源 总部副总司理粟钹轶担任长江保荐董事，长江证券董事兼总裁刘元瑞担任长江保 荐的监事长，长江证券办公室及策略约束部总司理李庚担任长江保荐的监事，长 江证券首席信息官及信息时期总部总司理潘进担任长江保荐首席信息官。    除上述情况外，刊行东谈主与本期刊行的相干机构过火负责东谈主、高档约束东谈主员及 承办东谈主员之间不存在径直或盘曲的股权关系或其他横蛮关系。 第十二章 刊行东谈主、主承销商、证券服务机构及相干东谈主员声                      明                     第十三章 备查文献 一、备查文献内容   （一）刊行东谈主2022年、2023年、2024年的财务陈述和审计陈述及2025年1-3 月财务陈述；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）法律意见书；   （四）债券持有东谈主会议国法；   （五）债券受托约束合同；   （六）中国证监会对于本次债券刊行的注册文献；   （七）评级陈述   （八）其他文献。 二、备查文献查阅时间及地点   在本期债券刊行期内，投资者不错至本公司及牵头主承销商处查阅本召募 说明书全文及上述备查文献，或造访深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅 本召募说明书全文。   （一）查阅时间   工作日：除法定节沐日除外的逐日9:00-11:30，14:00-16:30。   （二）查阅地点   刊行东谈主：长江证券股份有限公司   地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号   磋议东谈主：李世英、黄红刚、刘行   电话：027-65795913   牵头主承销商：中信证券股份有限公司   磋议地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦   磋议东谈主：宋颐岚、寇志博、王洲、容畅   磋议电话：010-60837524   传真：010-60833504



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